Обзор долгового рынка
🟣 Росстат опубликовал данные:
▫️ За неделю с 26 августа по 1 сентября индекс цен вновь снизился на 0,08% против роста в 0,02% на прошлой неделе.
▫️ Годовая инфляция снизилась с 8,43% до 8,28%.
🟣 Перед «неделей тишины», ЦБ активно общается с рынком и публикует материал:
• проект основных направлений денежно-кредитной политики
• бюллетень «О чем говорят тренды»
• комментарий о региональной экономике
• макроопрос аналитиков
🖇 Завтра выпустит обзор рисков финансовых рынков.
🟣 Минфин разместил:
• ОФЗ 26225 с погашением в 2034 году: 52.5 млрд рублей при спросе 70.4 млрд рублей. Средневзвешенная доходность — 14%.
• ОФЗ 26247 с погашением в 2039 году: 143.5 млрд рублей при спросе 211.9 млрд рублей. Средневзвешенная доходность — 14,2%.
📍Квартальный план размещений на 1,5 трлн рублей выполнен на 86%.
🗣 Комментарий: котировки на вторичном рынке по результатам аукциона прибавили почти фигуру при высоком обороте. На вечерней сессии дополнительный импульс дали данные по инфляции, сложившиеся ниже ожиданий аналитиков.
Спрос в длинных облигациях говорит о том, что рынок оценивает уровень 14.2% как фундаментально привлекательный в текущих условиях. Напомним, каким был спрос на предыдущих аукционах:
• ОФЗ 26238 по 13.50% — bid-to cover 1.2x (62.8 млрд рублей)
• ОФЗ 26250 по 13.95% — bid-to-cover 1.3x (101.5 млрд рублей)
• ОФЗ 26247 по 14.10% — bid-to-cover 1.3x (73.8 млрд рублей)
🟣 На первичном рынке отметим:
Перенос размещения Селектела 001Р-06R с ежемесячным купоном не более 16,5% на конец сентября – начало октября в связи с необходимостью обновления эмиссионной документации.
✅ Выпуски Камаза:
• серии БО-П16 с ежемесячным фиксированным купоном не более 15,25% — интересен при купоне не ниже 14.75%.
• флоутер БО-П17 с купоном КС+250 б. п. — интересен при спреде не ниже 200 б. п.
🗣Инвесторам стоит учитывать, что недавно опубликованная отчетность сыграет негативную роль в формировании спроса.
📲 Ещё доступны в мобильном приложении (участие без брокерской комиссии):
• ГТЛК 002Р-10 с переменным купоном не более КС + 2,5 б. п.
• ВТБ Лизинг 001Р-МБ-03 с постоянным купоном не более 16,5%
• ГМК Норникель БО-001Р-14-USD c постоянным купоном до 7% в долларах
• Балтийский лизинг БО-П19 с постоянным купоном до 18%
_______________
Информация является аналитической и не является инвестиционной рекомендацией, в т.ч. индивидуальной
