🏦 Медленно, но верно!
Дорогие подписчики, вчера Сбербанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 года.
✅С начала года количество активных клиентов-физических лиц выросло на 1,0 млн до 109,5 млн человек. На заметку:
По данным Росстата, численность населения России на 1 января 2023 года составила 146 миллионов 424 тысячи 729 человек.
А у Сбера только активных клиентов 109,5 млн человек😅
✔️Насчет результатов компании:
— Чистые процентные доходы увеличились в 3 квартале 2024 г. на 14,1% г/г до 762,1 млрд руб. За 9М 2024 г. чистые процентные доходы выросли на 19,0% г/г до 2175,2 млрд руб.
— Чистые комиссионные доходы выросли на 11,6% г/г в 3 квартале 2024 г. до 218,2 млрд руб. За 9М 2024 г. чистые комиссионные доходы составили 611,8 млрд руб. (+10,5% г/г).
— Операционные расходы Группы выросли на 17,1% г/г в 3 квартале 2024 г до 274,3 млрд руб. За 9М 2024 г. операционные расходы составили 754,6 млрд руб. (+19,3% г/г).
— Отношение расходов к доходам составило 28,4% в 3 квартале и 28,8% за 9М 2024 г.
— За 9М 2024 г. чистая прибыль Сбера выросла на 6,8% г/г до 1227,2 млрд руб. В 3 квартале 2024 г. чистая прибыль составила 411,1 млрд руб. (-0,1% г/г)
— Рентабельность капитала составила 25,4%
В целом стабильно и уверенно. Снижение чистой прибыли обусловлено пересмотром ставки по налогу на прибыль, применимой к отложенным налоговым активам и обязательствам.
⭕️Да, темпы роста розничного кредитования в 3 квартале замедлились до +3,2% на фоне ужесточения регулирования и высоких ставок в экономике. Тем не менее, цифры остаются высокими, а корпоративное кредитование сохраняет динамику и прибавляет +8,9% за квартал.
❗️Ничего существенно нового в отчете не представлено. Все в рамках прогнозов. По-прежнему ожидаем ~35₽ на акцию дивидендами (14,7% доходности к текущей цене) и считаем, что акции Сбера самая простая и понятная идея сейчас на рынке. Сегодняшние цены уже интересны к покупке, но, кажется, спешить не стоит. Нисходящая тенденция вряд ли в скором времени сменится, поэтому ставим цель по покупке в 230₽ на акцию.
Не является инвестиционной рекомендацией
____________________
👉Больше информации в телеграмм-канале ForBetterLife_FBL
Блог Дзен: ForBetterLife
Тинькофф пульс: FBL_team