03 августа 2025, 10:27
Динамика денежной массы М2 в России и в США: рост в России в 3 раза быстрее, чем в США Какая валюта крепче Выводы
Денежный агрегат М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.
Ежемесячно, в начале месяца на сайте ЦБ РФ появляются точные данные о М2 на 1 число предыдущего месяца.
М2 на 1 июля 119 094,7 млрд руб.
Разумная инфляция (ЦБ РФ считает, что 4%) — это благо, высокая — это тормоз.
Инфляция в США 3%
Инфляция в России 9%
Доллар к рублю растёт, в среднем, на 5% в год за последние 20 лет.
Та валюта крепче, в которой долгосрочно инфляция ниже.
Скачал динамику М2 с сайта ФРС и с сайта ЦБ.
Построил графики в EXCEL.
Рубль: красный график, правая шкала
Доллар: зелёный график, левая шкала
И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,4 раз
Угон наклона красного графика больше, чем зелёного.
В России денежная масса М2 растёт в 3 раза быстрее, чем в США
Россия
За 12 мес. +14,7%
За 2024г +19%
За 2023г +19%
С 1 1 2020г +130,5%
До СВО, М2 росла на 10% в год.
США
За 12 мес. +4,5%
В 2024г +3,6%
С 1 1 2020г +42,5%
ВЫВОДЫ
Рост М2 в России замедляется.
Цель по инфляции 4% при текущих условиях
(рост М2 14% в год, рост ЖКХ 11,9 — 20% в год, индексация ЗП бюджетников 16% в год)
не выполнима, но сохранить инфляцию около 9% годовых, думаю, реально,
с сентября ежегодно происходит сезонный рост инфляции.
Осенью в России — сезонный рост инфляции: думаю, инфляция за календарный 2025г будет около 9%
ИНФЛЯЦИЯ
Основные причины высоких инфляционных ожиданий — рост ЖКХ, рост цен на услуги.
Думаю, пока идёт СВО,
высокий дефицит бюджета продолжится и
будет основным фактором, мешающим долгосрочному снижению инфляции.
Дефицит федерального бюджета по итогам первого полугодия 2025 года 3,7 трлн рублей.
Ежемесячно, в начале месяца на сайте ЦБ РФ появляются точные данные о М2 на 1 число предыдущего месяца.
М2 на 1 июля 119 094,7 млрд руб.
Разумная инфляция (ЦБ РФ считает, что 4%) — это благо, высокая — это тормоз.
Инфляция в США 3%
Инфляция в России 9%
Доллар к рублю растёт, в среднем, на 5% в год за последние 20 лет.
Та валюта крепче, в которой долгосрочно инфляция ниже.
Скачал динамику М2 с сайта ФРС и с сайта ЦБ.
Построил графики в EXCEL.
Рубль: красный график, правая шкала
Доллар: зелёный график, левая шкала
И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,4 раз
Угон наклона красного графика больше, чем зелёного.
В России денежная масса М2 растёт в 3 раза быстрее, чем в США
Россия
За 12 мес. +14,7%
За 2024г +19%
За 2023г +19%
С 1 1 2020г +130,5%
До СВО, М2 росла на 10% в год.
США
За 12 мес. +4,5%
В 2024г +3,6%
С 1 1 2020г +42,5%
ВЫВОДЫ
Рост М2 в России замедляется.
Цель по инфляции 4% при текущих условиях
(рост М2 14% в год, рост ЖКХ 11,9 — 20% в год, индексация ЗП бюджетников 16% в год)
не выполнима, но сохранить инфляцию около 9% годовых, думаю, реально,
с сентября ежегодно происходит сезонный рост инфляции.
Осенью в России — сезонный рост инфляции: думаю, инфляция за календарный 2025г будет около 9%
ИНФЛЯЦИЯ
Основные причины высоких инфляционных ожиданий — рост ЖКХ, рост цен на услуги.
Думаю, пока идёт СВО,
высокий дефицит бюджета продолжится и
будет основным фактором, мешающим долгосрочному снижению инфляции.
Дефицит федерального бюджета по итогам первого полугодия 2025 года 3,7 трлн рублей.
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
Читайте на SMART-LAB:
Ядерная энергетика, ж/д перевозки и нефть: идеи на долговом рынке
Эксперты «Финама» определили топ-3 облигации на эту неделю под разные инвестиционные стратегии. В фокусе ― новое размещение «Атомэнергопрома», валютный выпуск «Газпром нефти» и бумаги...
11.05.2026
Инвестиции гостиничные номера набирают популярность
Частные инвесторы все чаще уходят из классической схемы покупки квартир под аренду и смотрят в сторону гостиничных номеров и сервисных апартаментов под управлением операторов. По данным участников...
11.05.2026
Производственные итоги первого квартала: нейтральная оценка и рекомендации «ПОКУПАТЬ»
Не так давно мы подвели производственные итоги с начала 2026 года. Динамика операционных результатов компании за 1 квартал 2026 года во многом соответствовала ожиданиям рынка . Мы также продолжили...
11.05.2026
Исповедь по Магниту: пришло время каяться за свои грехи. Самый подробный разбор отчета за 2025 год
Магнит — это как сыр с плесенью. Удовольствие для гурманов 😁 Примитивная оценка акций Магнита делается через мультипликатор EV/EBITDA текущего года. Опубликованный за 2025 год отчет показал,...
10.05.2026
Предлагаю схематоз как быстро заработать 25 млрд. Мажоры покупают 20% фф например по 600 р. пакет стоит 7,440 млрд. Объявляют 15 млрд дивиденд за полугодие и обещают и дальше платить столько или больш...
Павел Пономарев, — Магдагачи Амурская область.
Игнатий,
Не думаю, что будут очень крутые. Кроме того говорю, что остались башнефть пр.
И чуток сургута пр. До событий в заливе я не особо верил в нефтянку. Сейчас башнефть может что то и пок...
Это куда ж и на чем полетели?) Под ночь прям в космос
Aleksey Fedyunin, известный в узких кругах аналитик Галя-бомба, про неё что-ли речь?
Обороты биржи сегодня опять никакущие — 28 ярдов под закрытие.
Посмотрим, что завтра скажет купечество (сиречь спекулянты).
vvs1941, я просто даю бесплатный совет… в последнем туре рпл… не будет нулевой ничьей…
23:32
Воробьев Артем, нефть 200, доллар 20р
Северсталь и ММК Северсталь и ММК тоже хорошо смотрятся — считаю, что можно смело брать, будут расти. (Цели — 800 и 27,50 по акциям). В общем, я вижу разворот по рынку — это хорошо. Надолго — не знаю?...
23:32
Северсталь и ММК Северсталь и ММК тоже хорошо смотрятся — считаю, что можно смело брать, будут расти. (Цели — 800 и 27,50 по акциям). В общем, я вижу разворот по рынку — это хорошо. Надолго — не знаю?...
доля расчётов в юане в мировой торговле растёт.
Сейчас около 5%
снизят.
Вопрос только в скорости снижения
Чтоб тут что-то закрутилось — надо обнулять утильпоборы и прочее гос.воровство на средства производства
Поэтому дефицит бюджета в Америке триллионы долларов
Солнечный хорёк,
и... ?
Продолжайте Вашу мысль
США (2024):
M2 = $22 трлн, ВВП = ~$28 трлн М2/ВВП = 78%.
Россия (2024):
М2 = 120 трлн руб., ВВП = ~180 трлн руб. — М2/ВВП = 66%.
Сергей Левашов,
мысль интересная.
Что даст соотношение М2 к ВВП ?
В России и М2, и ВВП, без учёта инфляции растут быстрее.