Как мозг сливает депозит: фомо, усреднение и месть рынку на примерах из жизни

Есть две новости. Плохая: у нас в голове встроен набор маленьких саботажников, которые включаются ровно тогда, когда деньги на кону. Хорошая: эти саботажники повторяют одни и те же трюки. Их можно заметить, подписать маркером и хотя бы иногда успевать тормозить.

Я не психолог и не люблю надувать щеки терминами. Это скорее заметка из серии почему я снова сделал ровно то, что обещал больше не делать. И почему, если уж честно, рынок тут ни при чем.

Фомо: когда кажется, что поезд уходит без тебя

Фомо это не просто страх упустить. Это состояние, где мозг вдруг решает, что вот эта конкретная свеча и есть смысл жизни. Все ускоряется: новости читаются быстрее, руки тянутся к терминалу, а внутренняя логика превращается в короткое надо успеть.

Как это выглядит в сделке
Классическая ситуация: бумага долго стояла вялой, потом выстрелила на 7–10 процентов за день. Ты не в позиции. У тебя появляется ощущение, что рынок устроил вечеринку и забыл тебя позвать. В этот момент мозг подсовывает две мысли.

Первая: раз растет, значит там что-то знают
Вторая: если не куплю сейчас, будет поздно

На практике я видел десятки раз одно и то же: покупка делается ближе к концу импульса. Потом откат на 3–5 процентов, нервный стоп или паническая продажа, а дальше бумага либо продолжает расти без тебя, либо переходит в боковик и выматывает. И человек делает вывод не туда: рынок манипулирует. Хотя реальная причина проще: вход был не по плану, а по эмоции.

Что помогает
Я для себя сформулировал грубое правило: если я хочу купить только потому, что сейчас красиво летит, значит я уже опоздал. Это не значит, что нельзя брать на импульсе. Можно. Но только если это заранее описанный сценарий: где вход, где добавка, где выход, где отмена идеи. Если сценария нет, это не стратегия, это погоня.

Еще помогает маленький трюк: разрешить себе упустить. Прямо так и сказать: окей, я упускаю эту сделку. Мир не рухнул. На рынке каждый день что-то движется. Когда ты внутренне разрешил себе пропустить один поезд, перестает казаться, что больше поездов никогда не будет.

Усреднение: когда ошибка маскируется под план

Усреднение звучит умно. В голове рисуется картинка: я покупаю дешевле, снижаю среднюю, потом цена возвращается и я красавчик. Проблема в том, что усреднение бывает двух видов.

Первый вид: системное усреднение в рамках заранее определенной стратегии, с ограничением риска
Второй: эмоциональное усреднение, когда хочется доказать рынку, что он неправ

В жизни 9 из 10 случаев это второй вариант.

Как это проявлялось в реальных сделках
Знакомая история: купили на просадке, цена упала еще. Внутри появляется раздражение и желание исправить. Покупают еще, ведь теперь точно дешево. Потом падает еще, и уже включается стыд: признавать ошибку больно. И вот ты уже не инвестор, а хранитель позиции. Ты не управляешь риском, ты охраняешь свою самооценку.

Я видел это на примере человека, который брал одну и ту же историю по три-четыре раза вниз. В итоге в бумаге оказалось столько денег, что он перестал нормально спать. При этом изначально идея была маленькая, попробовать. Усреднение незаметно превратило ее в якорь.

Главная иллюзия усреднения
Кажется, что ты делаешь действие, которое приближает к прибыли. Но на деле ты увеличиваешь ставку, когда у тебя меньше всего информации и больше всего эмоций. И самое неприятное: усреднение может сработать. Раз, два, три. А потом случится четвертый раз, когда тренд не вернется быстро, и все предыдущие удачи окажутся просто оплатой за будущий счет.

Что помогает
Мне нравится простой фильтр: усреднение допустимо только если причина покупки стала сильнее, а не просто цена стала ниже. То есть пришли новые данные, улучшилась экономика, снизились риски, а не просто свеча красная.

И второе: заранее определить максимум доли на идею. Прям потолок. Не в моменте, а до входа. Если потолка нет, усреднение превращается в медленное саморазрушение.

Месть рынку: отыграться любой ценой

Это самая токсичная ловушка. Она почти всегда начинается с фразы: да что ж такое, сейчас верну. В этот момент человек перестает считать вероятности и начинает считать справедливость. Но рынок не обязан быть справедливым. Он вообще ничего не обязан.

