Индекс МБ сегодня

1. Вчера индекс МБ откатил от 2850  к нижней границе в районе 2815

2. Сегодня главное  событие месяца — заседание ЦБ

3. Снижение ставки будет. Вопрос насколько — до 19, 18 или 17

4. При инфляции ниже 10% иметь ставку даже 17 — непозволительная роскошь

5. Когда узкоспециальная задача — инфляция и курс — остальное не волнует. Снижать ставку надо было начинать еще в апреле. Сейчас делать шаг до 17. Но ЦБ консервативен. Базовый вариант — 18% и 15% на конец 2025г. Комменты будут умеренно жесткими — что то из серии — снижения дальнейшего не гарантируем, будем наблюдать за динамикой инфляции. Но снижение неизбежно., чтобы не говорили.

6. ОФЗ устроили ралли. За 7 мес дают 18-20% + купоны. Текущие цены равноценны 16 ставке. Так что некоторый фикс уместен. Но их по прежнему выжирают примерно на 100 млрд. в неделю. Свои держу. Сокращать или наращивать уже не планирую до целевого уровня снижения доходности

7. 18 ставка заложена рынком акций в цены. 17 — нет. Посмотрю закрытие недели. Позы без плеча держу. 

8. Боковик продолжается 4 месяца. Все шипы к 2666 выкупаются. Первые признаки разворота в валюте, который и ждал в июле. Поза там сформирована

9. Итог — продолжаем проторговку 2815-2850 до ставки. Сегодня режим наблюдения

10. Удачи

t.me/ATOR_INVEST