Технический анализ - это инфоцыганство? Книга, которая ломает священную корову трейдинга
Мне недавно порекомендовали книгу Гэри Нордена «Технический анализ и активный трейдер» (Gary Norden — Technical Analysis & The Active Trader) которая разносит в пух и прах идею теханализа. На русском эта книга никогда не издавалась, но мне попал в руки автоперевод. Мысли в книге мне показались необычными. В этой заметке хочу рассказать о них.
Индустрия иллюзий вместо науки
Одна из главных претензий книги к инфобизнесу или к инфоцыганству, построенному вокруг технического анализа. По мнению автора, популярность линий поддержки, «головы и плеч» и скользящих средних объясняется не их эффективностью, а простотой продажи такой идеи. Это визуально красиво и понятно даже новичку. Курсы продают иллюзию контроля и науки там, где в реальности — маркетинг и манипуляция ожиданиями.
Автор особенно критикует бэктесты и результаты на истории. В реальности их уничтожают комиссии, проскальзывания и изменившаяся структура рынка. То, что выглядит как стройная система, на практике превращается в путь к серии маленьких убытков и редких, но разрушительных ошибок.
Психология важнее графиков
Автор опирается на поведенческие финансы и работы Канемана и Талеба. Его тезис прост: технический анализ работает не потому, что он описывает рынок, а потому что он описывает психологию трейдеров.
Мы видим паттерны из‑за иллюзии контроля. Мы подтверждаем свои идеи из‑за когнитивных искажений. И верим в уровни — и поэтому цена иногда действительно от них «отскакивает». Но это не закон рынка, а эффект толпы. И он краткосрочен.
Важный вывод автора: чтобы торговать лучше, нужно не заучивать фигуры, а уметь распознавать собственные психологические ловушки — неприятие потерь, якорение, предвзятость подтверждения.
Как торгуют «умные деньги»
Любопытно в книге и описание разницы между розничным и институциональным подходом. Банки и маркет‑мейкеры не ищут поддержку или сопротивления. Они работают с потоком ордеров, ликвидностью, волатильностью и фундаментальными причинами движения цены.
Норден сравнивает их с казино или букмекерами. Они не угадывают направление — они зарабатывают на спреде и обороте, снижая риск, а не увеличивая его. Это принципиально другой взгляд на торговлю: не «ставка на исход», а математика вероятностей и управление потоком.
Миф о надёжности паттернов
Автор ссылается на академические исследования, показывающие, что классические фигуры работают на уровне случайности — а иногда хуже. Более того, рынок по‑разному ведёт себя на росте и на падении, и применение одинаковых инструментов в обе стороны — методологическая ошибка.
График — это лишь тень прошлого. Он не показывает главное: кто покупал и почему. Без этого любая линия — самообман.
Вместо индикаторов — контекст и вероятности
Однако во второй части книги автор Гэри Норден не просто критикует, а даёт альтернативу.
Он предлагает смотреть не на то, что было, а на то, что уже заложено в цену. Ожидания рынка важнее новостей. Если все ждут хорошего отчёта, цена растёт заранее. Даже хорошие новости потом дают слабый рост — или падение при малейшем разочаровании.
Автор учит мыслить в терминах сценариев и математического ожидания: оценивать вероятности, потенциальную прибыль и риск. Это не угадывание направления, а поиск асимметрии — ситуаций, где возможный выигрыш значительно больше возможного убытка.
Межрыночная логика против «туннельного зрения»
Отдельно автор подчёркивает важность рынка облигаций. По его мнению, игнорировать их доходности и кривые — это слепота. Если акции растут на эйфории, а облигации сигналят о рисках, — «умные деньги» уже настороже.
Книга постоянно возвращает читателя к одной мысли: рынок — это система взаимосвязанных сигналов, а не картинка со свечами.
Риск-менеджмент без самообмана
Норден критикует и стандартные методы постановки стопов «по волатильности» или индикаторам. Прошлое не даёт гарантии будущего.
Он предлагает обратную логику: стоп‑лосс настраивается от цели по прибыли. Если потенциальная прибыль 7%, стоп в 5% — абсурд. Это отрицательная математика. Управление риском — это не защита эго, а защита капитала.
