🛢️ Сколько акций Транснефти нужно купить, чтобы жить на пассивный доход? Дивидендная политика, показатели, перспективы

68 тысяч километров труб, по которым текут нефть и нефтепродукты — только представьте себе, сколько это! Транснефть гоняет нефтежижу, ежегодно индексирует тарифы, а также платит дивиденды. Продолжаем дивидендные разборы и сегодня смотрим, что по дивидендам у префов нефтепровода.

Я активно инвестирую в дивидендные акции, облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 3+ млн рублей, и к выбору я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры дивидендных акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента. 

Предыдущие обзоры: МТС, Новатэк, Интер РАО, X5, Сургутнефтегаз, ФосАгро, Татнефть, Роснефть, Лукойл, Сбер.

 🛢️ Транснефть — крупнейшая в мире нефтепроводная компания, имеющая 68 тысяч километров магистральных трубопроводов, более 500 перекачивающими станциями, более 24 миллионов кубометров резервуарных ёмкостей. Компания транспортирует 83% добываемой в России нефти и 30% производимых в России нефтепродуктов. На бирже торгуются привилегированные акции.

💸 Дивидендная политика

Дивполитика Транснефти предусматривает отправку не менее 50% от нормализованной чистой прибыли по МСФО (без учета доли в прибылях зависимых и совместно контролируемых компаний, доходов, полученных от переоценки финансовых вложений, положительного сальдо курсовых разниц и прочих нерегулярных неденежных показателей).

💸 История дивидендов

С 2008 года компания не пропустила ни одного года, дивидендная история прослеживается с 2002 года. После дробления акции стали более доступными для простых частных инвесторов, и теперь богатеть на дивах Транснефть может все подряд. 

В последние годы дивдоходность заметно выросла, что не может не радовать замедлением. Вот только налоги для Транснефти подняли, что грустно. Но тарифы индексируются, что весело.

С 2017 года дивиденды стали очень существенными. А после сплита 1 к 100 акции стали доступны широкому кругу частных инвесторов и быстро им полюбились. 

Дивдоходность за последние 10 лет (2016–2025): 1%, 5%, 4%, 6%, 8%, 5%, 9%, 12%, 12%, 13%

Средняя дивдоходность за 10 лет: 7,5%

Видно, что дивиденды растут как в рублях, так и в процентах. Главное не забывать, что был сплит. Дивиденды в 2025 были рекордные: 13,23% (₽198,25 — это как ₽19 825 до сплита)

💸 Сколько акций нужно, чтобы жить на дивиденды?

По прогнозу Банка Синара дивдоходность будет в районе 14,4%, в Альфе ждут 14%, в АТОН тоже. Хотя ждать столько ежегодно вряд ли стоит. Предлагаю рассмотреть 3 сценария: 1) скромный (8%), 2) оптимистичный (11%) и 3) очень оптимистичный (14%).

Чтобы получать до налогов 1,2 млн в год (в среднем 100 тысяч в месяц), нужно иметь в первом сценарии примерно 10,7 тыс. акций на ₽15 млн (по ₽1 400 за штуку). Во втором и третьем сценариях нужно соответственно 7,8 тыс. и 6,1 тыс. штук на ₽11 млн и на ₽8,5 млн.

В чём преимущество именно префов Транснефти? В индексации тарифов. Вне зависимости от цен на нефть тарифы растут. Для нефтяников не очень, а для акционеров Транснефти хорошо.

💸 Ближайшие дивиденды

Традиционно Транснефть платит дивиденды раз в год летом. Так что примерно в июле ждём 14% (если верить прогнозам).

📈 Последний отчёт

Посмотрим кратко финансовые результаты по МСФО за 9М2025 — это последняя отчётность.

📛 Чистая прибыль составила 232,7 млрд рублей (-7,7% г/г).

✅ Выручка — 1,08 трлн рублей (немного выросла г/г).

✅ EBITDA — 450 млрд (+4% г/г).

✅ Чистый долг отрицательный, чистая денежная позиция 202,4 млрд.

📛 Финансирование капитальных вложений — 244 млрд рублей (+10% г/г).

Дивидендная акция, нет долгов, индексация тарифов, но высокие налоги. 

🛍 Такое мы берём?

Хоть и грустно это признавать, но лично у меня в моём портфеле акций Транснефти нет. А ведь могли бы быть! Вполне допускаю, что рано или поздно они в портфеле появятся. 💬 Вы как считаете, достойны префы Транснефти быть в портфелях?

Понравился пост? Поддержите 👍 лайком и комментарием — это лучшая поддержка и мотивация!

🧮 Сервис учёта инвестиций, которым я пользуюсь.

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.