Снижение объемов торгов акцией после объявления о дате закрытия реестра

Помогите люди добрые.
Пишу курсач по эконометрике.
Предмет исследования — в том числе — изменение объема торгов акциями в период около даты закрытия реестра. Эмпирически установил и обосновал что примерно за 3 недели до даты закрытия реестра происходит аномальное хоть и не очень большое снижение объема торгов бумагой.

Вопрос — чем этот эффект можно объяснить ?

Собственное объяснение — единственное что в голову приходит — что медведи с необеспеченными шортами после объявления даты закрытия реестра потихоньку из бумаги выходят, ибо в дату закрытия брокер им в долг бумагу не даст и короткие необеспеченные принудительно закроет :(

Помогите мыслями.

BobKerby

Рязань

202

с 18 февраля 2012

5 Комментариев

siva
11 мая 2013, 13:50
Почитайте Теплову (http://www.hse.ru/org/persons/65923), у неё есть статьи про дивиденды. Может быть там что найдете :)
0
Денис
11 мая 2013, 15:03
Под дивы бумагу часто разгоняют. Потом кроют позиции, тк на следующий день после отсечки бумага обычно падает на величину дивидендов. Брокер дает бумагу и в лонг и в шорт. Но в случае с шортом удерживает комиссию в размере дивов.
0
- Денис
  11 мая 2013, 15:07
  За лонг тоже платят дивы, но попасть можно больше чем заработать
  0
Bondik
11 мая 2013, 16:52
Возможно потому, что те, кто хочет получить дивы покупают бумагу заранее, зная о предварительном разгоне, а затем просто держат её, не желая сливать, преследуя первоначальную цель. Это снижает объём торгов в силу того, что часть средств некоторых игроков до даты закрытия реестра «замораживается» в этих акциях.
0
BobKerby
11 мая 2013, 16:55
По поводу предварительного разгона — устойчивого abnormal daily return как раз не наблюдается статистически. Только скачек в день отсечки. Тестил на 2011-2012 годах.
0

Читайте на SMART-LAB:

Газета «Коммерсант» выпустила тематическое приложение о страховом рынке

Много интересных материалов для тех, кто работает в отрасли и тех, кто так или иначе с ней связан. Полагаем, публикации могут быть интересны и нашим инвесторами. Для удобства подготовили краткие...

Ренессанс страхование

13:39

🥳 В десяточку! Два выпуска на сумму более 10 млрд рублей

ГК «А101» завершила сбор книги заявок на два выпуска облигаций общим объемом 10,5 млрд рублей. Начало торгов состоится 26 декабря. 📌Итоговые параметры выпуска БО-001P-02:...

A101

24.12.2025

Выгодны ли кредит под залог криптовалюты

Зампредправления Сбера Анатолий Попов заявил, что со временем банк может предложить кредиты под залог криптовалют. Подробности о том, для какой категории клиентов будет предназначаться этот...