Акции Texas Instruments резко подорожали вследствие оптимистичного прогноза

Акции Texas Instruments Inc. выросли наибольшим образом за более чем четвертьвековой период после того, как производитель чипов представил неожиданно сильный прогноз, чему способствовал бурный рост расходов многих компаний на обустройство центров обработки данных и приобретение промышленного оборудования.

Во втором квартале спроектировано получение выручки в размере от 5 до 5.4 млрд долларов, сообщила компания в своем пресс-релизе. Консенсус-прогноз опрошенных информагентством Bloomberg аналитиков составил 4.85 млрд долларов.

Усиление спроса на промышленные компоненты наблюдалось во всех регионах и сегментах, заявил главный исполнительный директор Texas Instruments Хавив Илан в ходе видеоконференции с аналитиками. По его словам, выручка компании все еще уступает прежним пиковым значениям, однако это лишь укрепляет оптимизм в отношении продолжения устойчивого развития.

«Пространства для улучшения показателей очень много» — сказал он. «Я наблюдаю рост соответствующих потребностей во всех секторах промышленности».

Texas Instruments также расширяет деятельность своего подразделения по созданию центров обработки данных, количественный рост которых подпитывается спросом на применение искусственного интеллекта. Еще одним позитивным сигналом является то, что компания сокращает затраты на строительство новых заводов и это позволяет увеличить свободный денежный поток для потенциального вознаграждения акционеров.

Хотя Texas Instruments не производит высокопроизводительные цифровые процессоры для вычислений с использованием искусственного интеллекта, ее чипы необходимы для управления электропитанием и выполнения других важных функций в центрах обработки данных. Подразделение компании, связанное с комплектованием центров обработки данных, сейчас приносит более 1 млрд долларов выручки в год. Этот показатель вырос более чем на 60% в 2025 году и на 90% в первом квартале текущего года. 

Texas Instruments является крупнейшим производителем аналоговых микросхем и встраиваемых процессоров. Эти компоненты преобразуют реальные входные данные в электронные сигналы и используются в широком спектре устройств — фактически везде, где имеется кнопка включения и выключения. Компания, старейший производитель микросхем в отрасли, выпускает десятки тысяч наименований продуктов и имеет большое количество клиентов. Поэтому ее финансовые результаты воспринимаются в качестве широкого индикатора состояния экономики.

Texas Instruments спроектировал во втором квартале получение прибыли в диапазоне 1.77–2.05 доллара на акцию, тогда как усредненный прогноз Уолл-стрит составляет 1.57 доллара на акцию.

Продажи в первом квартале выросли на 19% до 4.83 млрд долларов, а прибыль составила 1.68 доллара на акцию. Эти показатели также значительно превзошли ожидания аналитиков, которые прогнозировали выручку в объеме 4.52 млрд долларов и прибыль в размере 1.38 доллара на акцию.

Texas Instruments за отчетный период потратила 676 млн долларов на возведение новых заводов и приобретение оборудования против 1.1 млрд долларов годом ранее. При этом компания не стала пересматривать план капитальных расходов на уровне 2–3 млрд долларов в этом году.

Texas Instruments постепенно завершает период масштабных инвестиций в производственную структуру, включая запуск новых предприятий примерно в часе езды к северу от штаб-квартиры компании в Далласе.

Реализуя эту экспансию, компания воспротивилась отраслевому тренду использования аутсорсинговых услуг в производстве. Идея заключается в том, чтобы получить больший контроль над производством и использовать более современное оборудование для лучшего извлечения выгоды из будущего спроса. Texas Instruments также стремится выпускать больше чипов, способных конкурировать с продукцией китайских конкурентов.

Негативной стороной такой стратегии стало сокращение денежных средств, доступных для осуществления обратного выкупа акций и выплаты дивидендов — именно эти шаги раньше очень привлекали инвесторов.

Недавно Texas Instruments также заключила крупную сделку в целях дальнейшего развития. В феврале компания согласилась приобрести фирму Silicon Laboratories Inc. примерно за 7.5 млрд долларов. Завершение этой сделки ожидается в первой половине 2027 года.

Текущие успешные результаты последовали за спадом продаж в 2023 и 2024 годах. Сейчас широкомасштабное восстановление, наконец-то, началось «после долгого периода спячки» — заявил Хавив Илан.