Первичка рынка облигаций на этой неделе

На этой неделе рынок предложит набор рублевых, долларовых и юаневых бумаг. В довесок дисконтные облигации от Газпромбанка.

Пост обновляется по мере поступления новой информации...

ПОНЕДЕЛЬНИК

📌Сибстекло — БО-02
🔹Срок обращения: 3 года
🔹Номинал и валюта: 1000 руб
🔹Купон: 24,5%
🔹Тип купона: фиксированный
🔹Выплата купонов: ежемесячно
🔹Амортизация: нет
🔹Оферты: через 1,5 года (PUT)
🔹Рейтинг: BB- (АКРА)
🔹Начало торгов: 25.08.2025 (сразу в понедельник)

Представитель стекольной промышленности. И классический по рискам эмитент категории BB-. Премии в купоне нет. Деньги эмитенту пригодятся для погашения 2 выпусков облигаций этой осенью.

📌 КИФА— БО-01
🔹Срок обращения: 2 года
🔹Номинал и валюта: 100 CNY
🔹Купон: не выше 15%
🔹Тип купона: фиксированный, расчеты в рублях
🔹Выплата купонов: ежемесячно
🔹Амортизация: нет
🔹Оферты: нет
🔹Рейтинг: BBB (НРА)
🔹Начало торгов: 02.09.2025 (вторник)

Дебют от маркетплейса китайских товаров. Начальный купон в юанях выглядит интересно. Хороший вариант для пополнения и диверсификации портфеля юаневых облигаций. Обращает внимание, что торговля в стакане начнется через 8 дней (!!!) после размещения.

📌 Газпромбанк— 006Р-01Р
🔹Срок обращения: 5 лет
🔹Номинал и валюта: 1000 руб, дисконтная облигация
🔹Цена размещения: 560 руб, цена погашения: 1000 руб.
🔹Купон: 0,01%
🔹Тип купона: фиксированный
🔹Выплата купонов: ежегодно
🔹Амортизация: нет
🔹Оферты: нет
🔹Рейтинг: ААА (Эксперт РА), АА+ (АКРА)
🔹Начало торгов: 26.08.2025 (вторник)

Свежие поступления дисконтных облигаций. Цена в 560 очень высокая по сравнению с бумагами ВТБ и Сбера. Рассмотреть покупку имеет смысл если цену в стакане загонят ниже 500 руб.

ВТОРНИК

📌АПРИ — БО-002Р-11
🔹Срок обращения: 3 года
🔹Номинал и валюта: 1000 руб
🔹Купон: не выше 26%
🔹Тип купона: фиксированный
🔹Выплата купонов: ежемесячно
🔹Амортизация: нет
🔹Оферты: нет
🔹Рейтинг: BBB- (НРА, НКР)
🔹Начало торгов: 29.08.2025 (пятница)

Уральский застройщик — профессиональный эмитент облигаций снова выходит за деньгами. На рынке есть определенное недоверие инвесторов, что АПРИ сможет стабильно обслуживать свой долг (ранее были выпуски с купоном в 32 и 34%). Но пока полет нормальный, дефолтов не было.

СРЕДА

📌ДОМ. РФ —002Р-06
🔹Срок обращения: 1,5 года
🔹Номинал и валюта: 1000 руб
🔹Тип купона: плавающий
🔹Купон: по формуле КС+не более 1%
🔹Выплата купонов: каждые полгода
🔹Амортизация: нет
🔹Оферты: через полгода PUT
🔹Рейтинг: AAA (АКРА, Эксперт РА)
🔹Начало торгов: 29.08.2025 (пятница)

Купон выглядит рыночно для Дом РФ, но для инвестора на рынке есть предложения поинтересней.

📌Уральская Сталь — БО-001Р-05
🔹Срок обращения: 2,5 года
🔹Номинал и валюта: 1000 руб
🔹Купон: не выше 20%
🔹Тип купона: фиксированный
🔹Выплата купонов: ежемесячно
🔹Амортизация: нет
🔹Оферты: нет
🔹Рейтинг: А+ (НКР), А (АКРА)
🔹Начало торгов: 29.08.2025 (пятница)

Металлурги снова приходят за деньгами. Купон не впечатляет. Пока сложно привыкнуть к новой реальности — снижения купонов и доходностей первички. Если принятие уже произошло, и если купон в 20% устоит, то можно рассмотреть на предмет фикса на 2,5 года. Но эмитент не беспроблемный, информационный фон нужно отслеживать

ЧЕТВЕРГ

📌СИБУР — 001Р-08
🔹Срок обращения: 5 лет
🔹Номинал и валюта: 100 USD
🔹Тип купона: фиксированный, расчеты в рублях
🔹Купон: не выше 7,2%
🔹Выплата купонов: ежемесячно
🔹Амортизация: нет
🔹Оферты: нет
🔹Рейтинг: ААА (АКРА, Эксперт РА)
🔹Начало торгов: 03.09.2025 (среда)

Очередное предложение квазидолларовых облигаций от эмитента с наивысшим кредитным качеством. С купоном 7% и выше выглядит интересно.

📌МСБ Лизинг— 003Р-06
🔹Срок обращения: 4 года
🔹Номинал и валюта: 1000 руб
🔹Купон: 23%
🔹Тип купона: фиксированный
🔹Выплата купонов: ежемесячно
🔹Амортизация: с 25 купона
🔹Оферты: через 2 года PUT
🔹Рейтинг: BBB- (Эксперт РА)
🔹Начало торгов: 28.08.2025 (сразу в четверг)

Лизинговая компания — старожил не рынке облигаций. Премии к рынку нет. 

ПЯТНИЦА

📌Новые технологии— 001Р-08
🔹Срок обращения: 2 года
🔹Номинал и валюта: 1000 руб
🔹Купон: не выше 19%
🔹Тип купона: фиксированный
🔹Выплата купонов: ежемесячно
🔹Амортизация: нет
🔹Оферты: нет
🔹Рейтинг: А- (Эксперт РА, АКРА)
🔹Начало торгов: 03.09.2025 (среда)

Производитель оборудования для нефтедобычи. Уже шестой выпуск в этом году и одиннадцатый в сумме. Ребята активно набирают долг. Купон и здесь не впечатляет.

📌Л-Старт — БО-01
🔹Срок обращения: 4 года
🔹Номинал и валюта: 1000 руб
🔹Купон: 30%
🔹Тип купона: фиксированный
🔹Выплата купонов: ежеквартально
🔹Амортизация: 25% каждый квартал в последний год обращения
🔹Оферты: нет
🔹Рейтинг: B- (Эксперт РА)
🔹Начало торгов: 29.08.2025 (сразу в пятницу)

Дебют производителя для нефтегаза, с редким в последнее время кредитным рейтингом. Всего один шаг до рейтинговой группы ССС с высокой вероятностью дефолта. Это частично компенсируется высоким (по текущим временам) купоном. Облигация для тех кто готов взять на себя существенные риски.