Итог
«Технический анализ и активный трейдер» — это не книга про быстрые деньги. А ещё книга разочарует тех, кто ищет простой рецепт. Но составит задуматься тех, кто устал терять деньги по «проверенным стратегиям» и готов увидеть рынок без розовых очков.
Книга для трейдеров, которые готовы отказаться от магии линий и начать думать как аналитик, а не как игрок.
Автор: Михаил Шардин
🔗 Моя онлайн‑визитка
📢 Telegram «Умный Дом Инвестора»
9 декабря 2025
1) напишите робота
2) прогоните на исторических
3) забудьте про ТА и живите Наукой, а не Астрологией
Все есть. Живу с дохода робота.
в чем смысл твоего робота от ОФЗ или депозита?)) 57 сделок В МЕСЯЦ, ЗА ГОД ПРИМЕРНО 600 СДЕЛОК и еще комиссии отвалил бирже
Поделитесь, что есть показать.
денежного рынка тикере?
который похож на документы по финекс.
один в один.
все эти инструменты от крупных банков на ОТДЕЛЬНОМ юрлице...
не просто так.
а чтобы банк был не при чем если что.
и тоже надежный пока не случится невероятное… как финекс.
и в моменте том останется примерно ничего и неторгующися тикер.
как в финекс.
в такое можно вложить больше 5% широко закрыв глаза.
Если вы не понимаете зачем нужно 60\40 и минимум 40% облигаций.
но значит тем лучше для ваших контрагентов в стакане.
Я гадаю по руке, тож прибыльное дело
Ну что, спекулянт, помогает тебе психология без бэктестинга?
А знание того, что американские брокеры клирингуют клиентов или продают поток ордеров другим, обычно самым крупным брокерам, поднимет торговлю на недосягаемую высоту?
Иначе это просто вера и частные случаи.
Она о том же, но свежей и переводить не надо )))
Блин, настолько много дичи и она настолько очевидная,
что даже не буду начинать комментировать.
ИМХО. Тех.анализ, паттерны, линии, фигуры, свечи, итп линейные шаблоны это обязательный первый шаг к «системной» торговле, к алго. Без понимания всех индикаторо и причин почему они не зарабатывают, без осознания на первом шаге, нельзя перейти ко второму шагу. Но и тут можно свернуть не туда очень легко, потерять море времени. Только после постижения всего о линейности, трейдер созревает для этапа №2. Этап посвященный нелинейности, и адаптивности. Книга о том почему всё это еще более сложное «инфрциганство» была бы в 2 раза больше))
Но без этих этапов, без выхода мозга из матрицы, без выхода как бы «outside the box» трейдер никогда не созреет для этапа №3. Где «граали» действительно выглядят как «граали»))) Но… Вот это самое «НО» толкает еще дальше…хаха
Рынок — это система уже занятых направленных и нейтральных позиций и планируемых к занятию.
Отсюда вопрос — где эти игроки (раз позиция направленная) будут закрываться, чтобы получить прибыль?
Люди ищут не простые рецепты, а простые ТС, которые были бы прибыльней банковского депозита.
Иначе что это за школа вождения после которой ты не умеешь водить машину?
Рассказы о том, что такое ДВС и кардан?
Частник — это в лучшем случае Вторая лига.
Учебник по матану нас учить решать задачи.
Чему нас учит книга по трейдингу от практикующего трейдера?
О «важности рынка облигаций»?
Так может он просто прогулял лекции на 1-м курсе Финэка?
«Наш основной инструмент- DOM.Мы торгуем только по (хорошим) DOM, и мы должны настроить их на торговлю в один клик. Не загромождайте свой торговый ЦЕНТР слишком большим количеством информации или столбцов. Основной информацией для нас на DOM являются биды / оффера и, если возможно, последняя сделка (цена и, если возможно, объем)… Я знаю, что многие трейдеры, торгующие потоком ордеров, добавляют в DOM различную другую информацию, включая отозванные ордера, накопленный объем и т.д. На мой взгляд, эти фрагменты информации опять же не помогают моему стилю скальпинга.»