Как это выглядит
Ты получил убыток. Вместо паузы ты открываешь новую сделку, потому что хочется вернуть сразу. Часто увеличиваешь размер, ведь иначе возвращать долго. Входы становятся хуже, потому что нет терпения ждать. Ты хватаешься за любой движ, лишь бы почувствовать контроль.

Один из самых честных индикаторов мести рынку
Когда ты смотришь не на график, а на свою красную цифру в терминале. Не на идею, не на вероятность, а на боль. И пытаешься лечить боль сделкой.

Почему это так опасно
Потому что месть рынку обычно ломает то, что работало. Даже если у тебя есть нормальная система, ты перестаешь ей следовать. А еще месть заставляет торговать там, где ты некомпетентен: новые инструменты, новые таймфреймы, новые плечи. Все новое, кроме старой эмоции.

Что помогает
Пауза. Да, звучит банально. Но работает именно потому, что банально. После большой ошибки запрет на сделки хотя бы до конца дня. Или правило: следующая сделка только минимальным размером. Не для того, чтобы заработать, а чтобы проверить, вернулся ли мозг в нормальный режим.

Иллюзия контроля: я все просчитал, значит все будет так

Это ловушка, которая особенно любит умных людей. Чем больше ты знаешь, тем проще поверить, что ты контролируешь результат. Ты строишь красивый сценарий, подбираешь аргументы, рисуешь уровни, находишь подтверждения. И незаметно перестаешь видеть, что рынок может просто пойти иначе.

Как проявляется
Ты начинаешь усложнять. Добавляешь индикаторы, фильтры, новости, мнения, корреляции. И в какой-то момент уверенность растет не потому, что вероятность выше, а потому что картинка стала сложнее. Сложность дает ощущение профессионализма. А рынок за сложность не платит.

Еще один симптом
Ты начинаешь спорить с ценой. Цена говорит одно, ты говоришь другое. И вместо того чтобы принять факт, что сценарий не реализуется, ты ищешь причины, почему рынок ошибается. Это очень коварно, потому что логика может быть правильной, а тайминг нет. И ты можешь быть прав по сути, но проиграть по исполнению.

Что помогает
Думать не в терминах я прав или неправ, а в терминах что я сделаю, если цена пойдет туда-то. То есть работать с ветками решений. И держать в голове, что у сделки есть срок годности. Если идея не реализуется в ожидаемое время, это тоже сигнал. Не мистический, а практический: значит, рынок не подтверждает твою гипотезу.

Как эти ловушки склеиваются в одну большую проблему

Самое неприятное, что ловушки редко приходят по одной. Обычно это цепочка.

Фомо толкает в поздний вход
Поздний вход дает быструю просадку
Просадка запускает усреднение
Усреднение увеличивает стресс
Стресс приводит к ошибке и фиксации убытка
Убыток провоцирует месть рынку
А чтобы оправдать месть, включается иллюзия контроля

И вот ты уже не инвестируешь и не торгуешь. Ты обслуживаешь эмоциональные качели, пытаясь вернуть спокойствие через кнопку купить.

Несколько правил, которые выглядят скучно, но спасают деньги

Я не верю в идеальную дисциплину. Я верю в костыли. Вот мои рабочие костыли.

Первое
Если нет плана выхода, это не сделка, это надежда. Надежда не является инструментом управления риском.

Второе
Убыток не требует немедленной компенсации. Он требует анализа или паузы. Компенсация в моменте почти всегда ухудшает ситуацию.

Третье
Любое увеличение позиции должно быть заранее оправдано логикой, а не эмоцией. Если я добавляю потому что больно, это почти гарантия ошибки.

Четвертое
Сложность анализа не равна контролю. Чем сильнее хочется усложнить, тем вероятнее, что я ищу не решение, а успокоительное.

Пятое
Разрешение себе пропускать сделки снижает фомо сильнее, чем любые мотивационные речи.

Финал

Самое обидное в психологии инвестора то, что она не лечится знаниями. Ты можешь отлично понимать, что такое фомо и месть рынку, и все равно попасться, потому что ловушка происходит быстрее, чем включается разум.

Но есть и приятная часть: заметить ловушку в моменте реально. Не всегда, не идеально, но достаточно часто, чтобы это отражалось на деньгах. И если выбирать между попыткой быть железным роботом и попыткой быть человеком с понятными правилами, я выбираю второе. Роботы, как выясняется, тоже ошибаются. Просто они не пишут себе оправданий.