Как эмитенты дурят инвесторов на примере

Инвестору неоднократно приходилось читать в новостях, что контора Х5, или Борец, или другая головная контора выходят на размещение. При этом, на размещение выходят не сами мамы, а их дочки с 10 тысячами в кармане. Идёт запудривание мозгов.

С такой подачей инвесторы рассматривают головную контору, как основного заёмщика, но по факту занимает ничего не стоящая КОНТОРА Финанс. Почему так делают мамы?

У головной конторы есть 2 варианта развития событий после займа:

Всё пойдёт хорошо
Всё пойдёт плохо

Если всё пойдёт хорошо, то деньги вернём. Если всё пойдёт плохо, то не хотелось бы доводить дело до банкротства.
Как быть? Нужно продиверсифицировать риск, путём подставной конторы.

Если бы всё было не так, как я описал, и головная контора была бы уверена в исходе и в отсутствии рисков, то занимала бы она под себя.

Например, так делает Магнит, МТС и многие другие ПАО. Часть из них убогие, но они берут под себя без всяких махинаций. Брала под себя и печально известная Обувь России.

Если же риск потерять бизнес после займа высок, то хитросделанные холдинги создают финансовую структуру под займы с уставным капиталом в 10 тыс. То есть эта структура является частью риск-менеджмента головной конторы.
Таким образом, финансовые риски заёмщик перекладывает на инвестора.

А вот вам и пример того, что всё написанное верно.

ЗАО «Марта-Финанс» было образовано в 2003 году, является дочерней компанией Холдинга «Марта» и было создано для финансирования проектов материнской компании, которая является диверсифицированной группой компаний, осуществляющей деятельность в сфере розничной торговли продуктами питания.

Холдинг «МАРТА» – является быстрорастущей компанией в сегменте розничных продаж. (Ничего вам не напоминают эти заявления?) Основными направлениями деятельности Холдинга «Марта» являются управление сетью супермаркетов SPAR.

Основным направлением деятельности ЗАО «Марта-Финанс» является привлечение финансовых ресурсов на рынке ценных бумаг для финансирования сети супермаркетов SPAR и розничного торгового направления сети «Grossmart».
Надеюсь инвестору стало понятно, ху ис ху в этой истории.

Теперь о привлечённых средствах.

В ноябре 2005 года Марта Финанс привлекает 1 млрд рублей на развитие сети SPAR, а в мае и июле 2006 года занимает ещё 2 раза по 2 млрд. К 2007 году всё успешно погашает и в ноябре этого же года занимает 100 млн долларов США. ВНИМАНИЕ, под поручительство головной конторы!!!

В 2008 году Марта Финанс объявляет дефолт и прощает инвесторам занятые у них деньги. И на этом история закончилась, но только для Марты Финанс. Сеть же магазинов SPAR существует и поныне. Смотрите фото на обложке действующего SPARа в Пензе на пр. Строителей, 40.

Инвесторы, оценивайте тех эмитентов, которые у вас занимают деньги, а не тех, кто вам сказки рассказывает. Никакие холдинги, никакие поручительства не гарантируют возврата вложенных средств. Если кидок был задуман изначально, то он будет.

 ТГ эта статья в телеграмм (кому удобнее)

 VK эта статья в ВК (кому удобнее)

Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой.