🚀Кому прилетят «иксы» после окончания СВО и что брать в первую очередь? Не ИИР

❌Рынок живёт в режиме постоянного кризиса: ждём новых санкций, новых ограничений, новых сбоев в логистике. С окончанием СО меняется главное — ожидания. Политическая стабильность и снижение неопределённости приводят к восстановлению товаропроводящих цепочек, финансовых проводок и логистики.

👀Давление на издержки уменьшается, спреды и «санкционные» комиссии сходят на нет, маржинальность компаний подрастает, а активы получают переоценку. В посте — подробнее рассказываю о причинах перемен, а более развренуто, как всегда, в моих видео

#ПолиГрамотность
&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

🛫Первым делом оживает международная мобильность. Авиация — очевидный бенефициар: возвращаются премиальные международные перелёты, в том числе европейские направления и прямые рейсы в США. В фокусе — $AFLT, для которого восстановление маршрутной сети означает быстрый рост выручки и эффект масштаба. Практически это означает повышенный спрос на билеты, ремонт и обслуживание флота у профильных подрядчиков, а значит, денежный поток компании становится предсказуемее.

🔥Топливно-энергетический блок делится на газ и нефть, и здесь важны нюансы. В газе сценарий максимально прагматичный: возобновление поставок в Европу, и СПГ, и трубопроводного газа, ведёт к быстрой переоценке эмитентов. $NVTK и $GAZP в этом случае получают одномоментный пересмотр ожиданий по выручке и денежным потокам.

🛢В нефти картина сложнее. Сокращение логистических издержек и сужение дисконта к мировым бенчмаркам сразу прибавляют рентабельности. Но по ценам на нефть заложен риск дальнейшего снижения из-за агрессивной добычи на внешних рынках. Поэтому нефтянка идёт «со звёздочкой»: операционная маржа может улучшиться, а мультипликаторы — не сразу. $LKOH, $ROSN, $SIBN.

🏗С окончанием СВО логично ожидать активного снижения ключевой ставки ЦБ, удешевления денег и оживления строительных проектов. Даже если объёмы ввода не вернутся к прошлым максимумам, денежные потоки застройщиков становятся стабильнее.

⚙Здесь в выигрыше не только девелоперы: главный косвенный бенефициар — металлурги. Большие инфраструктурные стройки, мосты, дороги, промышленные объекты — всё это прямой спрос на прокат и заказы на годы. $PIKK, $CHMF, $MAGN.

💸Финансовый сектор получает двойной импульс: рост ликвидности в системе и новые деньги на рынке. Входящие инвесторы почти всегда начинают с самой ликвидной и надёжной $SBER. По мере нормализации режимов расчётов подтягиваются и другие игроки.

📄Не акциями едиными жив инвестор. При снижении ставки в долговом сегменте формируется понятная точка доходности. Облигации и ОФЗ становятся инструментом с предсказуемым кэшем. Прикладная тактика звучит прозрачно: среднесрочные выпуски ОФЗ на 3–5 лет с высоким купоном дают результат быстрее, чем «супердлинные», при этом риск дюрации управляемый.

🌏Отдельно — про экспортоориентированных нефтегазовых гигантов. Пока глобальная цена на нефть одна, российские поставки идут с дисконтом, но с нормализацией расчётов и маршрутов этот дисконт сужается, а вместе с ним исчезают и нетипичные комиссии. Это моментальная прибавка к маржинальности, что отражается и в отчётности, и в дивидендной политике. Однако стратегия в секторе остаётся осторожной именно из-за волатильности базового сырья.

Что вы ждете от окончания СВО? На какие сектора, компании делаете ставки? Пишите в комментариях⤵


Друзья, ролик размещён по ссылке, там я подробнее раскрываю тему и список компаний своего портфеля

youtu.be/syaI-IrP3lw


#ПолиГрамотность — обучающие посты.

boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc

boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе