Об особенностях расчета доходности на фьючерсах

Рассмотрим реальную ситуацию. Есть счет на ХХ млн. руб. и мы собираемся им управлять системно. Объем в торгуемых контрактах рассчитываем по формуле:

N=Целое (ХХ млн. руб./номинал фьючерса в рублях).

Берем в качестве необходимого ГО 11 тыс. руб. на контракт и получаем, что суммы ~0.3* ХХ млн. руб. нам хватит под ГО для торговли N контрактами «за глаза», даже с учетом просадок счета. Кладем эту сумму на ФОРТС, а на 0,7* ХХ млн. руб. покупаем супернадежную и ликвидную облигацию под 7% годовых со сроком погашения не больше 2-х лет.

Что получаем в результате торговли в этом году на счете? А вот что

январь 2.8%
февраль 0.1%
март 1.8%
апрель 3.2%

Ну по меркам заявляемых здесь доходностей скромно, очень скромно.

А возьмем и подсчитаем результаты на фьючерсе относительно 0.3* ХХ млн. руб… Что получим? А вот что

январь 7.2%
февраль -0.7%
март 4.1%
апрель 8.0%

Вау, я же крут :)!

Да, но только ведь бывают и другие случаи. Вот, например, те же цифры для октября 2012 (самый убыточный месяц за период управления с июля 2012)

октябрь 2012 -4.7% vs -15.6%

Ну и как Вам вторая цифра? Ну с такой цифрой я «всю рыбу распугаю» :). В-общем, берегите нервы клиентов :)

доверительное управление

howtotradeag

А. Г.

Москва

1799

85 092

с 17 января 2011

58 Комментариев

GHJK
01 мая 2013, 16:27
спасибо
0
Nolan
01 мая 2013, 16:52
Спасибо.
Только можно уточнить про способ вычисления результата доходности относительно «0.3* ХХ млн», я так понимаю нужно доходность для «ХХ млн. руб» поделить на 0.3? Если так, то не совпадает с Вашими значениями. Или Вы ещё суммировали с доходностью от облигаций?
0
Olenevod
01 мая 2013, 20:40
Подскажите какой смысл в 7% если банки на депозите 10-12% дают? или вопрос в надежности, страховании и т.п.?
0
karapuz
01 мая 2013, 21:08
Erfinder, да я вообще не вижу если честно возможности ничем ответветственно управлять с такими правилами как на фортс — разве что полностью исключить леверидж или использовать какие-то опционные штуки
+1

Читайте на SMART-LAB:

Рекомендации для эмитентов и переход к гибридным ЦФА — опыт Селигдара

Приняли участие в Alfa Talk «ЦФА: новая архитектура рынка», который был посвящен трансформации регулирования цифровых финансовых активов (ЦФА) и криптовалют. Обсудили и поделились...

ПАО СЕЛИГДАР

16:18

Решение ЦБ поддержит экономику, долговой и фондовый рынки

На первом заседании в текущем году Банк России в шестой раз подряд снизил ключевую ставку – на 50 б.п., до 15,5%. На этот раз решение оказалось мягче ожиданий аналитиков «Финама» (16%)....

Финам Брокер

16:53

📅 Как ведёт себя рынок в зимние месяцы

Декабрь, январь и февраль на российском фондовом рынке традиционно демонстрируют яркую сезонность. 🔹 Декабрь Один из лучших месяцев для российского рынка. Из 23 последних лет, в...

ВТБ Мои Инвестиции

12:01

Норникель: отчет за 2025 год вселяет оптимизм, хорошо поработали с расходами и отчитались лучше прогноза, впереди рост прибыли и высокие цены на металлы

Норникель сегодня выпустил отчет за 2025 год Компания заработала 10 рублей чистой прибыли на 1 акцию (за 1-е полугодие 2025 года было 4 рубля). Неплохо! Сразу сравниваю со своим...