06 апреля 2026, 11:49
Рынок радуется дивам, но математика спорная.
Прибыль за 2025 — 11 млрд, FCF — ~9,4 млрд, а payout уже под 100%+. При этом EBITDA падает, маржа сжалась до ~3,5%, расходы растут, процентные платежи увеличиваются.
Платить «всё и сразу» (11 млрд) в такой ситуации, мягко говоря, — риск: либо съедают запас прочности, либо режут инвестиции в рост, либо выводят деньги.
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
3 Комментария
Trendovik06 апреля 2026, 13:05За 1 квартал 2026 года отчёт вышел. Прибыль 11 млрд. руб, в прошлом году убыток 50 млн. в этом же периоде. + за год количество магазинов +10%. Но дело не в этом, а в том, что в прошлом году прибыль появилась только после редомициляции. Вероятно в этом году прибыль будет в 40 млрд. руб, при выплате 50% это 20 млрд. Вряд ли мы увидим 35% дивидендные выплаты. Скорее всего цена акций уйдет с 0,66 на 1,20
Григорий06 апреля 2026, 14:00а если хотят продать?0
Андрей Чернявский06 апреля 2026, 14:37Эвакуация капитала под видом дивидендов?0
Читайте на SMART-LAB:
АПРИ продолжает строительство всесезонного мультикурорта «ФанПарк»
АПРИ продолжает строительство всесезонного мультикурорта «ФанПарк»
«ФанПарк» – это мультифункциональный всесезонный курорт на западном берегу Шершневского водохранилища . На...
11:46
👨🏻💻 Учимся зарабатывать в торговом терминале: новая серия вебинаров
Т-Инвестиции запускают серию бесплатных вебинаров о том, как пользоваться торговым терминалом — главным инструментом людей, зарабатывающих биржевой торговлей. Вести занятия будут три...
11:49
5 идей в российских акциях. Апрельское оживление
Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки. Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке: Дивидендный гигант...
11:52
12:58
вова миронов,
Неквальский по нему купон шредингера завтра фиксят 44р примерно.
fusy, да, я думаю желающих будет ещё больше, а новые займы в виде облиг не доступны, думаю чем дальше тем им будет всё сложнее обслуживать обязательства и это всё, только по их вине
12:56
Prostak, я думал под покупки валюты минфина в фнб из-за ожидавшихся изменений бюдж правила нефтяники набрали кредитов под рублевые обязательства и будут сидеть ждать курс условно 100, но рано еще с...
Отчет МГКЛ за 2025 год – масштаб начинает конвертироваться в прибыль
МГКЛ опубликовала финансовые результаты за прошлый год и здесь важен не столько сам рост, сколько его качество – масштаб постепе...
Анатолий Селянин, вот этот.
Если в этот единый энергосбыт внесут акции Ставрополя в ук, то он как собирал в Ставрополе так и будет собирать платежи. А вот прибыль должна выводиться в общий энерго...
Алексей Шаульский, Ну да… Еще с размеров дивов они определится в апреле собирались…
Михаил Гайлит, давайте закроем туризм в другие страны, местные отели и иные организации, например банки, не хранят наши данные в рф. Пусть все зарубежные лица открывают у нас юридические лица и обе...
Производство вина в РФ в 1кв 2026 года снизилось на 12,1% г/г до 7,3 млн дал — Росалкогольтабакконтроль Росалкогольтабакконтроль:Производство вина в РФ в 1кв 2026 года снизилось на 12,1% г/г до 7,3 мл...
Alex666, Вряд ли мировое сообщество устроит ситуация с взиманием платы за проход по международным водам бородатыми уродами. Скорее всего, закончится все военной операцией с последующим созданием ко...
12:50
Чего с юанями делать? Продавать? Надоело что-то в них сидеть. Жалею, что выше 12 мало продал