Рынок акций упорно падает всё ниже! Сколько же ещё это будет продолжаться?

На этой неделе рынок акций продолжил падение, которое началось неделей ранее от области 2670-2680 по индексу ММВБ. И если завершить пятницу удалось выше ключевого уровня 2620, то вот в понедельник индекс все же смог его пробить, а также линию аптренда, что полностью сломало картину на отскок. В итоге, рынок продолжил падение и пришел к новым минимумам. Давайте посмотрим, есть ли еще шанс у рынка акций снова перейти к отскоку.

В последние недели после пробоя индексом уровня 2700 и открытием пути много ниже к уровню 2600, как тогда прогнозировал в своих обзорах, рынку удалось прервать падение и отскочить от уровня 2600 обратно к 2700. Это был единственный приличный отскок на пути вниз от 2900+ с марта до текущего момента. Однако он довольно быстро сдулся, цена снова вернулась к уровню 2620 и перешла в боковик, сформировав на графике треугольник, выход из которого должен был привести к направленному движению цены в сторону пробоя границы треугольника.

Это и произошло на этой неделе. Цена пробила уровень 2620, а также нижнюю границу треугольника, что согласно моему прогнозу из прошлого обзора должно было привести к падению рынка ниже 2600, уже ближе к уровню 2500. Поэтому на пробое 2620 длинные позиции пришлось закрыть, согласно плану из прошлого обзора, особенно по фьючерсу на индекс, а хеджирующий шорт по вечному фьючерсу пока оставил.

Однако быстрого падения после пробоя уровня 2600 не случилось. Цена сначала протестировала его снизу, а затем уже почти дошла до уровня 2557, от которого в прошлом году рынок не раз отскакивал. И от него удалось снова отскочить к 2600. Более того, индекс даже выстроил формацию на отскок к 2630 в случае пробоя 2600. И технически так и должно было быть, область 2620-2630 не была протестирована снизу, а это стоило бы сделать.

Но пройти выше 2600 не удалось, и цена пробила только сформировавшийся локальный аптренд, что привело к падению уже четко к уровню 2557, а также линии старого локального нисходящего тренда, от которых пока у рынка есть возможность снова отскочить хотя бы к 2585, а если удастся пройти локальный нисходящий тренд, то и выше, к 2600, где снова появится шанс пробить этот уровень и отскочить к 2630. Будем надеяться, что рынок воспользуется этой возможностью, иначе и уровень 2557 будет пробит, что приведет к падению к 2520, к глобальному аптренду, а, возможно, и к уровню 2500, ниже которого падение рынка сейчас без приличного отскока на 100-200 пунктов я уже никак не представляю.

Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с развернутой статистикой и результатами всех своих прогнозов в общедоступном канале за целый год. Результаты отличные! Например, доля успешных прогнозов по индексу составила 87%! Присоединяйтесь к каналу!

Суть проблемы в том, что на фоне рекордно дорогой нефти наш рынок, судя по недельному графику, падает уже 12 недель подряд! Это очень большой срок. Такого за последние годы у нас вообще не было. И дело даже не столько в масштабе снижения. Само падение нельзя назвать катастрофическим — оно вполне обычное. Но вот его длительность и упорство выглядят крайне необычно. Ни одна неделя не может закрыться зеленой свечой. И вот это действительно удивляет.

Даже если взять предыдущие значительные снижения — падение летом 2024 года или весной 2025-го — тогда все выглядело куда более логично и предсказуемо и после длительного, сильного роста. Хотя факторов для него тогда особо и не было: повышение налогов, рост ключевой ставки, дешевые цены на нефть. Но акции довольно легко отскакивали на любом бредовом поводе, потому что новостной фон был позитивный.

Сейчас же ситуация противоположная: ставку снижают, нефть при этом стоит в 2 раза дороже, а бумаги только падают и падают, потому что позитивных новостей нет.

По сути, кроме ухудшения финансовых показателей компаний, которое было очевидно еще полгода назад и тогда совершенно не мешало рынку расти, серьезных причин для такого упорного падения сейчас нет. Разве что крепкий рубль, который и год назад тоже был аномально крепким. В целом, негатива вокруг много, но не так, чтобы каждую неделю падать. Именно поэтому происходящее выглядит странно и нетипично.

После 12 недель непрерывного падения логично ожидать хотя бы одну-две недели приличного роста. Да и вообще столько недель падения подряд не должно быть. И если рост начинается, кажется, что он должен получить продолжение. Но этого не происходит. За последние три года мы не видели падений длиннее 6 недель подряд. Да, они могли быть более сильными по масштабу, но проходили намного быстрее и были более предсказуемые.

Сейчас ситуация совсем другая. Волатильность ниже, а любые отскоки практически сразу гасятся. Постоянно создается ощущение, что рынок вот-вот разгонится и уйдет выше, но каждый раз этого не происходит. Хотя глобально, скорее всего, это все же случится. Рынок цикличен. И, вероятно, он все-таки перейдет к заметному росту хотя бы на 100–200 пунктов. Главный вопрос — откуда именно этот рост начнется и сколько еще придется ждать.

И лучшего варианта, как из области 2500-2557, пожалуй, нет. Здесь расположены последние сильные поддержки, и если рынок их пройдет вниз, там уже вообще не будет толком препятствий для падения вплоть до минимумов 2022 года. Уместно ли сейчас так падать? По-моему, нет, уж хотя бы до осени. Вот ближе к зиме я бы не удивился, но пока считаю, что рынку нужно сбить этот падающий тренд и хотя бы несколько недель порасти.

Поэтому из области 2520-2557 надеюсь на разворот рынка вверх, желательно, уже с поставленных минимумов в область 2700-2800, потому что я снова взял лонг по фьючерсу на индекс от уровня 2557 с коротким стопом. Но исключать, что рынок еще может подойти к 2500-2520, не буду. Технически это возможно.

Все так же могу сказать, что рынок акций фундаментально не выглядит привлекательным, однако спекулятивные покупки бумаг уместны, если ограничивать по ним риски. И, по-моему, покупки акций в области 2500-2557 по индексу пока еще выглядят уместно. Вот если индекс пройдет 2500 вниз, вот тогда покупать станет рискованно. Но, надеюсь, пока этого удастся избежать, и в ближайшую неделю рынок развернется вверх. О любых изменениях обязательно сообщу на своём канале.

Для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Обязательно присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!

В общем, как и предупреждал в прошлом обзоре, рынок на этой неделе вырвался из боковика, но, увы, вниз в область 2500-2600. Посмотрим, сможет ли он отскочить от поддержек 2520-2557. Технически это вполне возможно, но веры в смену тренда все меньше. Уж слишком долго и упорно падает рынок. Покупателям остается только надеяться, что крупные продавцы наконец-то закроют свои короткие позиции.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!