❗️❗Акции ива долгосрочно: каковы риски инвестиции?
Вообще на наш взгляд долгосрочно идея в акциях Группы ИВА есть, но она достаточно рискованная и подойдет скорее агрессивным инвесторам, чем консервативным. Если смотреть их отчет за 2024 год, то он показывает неоднозначную картину. С одной стороны — выручка выросла на 36%, чистая прибыль на 8%, а рентабельность просто отличная — 70% по EBITDA. Но если копнуть глубже, появляются тревожные звоночки.
Главная проблема — выручка растёт, но темпы роста замедляются. Клиентов стало больше на 16%, но многие переходят на более дешёвые «коробочные» решения. К тому же операционные расходы растут быстрее доходов, съедая маржу. Компания активно вкладывается в международную экспансию — планирует открывать офисы в Азии и Африке, что в ближайшее время точно не будет способствовать удержанию достигнутой планки по рентабельности. Плюс настораживает рост дебиторки на 58% — это в полтора раза быстрее, чем растёт выручка и это может говорить о том, что компания стала работать на менее выгодных условиях, чем раньше. Плюс конкретно ИВЕ в случае возврата зарубежных конкурентов может быть тяжелее всех. У них и так очень сильно выросла конкуренция в секторе в последние годы даже среди отечественных компаний. А возврат зарубежных конкурентов может дополнительно негативно повлиять на продажи компании.
Поэтому в целом ИВА остаётся рискованной, но перспективной инвестицией. Наш текущий таргет по акциям Группы ИВА около 300 рублей за акцию на горизонте года. А чтобы узнать наш текущий таргет по другим представителям IT-сектора можно воспользоваться нашим бесплатным ботом «Помощник инвестора». Таргеты там обновляются буквально каждый день. Как только мы просчитываем новый таргет на компанию мы обязательно сразу добавляем его в «Помощник инвестора», поэтому там можно оперативно узнавать об изменении ожидаемого расчетного апсайда по компаниям.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
---
Держите акции ИВА в своем портфеле?
