Инвесторский апокалипсис в августе: напуганы все, кроме тех, кто готовит кэш…
Российский рынок снова запустил любимый аттракцион — свободное падение с криками «ЖЕСТЬ!». Напряженность зашкаливает, а масло в огонь своими заявлениями подлил Лавров, намекнувший, что Запад уже начинает истерить.
Спойлер для ру-фонды: если стонет Запад, то отечественным инвесторам обычно стоит приготовиться к полному набору эмоций.
Однако пока паникёры распродают активы, правильная стратегия — держать ноги в тепле, а кэш наготове.
Шторм в фондовых стаканах…
Мой портфель с начала этой волны проседания потерял всего 2%. Для нынешних качелей — это даже не просадка, а легкая погрешность. Волатильность абсолютно рабочая.
Если индекс покатится дальше и пробьет июльские минимумы (а к этому всё и идет), начнется самое интересное. На уровнях 17 июля руки так и чешутся начать точечный откуп. А уровень был примерно 1900 пунктов.
Главная мишень — X5 Group (FIVE). На конференции Сбера в Санкт-Петербурге инвест-управляющие вовсю пели оды ритейлеру и советовали брать его ниже 2000 руб.
Звучит вкусно: компания показывает мощный рост выручки, активно развивает жесткие дисконтеры («Чижик») и успешно переваривает инфляцию. Но мы-то знаем, что на бирже бесплатный сыр бывает только перед делистингом или юридическими заморозками. Подвох и скрытые риски есть всегда.
Дайджест сочных новостей: за что боролись, на то и напоролись
1. Валютный лохотрон и рухнувший рубль
Традиционный августовский обвал рубля снова оставил с носом тех, кто ждал бакс «по семьдесят». Вдобавок Минфин подлил бензина, возобновив закупки валюты и золота по бюджетному правилу. Регулятор планомерно ослабляет деревянный, забирая сверхдоходы в кубышку, так что дешёвого доллара мы, похоже, не увидим еще долго.
2. Дивидендный крошечный дождь
Компании продолжают делиться двузначной (и не очень) доходностью. Советы директоров рекомендовали:
⦁ HeadHunter: жирные 7,08% (IT-сектор радует на фоне дефицита кадров).
⦁ ММЦБ: скромные 2,73%.
⦁ Т-Технологии (ex-Тинькофф): чисто символические 1,84% (зато сохраняют статус растущей финтех-истории).
3. Дефляция-призрак
Недельные цифры неожиданно показали дефляцию на -0,06% (против прошлых -0,02%), а годовая инфляция сползла до 5,98%. Сезонный спад цен на овощи и фрукты делает свое дело, но Центробанк вряд ли расслабится: жесткая денежно-кредитная политика с нами всерьез и ненадолго. Высокий ключ продолжит давить на рынки акций, выманивая деньги в депозиты и фонды денежного рынка.
Мой ДЗЕН 👈
Итог недели
Рынок устраивает беспредел? Отлично. Пока неопытные инвесторы судорожно жмут кнопку «Продать», мы анализируем подвохи в отчетах X5 и готовимся покупать страх на самых вкусных уровнях. Пассивный капитал строится именно в такие дни.
