🗣🏦 Сбербанк. Интересная идея в долгосрок

Сбер — крупнейший российский диверсифицированный банк, обладающий системной значимостью и господдержкой. Банк отличается высоким качеством корпоративного управления и устойчивостью к турбулентности в макросреде.

▶️Рассмотрим ключевые драйверы:

🔹Сильные финансовые результаты. Сбербанку удаётся поддерживать позитивную динамику фин. результатов и высокую рентабельность даже в условиях высокой ставки и экономического охлаждения. По итогам 2025 г. чистая прибыль (РПБУ) увеличилась на 8,4% при рентабельности капитала 22,1%. Ожидаю, что в среднесрочной перспективе банк продолжит поддерживать рентабельность капитала выше 20%.

🔹Снижение ставки и смягчение санкций. Сбер выигрывает от дальнейшего снижения ставки. Это отразится в расширении чистой процентной маржи и позволит увеличить темпы роста кредитования. При этом банк продолжает оставаться одним из бенефициаров потенциального геополитического потепления и частичного снятия санкций. Это в том числе позволит увеличить доход от внешнеэкономической деятельности в случае возврата к SWIFT и развивать продукты на глобальных рынках.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+GndRmWnrI6QxYTQy

🔹Дивидендный профиль. Сбер является одной из наиболее привлекательных дивидендных бумаг на российском рынке. Банк следует дивидендной политике по выплате от 50% чистой прибыли на дивиденды. Ожидаю, что выплата по итогам 2025 г. может составить порядка 38 руб. на акцию, что транслируется в доходность на уровне 12,5% по текущим.

🔹Привлекательная оценка. Сейчас акции Сбера торгуются с дисконтом к среднеисторической оценке на уровне 25% по мультипликатору P/B 2026П и 36% по мультипликатору P/E 2026П — привлекательные уровни для набора позиции. Целевая цена на горизонте года — 360 руб. за бумагу, потенциал роста от текущих составляет около 17,5%.

Ставьте 👍, если хотите видеть больше таких идей!