Портфель облигаций с ежемесячной выплатой. Февраль 2026

Игорь Галактионов

С увеличением капитала должна расти не только цифра на счёте, но и качество жизни. Решить эту задачу поможет портфель, который ежемесячно приносит дополнительную «зарплату» в виде процентных платежей. Вот пример такого портфеля.

В январе 2024 года аналитики Альфа-Инвестиций запустили портфель облигаций с ежемесячными выплатами.

Портфель сформировали для капитала в 3 млн руб., но его можно повторить с любой суммой. Для этого нужно пропорционально уменьшить или увеличить количество бумаг.

Параметры портфеля на 29 января 2026 года

• 3 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 26 января 2024 года.
• 2,97 млн руб. составляет оценка портфеля на 29 января 2026 года.
• 687 тыс. руб. после налогов было получено в виде купонов за 24 месяца инвестирования (в среднем 28,6 тыс. руб. в месяц).
• 25,4% (12,6% годовых) до налогов составила доходность портфеля. Если бы все купоны были реинвестированы, доход составил бы 30,8% (15,3% годовых).

После ребалансировки:

• Ежемесячный доход составляет 33,3 тыс. руб. в месяц (13,7% в год) за вычетом НДФЛ по ставке 13%.
• Расчётная переоценка к погашению: +673 тыс. руб. (22,6% от капитала).
• Индикативная доходность портфеля к погашению составляет 16,8%.

Облигации в портфеле

• ОФЗ 26230 (RU000A100EF5) — 449 шт.
• ОФЗ 26233 (RU000A101F94) — 567 шт.
• ОФЗ 26240 (RU000A103BR0) — 494 шт.
• ОФЗ 26243 (RU000A106E90) — 353 шт.
• ОФЗ 26244 (RU000A1074G2) — 308 шт.
• СэтлГрБ2P4 (RU000A10B8M0) — 236 шт. ✅NEW!
• ГИДРОМАШ02 (RU000A1089G0) — 53 шт.
• ОФЗ 26247 (RU000A108EF8) — 282 шт.
• ДелЛиз1Р2 (RU000A10B0J3) — 104 шт.
• РЖД 1Р-40R (RU000A10B115) — 200 шт.
• ИнтЛиз1Р11 (RU000A10B4A4) — 133 шт.
• Селигдар3Р (RU000A10B933) — 162 шт.
• БалтЛизП16 (RU000A10BJX9) — 100 шт.
• Брус 2Р04 (RU000A10C8F3) — 170 шт.

Купить облигации в приложении Альфа-Инвестиций можно в разделе «Рынки» (искать по названию выпуска или коду ISIN). 

Ход ребалансировки

• Оценка портфеля за вычетом НКД с момента прошлой ребалансировки незначительно снизилась, в пределах 2 тыс. руб. В основном это связано со снижением цен на длинные ОФЗ, в то время как корпоративные бумаги росли.
• Купонный доход за вычетом НДФЛ с момента прошлой ребалансировки составил 63,7 тыс. руб. До конца января ожидается ещё два платежа на общую сумму 8620 руб. после налогов.
• Для сравнения эффективности портфеля с аналогами мы публикуем полную доходность, которую принёс портфель с момента формирования. В том числе предполагая, что купоны не выводятся со счёта, а реинвестируются. Для оценки этой величины мы убрали корректировку на налоги, чтобы значение было сопоставимо с другими ставками.

По состоянию на 29 января 2025 года портфель принёс 25,4% (12,6% годовых). Если бы все купоны были реинвестированы, доход составил бы 30,8% (15,3% годовых).

• В ходе ребалансировки мы исключили из портфеля выпуск СэтлГрБ2P3 из-за близости срока до оферты put и заменили на более длинный выпуск того же эмитента СэтлГрБ2P4.
• Доля длинных ОФЗ осталась на уровне 59% от портфеля. Это даёт возможность получить дополнительный доход в период снижения ставок.

• После ребалансировки эффективная доходность к погашению (YTM) портфеля достигла 16,8%. Средневзвешенная дюрация составила 3,7 года. Ежемесячный платёж вырос: с 31,8 до 33,3 тыс. руб.
• Структура портфеля выглядит так:

Следующий пересмотр портфеля запланирован на конец февраля.

А ваши облигации приносят вам хорошую «зарплату»? Расскажите, как вы выбираете интересные выпуски. Оставлять комментарии можно в приложении Альфа-Инвестиции.