Шторм приближается
Те, кто инвестировал в российский рынок в 2023-24 гг. не могли и предположить, что акции упадут так низко. Массовый рост брокерских счетов и приток новых денег полагался на стадный инстинкт – раз остальные покупают, значит все нормально, и оно мне тоже нужно.
Основная причина падения рынка — запредельно высокая процентная ставка, которая находится на максимальных за 22 года уровнях. А выросла она потому, что продолжается рост кредитования. Находятся предприятия, которые могут позволить себе не только рефинансировать долги по таким ставкам, но даже готовы увеличить долговую нагрузку.
Темпы роста кредитов хоть и начали замедляться с октября 2023 года, но все равно остаются на уровне 20% г/г. Объем кредитов на 01.10.2024 вырос по сравнению с предыдущим месяцем на 2%, до 74,7 трлн рублей, а годовой темп роста составил 21%.
Объем кредитов, предоставленных юрлицам и ИП в рублях и иностранной валюте
Источник: ЦБ
«У нас очень сильный КИБ, у нас премиальная клиентская база. Но они готовы два года прожить с кредитами по ставке 30%. Понятно, что это начальная фаза бизнес-планирования, будем ужимать аппетиты» — первый зампред банка ВТБ Дмитрий Пьянов.
ЦБ со второго квартала 2025 года планирует ввести надбавки к коэффициентам риска по кредитам банков крупным компаниям с высокой долговой нагрузкой, чтобы ограничить увеличение долга для закредитованных заемщиков.
Поэтому высока вероятность увидеть еще несколько повышений ставки и ее сохранение в течение продолжительного периода времени, а также продолжение медвежьего рынка.
Ни очередное повышение ставки, которое может показаться последним в этом цикле, ни начало ее снижения не будут сигналами к покупкам. Во время предыдущего цикла роста процентных ставок сильный тренд по наиболее чувствительному к ставке Сберу начался спустя по 8 месяцев после того, как ЦБ снизил ставку с 17% до 11%.«Банки вплотную приблизились к бурной воде с сильным штормом, потому что реализовался процентный риск, в 2025 году он достигнет полноценного шторма» — Дмитрий Пьянов.
наркотики
проституция
я понял
режут спекулятивный капитал и это скорей всего не надолго
значит скоро заживем
Причина падения не в ставке, а сливе заблочки нерезами. За 3 квартал они только Роснефть на 100 млрд слили, а в сумме за квартал на 500 мдрд
Заранее благодарю.
Сергей Стаценко, так я не понял «риск реализовался» — что произошло-то?
а они если не будут рефинансировать по таким конским ставкам, просто схлопнутся уже завтра. а потом схлопнутся банки, вместе с вашими депозитами
Всем удачи, это ещё не дно☝️
Надо ж «мозгОм думать», а не просто очумело кликать Buy в терминале. Все как в обычных видах бизнеса: 5% процветают, остальные 95% — жалуются на то-се, на кривое поле, на судью, на зеркало...
PS: За последние два года было полно возможностей и НЕ-полно хороших акций, которые дали хороший результат.
Из самого очевидного: покупка Сбера по 100 рублей осенью 2022 года и последующие супер-шикарные дивиденды. Вот вам и иксы за год-два.
А жалобщиков и в США полно. Даже больше, чем у нас.