СВО, нефть и рубль: почему России срочно нужны мирные договоренности
Картинка с канал MMI. https://t.me/russianmacro
Россию посетил спец представитель Трампа Уиткоф (лично меня очень забавляет транскрипция Витьков). Приезд советника окончился договоренностью о личной встрече президентов. В том числе на эту встречу может быть приглашен Зеленский для прямого обсуждения условий мира. Пока это не твердые договоренности, а лишь озвученное желание без конкретных сроков. Но логику я тут вижу такую: президенты могут встретиться только тогда, когда будут согласованы и обсуждены мирные предложения -> раз встреча готовится, такие предложения есть и они в целом устраивают стороны -> если будет назначена официальная дата, то шанс закончить СВО в ближайшее время на приемлемых для России условиях очень высок. А что это за приемлемые условия? Основные пункты:
— остановка по текущим границам (реалии на земле);
— нейтральный статус Украины (без НАТО);
— ограничение численности ВСУ.
Вышли данные по недельной инфляции. С 29 июля по 4 августа инфляция замедлилась до -0,13%. То есть у нас дефляция. Но с начала года уже 4,37%. При этом скоро выйдут месячные данные за июль. В последнее время месячная инфляция чаще всего оказывалась выше чем недельные данные. Но пространство для снижения ставки сохраняется.
Доходы бюджета от нефти (без учета НДД, который приходит раз в квартал) в июле упали до 486 млрд рублей. Это как раз то, про что мы писали в обзоре результатов Татнефти. Упавшая нефть на фоне самой крепкой валюты в мире серьезно ударит по марже нефтяников. Очень сильно просится девальвация рубля, которая позволит компенсировать часть выпадающих расходов.
От нефти переходим к бюджету. Пока нет официальных параметров за июль, но если исходить из последних данных, то дефицит бюджета продолжит расти и расширяться. С учетом обвала НГД по итогам июля дефицит может перевалить за 4 трлн, а за весь год выйти на 8+ трлн. Закрываться дефицит будет печатью ОФЗ, что означает автоматический рост инфляции.
Маленькая победоносная СВО становится все более непосильной для бюджета. Чтобы вы понимали масштаб цифр:
— 8 трлн дефицита это 20% бюджета 2025 года;
— это примерно 4% ВВП;
— и сопоставимо с суммарным дефицитом за 2022 — 2024 года вместе взятые (сколько раз в этом канале я писал, что военные расходы ВСЕГДА растут во время затяжных конфликтов?);
— это 45% расходов федерального бюджета за 2019 год;
Исходя из имеющихся новостей можно сделать очевидные выводы:
1) Напрашивается серьезная девальвация рубля. Она нужна уже сегодня, а завтра будет еще нужнее. Как долго ЦБ и Минфин будут делать вид, что они никак не связаны с курсом рубля?
2) Если нефть еще немного упадет, или вторичные санкции против нашей нефти окажутся эффективными, бюджету станет нехорошо.
3) Неплохо бы закончить СВО в этом году, пока проблемы с доходами\инфляцией не усугубились.
это всего лишь финансовое бремя.
а потери более 1 млн погибших, инвалидов и пропавших без вести уже не в счет? (((
пообщайтесь с безногими инвалидами и отпускниками, вернувшимися оттуда.
может, хоть капля скорби у вас появится...
кто хочет продолжения бессмысленной бойни, пусть и идет в окопы.
шапкозакидательство слишком дорого обходится и казне, и простому народу ( не элите!), поставляющему солдат для продолжения войны.
и куда руководство, которое не СКУЛИТ, ведет свою страну?
которое не жалеет своих солдат, как пригожин в мясных штурмах.
а Трамп хитрый.
как бизнесмен прежде всего.
Россия не хочет мира, тогда мы введем санкции на ее партнеров, покупающих нефть и прочее.
и как теперь партнеры будут относиться к России?
имхо, нефть им нужна, но без санкций!
индусы занервничали, Бразилия тоже.
А Китай, которого Трамп пока не сильно давит, требует новых скидок, пользуясь моментом.
поэтому без мира Россия долго не потянет военные расходы.
и нынешние партнеры скорее откажутся от российской нефти, чтобы избавить себя от санций.
п.с кстати остановка огня, вовсе не означает завершение войны.
а о чем экономисты и ЦБ скулят вы в курсе?
они прекрасно понимают, что без мира не вытянем гонку вооружений и сами себя загоним в пропасть гиперинфляции, бедности и провала всех бюджетных пока еще социально поддерживаемых программ.
2. Рубль без проблем можно еще девальвировать до 70 (обратная девальвация)
а логики в том, чтобы записать в конституцию новые территории в их административных границах, искать не приходится.
дальние фьючи на евро и доллар стали ликвиднее в моменте.
это реакция рынка.
а наши финансисты вынуждены учитывать хотелки кремля, чтобы хоть как-то не будоражить население и бизнес, поэтому имеем такую «потемкинскую деревню» по валюте.
У нас есть ЗВР ими и надо покрывать текущие потребности армии. Именно для такого времени мы их и копили. И плевать на все остальное.