Но торговать дело нехитрое -
зарабатывать большие деньги сложнее.
" было дело, скажи, Василий!"
Хотя вроде он был на подкасте чатов с трейдерами.
www.youtube.com/watch?v=7xRfeYvK_hE
ТА, естественно, фейк. Невозможно стабильно прогнозировать будущее на основе общеизвестных данных, а точнее лишь двух параметрах Цена/время.
это мега-сильное упрощение экономики, даже примитивной (хаха)
Обычная гуманитарная наука с парочкой графиков и кривых.
Чтоб понять ТА нужно не менее 10 000 часов наблюдений и тестирования графиков(тЭоретики как правило ЛЕНИВЫ им проще найти книжку чтоб оправдать свою ЛЕНЬ) как в любом деле… да работает ТА с вероятностью более 50% этого достаточно чтоб включить его в один из других пяти шести факторов при принятии решения, один из них верно психология или сентимент, но еще есть не менее 4-5факторов…при принятии решения входа в сделку. Используя одно ТА это глупо
Фишка в том, что никто из простых смертных НИКОГДА не сможет увидеть «КТО» и «ПОЧЕМУ» сейчас что-то покупает и/или продает. И если верить указанной выше фразе, то получается, что попытка зарабоать на торговле — это самообман, обреченный на провал. Но мы же все понимаем, что это мягко говоря далеко от истины. Это не значит, что классический ТА на самом деле работает. Просто автор книги делает одновременно логичные и противоречивые заявления. В общем — философские рассуждения и не более того.
В принципе, работа с потоком ордеров (обезличенных сделок), это наверное наиболее перспективное направление ТА, но это достаточно сложная для описания моделей работа, а потому доступна далеко не всем. Куда проще анализировать картинки, и убеждать себя в том, что это может сработать…
но % плюсовых сделок и средний RR быстро опустят любого на рыночную землю.
Хоть на ТА, хоть на МП, хоть на потоке ордеров.
И перспективно тут лишь то, что дает бОльший выхлоп.
рисунок для верующих:
иногда — плюс… иногда — минус
на длинном периоде — ноль
поэтому, теханальные гуру расцветают, когда выходят в плюс и увядают, когда уходят в минус… и так — всю жизнь))
А вот это критическая ошибка.
Без бэктестинга никакая ТС не будет иметь прогнозной ценности.
Потому что на рынке можно зарабатывать только на прошлых закономерностях, а на текущих случайностях — терять.
Посмотрим для начала чем «закономерность» отличается от других понятий:
От случайности — имеет устойчивую повторяемость и внутреннюю логику.
От корреляции — предполагает причинно‑следственную связь, а не просто статистическую сопряжённость.
От закона — может быть менее строгой и не всегда имеет теоретическое обоснование.
Ну и дилетанты с РБК всегда любили его, ибо больше они нихрена не разбираются
Рынок, к сожалению, или к счастью, такие простые псевдо-алго (if price close..then a или b) учитывает.
Следите ли за афк после продажи? Втб обретет вторую жизнь в 2026 году?
2) Проскальзывание вполне поддаётся оценке и так же как и комиссия включается в алгортим бэктеста.
3) Изменившаяся структура рынка достаточно полно отражается историческими котировками. Вполне возможно, что потеря доходности ТС со временем как раз этим и обусловлена. Такова селяви.
Но первые два пункта выдают наивность и безответственность Гэри Нордена.
Удивительно, как эту лажу пропустил технический редактор книги.
Но скорее не так в лоб и напрямую, а косвенно.
Теханализ учит чувствовать ритм движения цены и примерную общую направленность, смещает чуть-чуть вероятность. А решение о покупке или продаже принимается уже не на основе теханализа.
Как с погодой. Сложно предсказать до градуса, какие будут погода и осадки через неделю. Мы все знаем, как ошибаются метеорологи. Я бы никогда не ставил деньги на прогнозы. Но общая тенденция: будет теплее или холоднее, грядут затяжные осадки или нет — общее ощущение и предчувствие помогают планировать свою жизнь.
Теханализ показывает коридор развития событий. Да, достаточно широкий. Но именно эта тенденция помогает понять текущее местоположение.