Пенсия 67 000 ₽ за 40 лет стажа с ЗП 250к: математика ограбления и расчет по FIRE
Привет, смартлабовцы. На днях в ленте новостей промелькнуло заявление, от которого у меня практически сработал рвотный рефлекс и которое отлично иллюстрирует всю неэффективность солидарной пенсионной системы для квалифицированных специалистов.
«Максимальный размер страховой пенсии не может превышать 67 тыс. рублей. Для этого нужно набрать 400 пенсионных баллов: это нормативы для 40 лет стажа при зарплате свыше 250 тыс. рублей в месяц», — заявил профессор Финансового университета при правительстве РФ Александр Сафонов.
Звучит как издевательство над здравым смыслом. Давайте абстрагируемся от политики, возьмем калькулятор и посчитаем, сколько реально стоят эти отчисления, если применить к ним базовую финансовую математику.
Уровень 1: Номинальная математика (деньги под матрасом)
Представим специалиста, который 40 лет стабильно зарабатывает по 250 000 рублей в месяц.
- Заработок за всю жизнь: 40 лет×12 мес×250 000=120 000 000 руб.
- Отчисления в ПФР (22%): 120 000 000×0.22=26 400 000 руб.
Итого за жизнь фонд получает 26.4 млн рублей номиналом. Если после выхода на пенсию наш герой проживет еще 30 лет (период дожития 360 месяцев) и будет просто проедать эти деньги с нулевой доходностью, его ежемесячная выплата составила бы:
26 400 000/360=73 333 руб.
Даже при сценарии кэша под матрасом пенсия должна быть математически выше максимальной государственной планки в 67 тыс. рублей. Но мы же на рынке, мы знаем, что деньги имеют временную стоимость.
Уровень 2: Считаем реальную доходность (Сложный процент)
Главная проблема ПФР — отсутствие настоящей капитализации. Ваши деньги идут на выплаты текущим пенсионерам (PAYG-модель), а взамен баланс пополняется виртуальными e-баллами.
Представим, что эти 22% (55 000 руб/мес) направлялись бы в индексный портфель акций/облигаций с умеренным риском. Чтобы не гадать, какой будет инфляция за 40 лет, мы будем считать реальную доходность (CAGR за вычетом инфляции). Возьмем консервативные 5% годовых сверх инфляции (то есть r = 0.05 / 12 ~ 0.004167 в месяц).
Считаем:
FV=55 000×0.004167(1+0.004167)480−1 ≈ 83 930 000 руб.
К моменту выхода на пенсию на счету образуется капитал около 84 млн рублей в расчете на сегодняшнюю покупательную способность.
Уровень 3: Выход на пенсию (SWR 4%)
Применяем классическое правило 4% (Safe Withdrawal Rate из концепции FIRE). Изымая 4% в год, портфель с вероятностью 95%+ переживет инвестора на горизонте 30 лет.
Считаем ренту:
(83 930 000×0.04)/12≈279 700 руб. в месяц.
Сводная таблица (в сегодняшних деньгах)
| Система | Аллокация / Стратегия | Ежемесячная пенсия | Остаток капитала при смерти (наследство) |
|---|---|---|---|
| Государственная ПФР | Лимит в 10 баллов/год * 40 лет | ~ 67 000 руб. | 0 (Капитал утилизируется государством) |
| Свой капитал (Индекс/FIRE) | Та же сумма взносов, реальная доходность 5%, SWR 4% | ~ 279 700 руб. | ~ 84 000 000 руб. (Переходит наследникам) |
Почему такая пропасть в цифрах? Техника изъятия денег ПФР
Все мы понимаем налоги, но вот как конкретно режут доходность среднему классу:
- Предельная база для исчисления взносов. В 2024 году это 2 225 000 руб. в год (~ 185 тыс. руб./мес). С дохода свыше этой суммы работодатель платит взносы (по пониженному тарифу), но в баллы они вам не конвертируются. 10 баллов за год — жесткий потолок. Зарабатываешь 250к — часть отчислений уходит в бездонную бочку «просто так».
- Солидарный тариф. Из 22% взносов только 16% формируют ваши личные права. 6% — это фиксированная часть, которая идет на базовую пенсию (в том числе тем, кто всю жизнь работал в серую или не работал вообще).
- Демографический кризис. Пирамида сужается. Отсутствие реальных инвестиционных активов под обязательствами ПФР означает, что стоимость пенсионного балла всегда будет индексироваться по остаточному принципу.
Итоги
Для людей с доходами выше 100к-150к государственная система имеет жестко отрицательное математическое ожидание. Это налог на состоятельность, упакованный в фантик «страхования».
Вывод банален, но подтвержден цифрами: наша пенсия только на наших брокерских счетах и в недвижимости. Если вы зарабатываете приличные деньги, игнорируйте расчеты ПФР — формируйте свой FIRE-капитал самостоятельно.
Интересно, кто-нибудь из местных реально учитывает гос. пенсию при расчете своего плана выхода на пенсию, или все давно списали эти 22% в безвозвратные налоги? Делитесь в комментах.
Математику для Вас считал автор проекта «Экономическая безопасность»
Подписывайся где удобно:
Telegram (аминь)
https://max.ru/economic_safety
https://dzen.ru/economic_safety
https://vk.com/economic_safety
И ставь колокольчик на смартлабе ;)
Реальные будут вообще 4%, за вычетом налога на дивы/купоны, либо за вычетом комиссии фондов.
Всем кому надо, на пенсию уже давно сами копят, зарплатная система позволяет это делать, потому что обычно на руки получаем нетто зп и договариваемся о нетто, что там сверху платит, 95% даже и не в курсе.
То есть по факту сверху капитальчика у кого-то появится пенсия даже не с его денег о которых он договаривался, мелочь, а приятно
1. Если деньги вкладывать — то при вероятности прогореть в любой (случайный) из дней 0.01% — шанс прогореть на горизонте 40 лет — уже более 75%. А пенсию вам в любом случае платить будут.
2. Если копить «под матрасом» — то 26 мл.р. у вас за 40 лет не наберётся, так как в начале пути баллы стоили дешевле, лет 5 назад на 10 баллов надо было где-то тысяч 80-100 зарплату, если не меньше. Да и хранение под матрасом — не 100% гарантия ваших накоплений.