Ошеломительная эффективность вложений в акции РФ

проблема в инфляци доллара за 25 лет… это -65% от реальной доходности… по итогу это 96% доходности за 20 лет… это 3.2 % в год чистая доходность...

кроме того афтор делатет реинвестирование дважды… rtstrr уже с реинвестированием

то он получил бы на руки примерно 900$

Я смотрю на рынок с разных сторон. Основная масса инвесторов в наш рынок имеют яхты эконом-класса, несмотря на такую доходность они не могут себе позволить приличные яхты, что говорит о совсем ином уровне доходности рынка.


На таких яхтах в мире путешествуют обычные рабочие по найму, основная масса мировых инвесторов же имеют совсем другой уровень и длину.

А теперь посчитайте так же для вкладов, каждый месяц вы открываете новый на год, думаю там если не больше то не сильно меньше выйдет)

 Вся статья в одной картинке

Если я правильно понял, автор сравнил полную доходность индекса RTS (получилось то ли 225, то ли 318% не до конца понятно) с полной доходностью индекса S&P500 (там получилось 619%) — очевидно, что доходность второго в разы выше. А дальше автор приводит аргумент, что в у нашего рынка гораздо выше доля дивидендной доходности в приведенной полной доходности (значительный денежный поток), и, судя по всему, преподносит это как достоинство, по крайней мере в сравнении с небольшим денежным потоком S&P500. Я категорически с этим не согласен — дивиденды для инвестора это крайне неудобный и накладный механизм. Объясню: 1) их выплаты инвестор не может контролировать, получает столько, сколько определит совет директоров. Это кажется малозначительным, но если у вас портфель бумаг на несколько десятков или сотен миллионов рублей, вы получаете денежный поток, намного больший, чем вам нужен для потребления, и с его излишками вам приходится что-то делать, но это ещё пол беды; 2) НАЛОГИ — с налогами по дивидендам вы ничего не сможете сделать, никак их не оптимизировать ни на вычеты ни на сальдо с другими расходами, ничего, это значит, что 13-15% вашего дивидендного дохода безвозвратно уходят. И чем выше денежный поток в рублях, тем больше вы отдадите налогами. В американском рынке эту фишку давно просекли, там вместо дивидендов предпочитают байбэки именно по этой причине — экономия на налогах. Как решение проблемы можно было бы использовать российские БПИФ и льготу долговременного хранения — они налоги с дивидендов не платят и после 3 лет хранения можно продавать без налогов, но у БПИФ высокие комиссии и сильное отставание от отслеживаемого индекса (видимо из-за внутренних неэффективностей), что на практике дает такие же потери. Резюмируя, что имеем — большой денежный поток российского фондового рынка, с которого приходится платить большие налоги и которые после этих налогов ещё нужно реинвестировать (возможно обратно в эти же акции, но только за минусом откушенных 13-15% налогов). Ну такое себе…

Я бы сказал так, единственным достоинством высокой дивидендной доходности компаний, если рассматривать из области рационального, является её некий стабилизирующий эффект в условиях высоковолатильного рынка (которым как раз является российский). Люди не верят в долгий рост компаний в России, и котировки к сожалению это подтверждают, в таких условиях они хотят иметь некий способ частичной фиксации прибыли через постоянно выводимые из бизнеса денежные потоки, и это можно понять. Другое дело, что сами по себе высокие денежные потоки тут же становятся для котировок компаний одновременно дополнительным фактором волатильности — как только размер ожидаемых дивидендов оказывается оправданным, котировки взлетают, как только наоборот — падают. И получается, что из-за любви инвесторов к высоким дивидендам рынок становится ещё более волатильным. Кажется я все изложил в части критики тезиса «достоинства высоких дивидендов».

Чё-то куча статей повылазило сейчас на темы, что инвестировать в РФ в долгосрок очень круто и доходно итд итп. Брокеры во всю тоже спамят. Видимо, закрываться особо не об кого по нужным ценам, физики умные стали 🤔