Купоны до 27%, долларовые облигации и новые размещения. Есть ли что под пассивный доход на этой неделе?

Привет, инвесторы и особенно бондовики! На этой неделе рынок оказался заметно интереснее предыдущего. Появились не только привычные флоатеры и выпуски второго эшелона, но и сразу несколько интересных бумаг от Атомэнергопрома и Селектела. Давайте посмотрим, что выходит на рынок и что из этого действительно заслуживает внимания.

👋 Кто тут устраивает раскопки и ищет бриллианты?

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Что мне подходит?

Напомню мою стратегию:

• длинные и надежные фиксированные выпуски (3+ года) без оферт
• иногда — интересные фиксы около 3 лет, если риск/доходность оправданы

Поэтому мой выбор — это мой выбор. Не инвестиционная рекомендация, не попытка что-то навязать, а взгляд инвестора, который строит портфель под сильный пассивный доход.

Кто размещается на этой неделе?

🟢 Более надежные / крупные эмитенты

💸 Селектел-001Р-08R

• Рейтинг: A+(RU) (АКРА), ruA+ (Эксперт РА)
• Купон: КБД +235 б.п.
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Сбор заявок: 8 июля

Крупный оператор дата-центров, облачной инфраструктуры и ИИ. EBITDA-маржа около 58%, Net Debt/EBITDA около 1,7x. Выручка продолжает расти. 

💸 Каширская ГРЭС-001Р-01

• Рейтинг: AA+(RU) (АКРА)
• Купон: КС +165 б.п.
• Выплаты: ежеквартально
• Срок: 3 года
• Только для квалов
• Сбор заявок: 7 июля

Крупная энергетика — это всегда плюс к надежности. Но премия к ключевой ставке могла бы быть и повыше. 

💸 Новоленская ТЭС-001Р-01

• Рейтинг: нет публичного рейтинга
• Купон: КС +… б.п. (пока не раскрыт)
• Выплаты: ежеквартально
• Срок: 3 года
• Сбор заявок: 10 июля

Пока слишком мало информации. Если дадут хорошую премию, может оказаться вполне достойным.

🌍 Валютные выпуски

💸 Атомэнергопром-001Р-15 (USD)

• Рейтинг: AAA(RU) (АКРА), ruAAA (Эксперт РА)
• Купон: 7,75–8% (YTM ~7,98—8,24%)
• Выплаты: ежеквартально
• Срок: 2,5 года
• Сбор заявок: 10 июля

Сильнейший эмитент, долларовый номинал и доходность около 8% — весьма привлекательное сочетание. 

💸 Атомэнергопром-001Р-16 (CNY)

• Рейтинг: AAA(RU) (АКРА), ruAAA (Эксперт РА)
• Купон: 7,5–7,75% (YTM ~7,71—7,98%)
• Выплаты: ежеквартально
• Срок: 1,5 года
• Сбор заявок: 10 июля

Неплохой вариант для любителей юаневых облигаций. Но после долларового выпуска выглядит не очень интересно.

🟡 Средний сегмент / повышенный риск

💸 Глоракс-002Р-01

• Рейтинг: BBB+(RU) (АКРА), прогноз «Позитивный»
• Купон: ~19,5% (YTM ~21,34%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3,5 года
• Сбор заявок: 8 июля

Выглядит достойно. Но хоть рейтинг и подняли с BBB- до BBB+, это все же повышенные риски.

🔴 Высокий риск / «джанк-сегмент»

💸 ЛК Адванстрак-002Р-01

• Рейтинг: нет публичного рейтинга
• Купон: ~24,5% (YTC ~27,46%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 5 лет
• Call: через 2,5 года
• Амортизация
• Сбор заявок: 7 июля

Формально доходность почти 27,5% выглядит заманчиво. Но все портят амортизация, call-опцион и небольшой эмитент.

💸 Быстроденьги-003Р-03

• Рейтинг: ruBBB+ (Эксперт РА) 
• Купон: ~21,25% (YTC ~23,46%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 4 года
• Call: через 2 года
• Амортизация
• Только для квалов

Этот выпуск уже попадался нам ранее и мое мнение не изменилось: высокая доходность полностью отражает уровень риска бизнеса МФО.

Что из этого интересно?

Если смотреть именно под мою стратегию, я бы выделил:

• Селектел — самый интересный рублевый выпуск недели.
• Атомэнергопром (USD) — отличный вариант для валютной диверсификации.
• Глоракс — любопытный фикс с неплохой доходностью, если не пугают стройка рейтинг BBB+.

Остальные выпуски либо слишком короткие, либо содержат слишком много компромиссов.

Вместо выводов

После нескольких довольно скучных недель рынок немного оживился. Порадовало появление сразу двух выпусков от Атомэнергопрома и интересного размещения Селектела. 

Конечно, идеальных длинных фиксов без оферт мы снова не увидели, но выбирать уже есть из чего. А что из новых размещений заинтересовало вас? 👇

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал и MAX-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: публичный портфель | телеграм-канал | Смартлаб | Дзен | MAX