В Синара повысили целевую цену по акциям Алросы на 3% до 43,6 руб. за акцию сохранив рейтинг «Держать»
Мы повысили целевую цену на 3% до 43,6 руб. за акцию: обновленный план добычи на нынешний год предполагает ее снижение на 12–16%, однако это в значительной степени компенсируется ростом продаж из накопленных товарных запасов.
• Кроме того, компания, как мы ожидаем, на 9% в сравнении с 2025 г. урежет капзатраты, которые составят 51 млрд руб.
• Уменьшение оборотного капитала и капитальных вложений окажет позитивное влияние на свободный денежный поток, величина которого вырастет втрое к прошлому году, хотя и с крайне низкой базы.
• При все еще хорошем мировом спросе на природные алмазы на рыночной конъюнктуре отрицательно сказываются излишки складов.
• С учетом данного фактора и минимального потенциала роста оставляем по бумаге рейтинг «Держать»
Источник
