МТС - банк. По пути ВТБ

Вчера акции МТС — банка упали на новости о рассмотрении допэмиссии акций. Хейтил пациента по итогам 2024 года, но теперь руководство вбило последний гвоздь по инвестиционной привлекательности акций, так как при наличии Сбера / Т — банка / Совкомбанка / БСП иррационально смотреть в сторону МТС — банка, который превратился в ВТБ 2.0!

📌 Пару мыслей 🧐

— Минус 50% от IPO. Очередное позорное IPO на российском рынке, которое сделало -50% от цены размещения 🔽 Все еще хотите участвовать в первичных размещениях с последующим удержанием акций?

— Провальный 2024 год. Отработали 2024 год хуже 2023 года по чистой прибыли, показав слабую динамику в комиссионных доходах: рост 30.8 до 32 млрд рублей...

— Дарение акций. За 2024 год год руководство надарило себе акций на 3.3 млрд рублей (в 4 квартале накинули 1.4 млрд) — неадекватный объем, соответствующий 8% капитализации банка. После такого желание инвестировать кратно уменьшается 🚫

— Допка. У банка низкая достаточность собственного капитала (невероятное количество субордов), поэтому были сомнения по поводу дивидендов. В итоге дыра будет закрываться через допэмиссию, только кто будет покупать это ''добро''? У Системы и МТС лишних денег нет, поэтому вероятны новые мутные приколы…

Вывод: где АФК — Система, там проблемы! Не вижу смысла изучать промежуточные отчеты МТС — банка и смотреть на P/E и на P/BV (схожая ситуация у ВТБ), так как руководство перешло красную черту с допэмиссией и дарением акций!



Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest