5 проверенных советов от легенд фондового рынка
Начинающим инвесторам часто непросто: они еще не понимают, какие активы выбрать, как оценить момент для входа, что учитывать при составлении портфеля? Чтобы снизить неопределённость, предлагаем 5 базовых принципов от инвесторов с мировым именем.
1. Оцените свою готовность к риску
Перед тем как инвестировать, важно честно ответить себе на вопрос: готовы ли вы видеть временное снижение капитала?
Как говорил один из самых известных управляющих в истории — Питер Линч:
«Посмотрите в зеркало и спросите: что я сделаю, если рынок упадёт на 10 % в следующем году? Продам всё?»
Если подобные колебания вызывают у вас стресс, то, возможно, стоит сделать выбор в пользу более консервативных инструментов — например, облигаций. Помните: волатильность — это естественная часть рынка.
2. Инвестируйте вдолгую
«Оракул из Омахи» Уоррен Баффет всегда подчёркивал:
«Если вы не готовы держать акцию 10 лет, не думайте о покупке даже на 10 минут.»
Акции — это инструмент для терпеливых. В краткосрочной перспективе их стоимость может колебаться, но при правильном выборе и выдержке именно они дают наибольшую потенциальную доходность.
3. Инвестируйте в понятные вам компании
Баффет и Линч часто говорили: вы должны понимать, как компания зарабатывает деньги.
Если вы не можете объяснить бизнес за 10 минут — лучше пройти мимо.
Питер Линч также отмечал, что частному инвестору достаточно выбрать 5–10 компаний, в бизнесе которых он может самостоятельно разобраться — и этого уже будет достаточно для создания осмысленного портфеля.
4. Учитывайте момент входа в рынок
Хотя угадать идеальное время покупки невозможно, ориентироваться на оценку рынка всё же стоит. Один из ориентиров — коэффициент P/E (цена/прибыль), популяризированный лауреатом Нобелевской премии Робертом Шиллером.
Высокое значение P/E (например, 25 и выше) может указывать на «перегретый» рынок и низкий потенциал роста.
Значения ниже 10 — наоборот, исторически предвещали хорошие перспективы доходности (до 12 % в год на горизонте 20 лет).
Если рынок переоценён, инвесторы, как правило, увеличивают долю защитных активов в портфеле — таких как золото и гособлигации.
5. Доверяйте «голубым фишкам»
Если вы всё же решились инвестировать в акции, начните с компаний, которые уже доказали свою устойчивость. Такие акции называют «голубыми фишками».
По определению Бенджамина Грэма (автора книги «Разумный инвестор» и наставника Баффета), подходящие компании должны:
Демонстрировать рост прибыли минимум на 30 % за последние 10 лет
Не снижать прибыль ни в один из последних 5 лет
Преимущества «голубых фишек»:
Высокая ликвидность
Стабильные дивиденды
Надёжность во время экономических спадов
Устойчивость к спекулятивному давлению
Начать инвестировать — это не значит угадывать рынок. Это значит принимать взвешенные решения, понимать риски и действовать последовательно. Следуя проверенным принципам Баффета, Линча и Грэма, вы закладываете фундамент для разумного и устойчивого роста капитала.
То есть живы до сих пор7 Или померли уже?
А результаты работы побоку?
Интересненький подход…
rutube.ru/video/6292f0890e680d651cf1a7d5bb7c9466/
на все вопросы оперативно отвечаем в ТГ канале t.me/+DZKVPsxJH7A0YzEy
Тайминг видео
00:24 полностью маркетмейкер может не уходить с рынка во время Flash Crash
00:37 с ростом волатильности алгоритмы маркетмейкера расширяют спред вплоть до катастрофического
01:00 при этом маркетмейкер совершает даже больше сделок и это для них хорошо в плане доходности.
01:14 prediction модели увеличивают спреды в зависимости от динамики волатильности и это вызывает цепную реакцию
01:25 маркетмейкер DWF Labs использует ИИ и свой датацентр с 2018 года.
НАШ КОММЕНТАРИЙ. Что происходит с prediction моделями при малейшей ошибке мы видели в 21-м году в случае с Геймстоп. Тогда соцсеть WSB создала гамма-сквиз у трех маркетмейкеров и практически обанкротила их. И в 2008 году произошло то же самое в результате ошибочной модели при оценке рисков. То есть цена ошибки в таких моделях может быть огромной. Но если страна печатает мировые деньги и декларировала принцип «Too big to fail», то крупные игроки получают индульгенцию для любых сверхрисковых операций… потому за их ошибки будут расплачиваться другие… весь мир.
И про волатильность тоже важный момент. Для маркетмейкеров волатильность линейных инструментов очень выгодна, потому что они видят первыми все ордера и обработать их могут тоже первыми благодаря близости к ядру биржи. И если им волатильность выгодна, то если их не ограничивать, то они готовы на все, как говорил незабвенный Карл Маркс.
Минуло 15 лет с самого драматичного падения американского рынка за всю историю его существования. 6 мая 2010 г. в течение 5 минут промышленный индекс Dow Jones рухнул на 9,3%, индекс широкого рынка акций S&P 500 проседал на 8,7%. В момент паники индикатор волатильности VIX взлетал на 58%. Однако по истечении 30 минут котировки акций и фондовых индексов отыграли большую часть падения. Индекс S&P 500 закрылся с понижением лишь на 3,2% (1128 п.). Через 2 дня потери рынка были полностью нивелированы.
Событие 6 мая 2010 г. в среде трейдеров и инвесторов получило название — Flash Crash.
С нашей точки зрения, 6 мая 2010 г. речь могла идти о стечении крайне негативных обстоятельств. Кумулятивный эффект мог быть достигнут при помощи действий ряда участников финансового рынка, и уже как следствие — сбой алгоритмов торговых систем. К 2010 г. на долю роботизированной торговли приходилось порядка 70% оборота рынка акций.
Так, хедж-фонды Universa Investments и Waddell & Reed Financial были вынуждены незамедлительно занять короткие позиции в срочных контрактах, чтобы застраховать длинные позиции в акциях. С учетом низкой ликвидности на покупку, хеджирование позиций в объеме свыше $4 млрд лишь усугубило ситуацию.
В результате перегрузки каналов связи и серверов начался критический рост числа бумаг из индекса S&P 500, по которым отображалась некорректная ценовая информация. Лишь краткосрочная остановка торгов CME Group позволила сбалансировать спрос и предложение.
На фоне масштабного роста числа заявок и сделок, увеличивших 6 мая 2010 г. дневной оборот по S&P 500 на 56% относительно 5 мая, произошло резкое замедление каналов передачи биржевой информации между торговыми площадками страны. По данным Nanex, компании, специализирующейся на потоковых биржевых данных и их анализе, в тот четверг случилось аномальное перераспределение ликвидности между биржами США.
В результате ошибочного расчета алгоритмов появилась мнимая возможность арбитражной торговли, что и вылилось в обвал котировок большинства акций и индексов США. На самом же деле, биржевые терминалы просто не успевали обрабатывать информацию, а продажи «по рынку» реализовали «принцип домино».
Полной защиты от биржевых Flash Crash не существует. При помощи регуляторных действий можно лишь минимизировать вероятный ущерб. К подобного рода событию можно отнести недавнюю ситуацию отрицательных цен на срочные нефтяные контракты марки WTI. В большей степени, коллапс фондового рынка происходит за счет человеческого фактора, а роботы лишь исполняют функции, предначертанные их создателями.