❗️❗️Дом рф – есть два вопроса!
📊Результаты за 7 месяцев 2026 года:
✅Чистые процентные доходы выросли на 26% до 104,7 млрд руб.
✅Чистые комиссионные доходы* выросли на 52% до 27,6 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 44% до 67 млрд руб.
✅Рентабельность капитала (ROE) – 23,8%.
*С учётом доходов по сделкам секьюритизации.
💡Драйверами роста чистых процентных доходов выступили увеличение кредитного портфеля год к году и рост чистой процентной маржи до 4,3%.
Кредитный портфель с начала года вырос на 7,4% до 3,7 трлн руб.
☝️Когда мы рассматривали результаты банка за 5 месяцев, писали:
«Банк показывает сильные результаты и такими темпами может легко перевыполнить свой прогноз по чистой прибыли в размере 104 млрд руб. (115-120 млрд руб. по текущим темпам)».
🎯В июне ДОМ РФ повысил прогноз по чистой прибыли на 2026 год с 104 до 117 млрд руб.
⚖️Прогнозные стоимостные мультипликаторы:
• Fwd P/E 2026 ≈ 3,3
• Fwd P/B 2026 ≈ 0,71
• Fwd див. доходность ≈ 15,2%
🏦 Сравнение со Сбером:
• Fwd P/E 2026 ≈ 3,1
• Fwd P/B 2026 ≈ 0,65
• Fwd див. доходность ≈ 16,3%
Сразу возникает два вопроса:
1) Почему ДОМ РФ оценивается так дёшево при высокой прогнозной дивидендной доходности?
2) Почему ДОМ РФ торгуется дороже Сбера?
---
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на наш канал в Max или же на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz
Telegram👉🏻https://t.me/+98N1FJgETfU4MjFi
---
Как считаете, почему❓👇
