Кредитный рынок завершит 2025 год в минусе на 40–45%

В июне объем выданных кредитов физическим лицам вырос на 12,8% по сравнению с маем и составил 745 млрд руб., свидетельствуют предварительные данные Frank RG. Несмотря на позитивную месячную динамику, в годовом выражении рынок по-прежнему показывает резкое снижение, так как объемы выдач упали более чем на 52% по сравнению с июнем прошлого года. Все ключевые сегменты кредитования, а именно ипотека, кредиты наличными, автокредиты и POS-финансирование, показали положительную динамику по сравнению с маем 2025 года, но по-прежнему остаются значительно ниже уровней 2024 года.

Рост в июне во многом объясняется краткосрочными факторами, считает Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global. На сегмент ипотеки повлияло расширение с апреля условий «Семейной ипотеки», которая теперь охватывает и вторичный рынок, а в автокредитовании драйвером стал ажиотажный спрос перед вступлением в силу с 1 июля новых макропруденциальных ограничений от ЦБ. Умеренное снижение ключевой ставки в июне, возможно, также внесло свой вклад в улучшение доступности заемных средств, однако даже если и так, то не существенный, так как на фоне всё ещё двузначных ставок по потребительским кредитам, население остается осторожным. Объем кредитования снижается, а средние чеки по большинству сегментов ниже, чем год назад. То есть главный структурный фактор – это именно высокая стоимость заёмных средств и снижение реальных доходов населения, ограничивающее способность к обслуживанию новых займов.

Несмотря на рост в июне, рассчитывать на устойчивое восстановление кредитного рынка во втором полугодии пока не приходится. Да, возможно сохранение умеренного роста месяц к месяцу за счет сезонных факторов и снижения ставок, но в годовом выражении рынок, скорее всего, завершит 2025 год в минусе примерно на 40–45%. Кредитная активность останется сдержанной, а банки продолжат фокусироваться на более качественном и менее рискованном заемщике, что дополнительно ограничит общий объем выдач.