НоваБев Групп, что с дивидендами? Перспективная компания с шикарной бизнес-моделью⁠⁠

Продолжаем обзор дивидендных компаний на нашем фондовом рынке. Сегодня 👀 посмотрим на НоваБев Групп, прежнее название Белуга. Чем интересна данная компания для дивидендного инвестора, какие перспективы и что, вообще, с дивидендами, поехали.

Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.

Также можете посмотреть разборы некоторых дивидендных компаний на российском фондовом рынке:

Обзор Роснефти

Обзор МД Медикал Групп

Обзор Сбербанка

НоваБев Групп (BELU) – лидер алкогольного сектора российской экономики, лидер по производству крепкого алкоголя: водки, коньяка, виски и ликеро-водочных изделий.

✅ В активах компании семь производственных комплексов.

✅ Компания имеет сеть торговых точек Винлаб.

Дивидендная политика

Размер дивидендных выплат НоваБев Групп (ранее Белуга Групп) установлен на уровне не менее 50% от прибыли по МСФО. Дивиденды планируют выплачивать 3 раза в год.

😭 Цифры за 1П 2024

• Выручка: 57,1 млрд руб (+19,1% г/г)

• Операционная прибыль: 4,5 млрд руб (-9,6% г/г)

• Чистая прибыль: 2,3 млрд руб (-34,0% г/г)

• Чистый долг – 43,8 млрд руб

• Чистый долг/EBITDA – 2,3х

💰 Ожидаемый дивиденд

Компания выплатила дивидендам за 1П 2024 года, заплатив 12,5 рубля на акцию, доходность составила 1,95%.

По прогнозам на ближайшие 12 месяцев, дивиденд составит 48 рублей на акцию с доходностью 7,7%.

Дивиденды за последние 5 лет

• 2020 – 100 руб (7,2%)

• 2021 – 120 руб (3,6%)

• 2022 – 625 руб (22%)

• 2023 – 680 руб (12,7%)

• 2024 – 237,5 руб (5,7%)

По итогам 2023 года компания заплатила 225 рублей на акцию, а по итогам 1П 2024 года, заплатила 12,5 рублей на акцию.

😏 Если кто не в курсе, компания увеличила уставной капитал за счет собственных средств и за счет нераспределенной прибыли прошлых лет. В итоге на одну акцию дали еще 7 дополнительных. Как бы сплит, но не совсем сплит. Отсюда такая разница в дивидендах.

🤩 Личная доходность и окупаемость вложений

Новый покемон в моем портфеле, последнее время регулярно увеличиваю долю в портфеле.

На сегодняшний день в моем портфеле 60 акций компании. Средняя цена покупки – 653 рубля.

• Вложено в компанию – 39 200 руб

• Дивидендов получено – 718 рублей.

• Окупаемость вложений – 1,8%.

💪 Перспективы и заключение

Начнем с того, что у компании полная вертикальная инеграция бизнеса, от собственной ресурсной базы и производства, до дистрибуции и реализации.

✅ Расширяется сеть магазинов Винлаб. На конец 2020 года было 645 магазинов, на сегодняшний день уже 1912 точек. Пока пишу пост, возможно, еще одно помещение арендовали. Динамика по 2024 году: на конец 2023 года – 1810 магазинов, за 9 месяцев, количество магазинов увеличилось на 112, до 1912.

Естественно, на все эти расширения уходят деньги, которые съедают чистую прибыль, отсюда такие заголовки, что ой все, прибыль снизилась на 34%.

Когда магазины выйдут на достойную прибыль и начнут перекрывать арендные платежи, тогда мы это увидим в отчетах.

Так как бизнес сезонный, то может быть во втором полугодии, мы уже увидим хорошие цифры по прибыли. Новый год у нас в стране отмечают со всем размахом.

Как в итоге, мы имеем вертикализацию компании, для получения прибыли на всех этапах производства, вместе с расширением сети магазинов Винлаб, плюс импорт премиальной алкогольной продукции. Все это дает нам возможность, иметь хорошую дивидендную корову, которая начнет зарабатывать стабильно и хорошо в перспективе 2-3х лет, а пока можем получать дивиденды и смотреть на развивающийся бизнес.