29 октября 2024, 11:48
ГАЗПРОМ - стратегия для календарного профита
С запуском вечного фьючерса (ВФ) спрэды квази-спот/календарные фьючерсы (КФ) стали еще более привлекательными и перспективными.
Любые значимые просадки используем для улучшения спрэдовой комбинации по простейшей формуле, если видим контанго
+2ВФ/ (- КФ1) + (-КФ2) = N (расчетная прибыль)
Графики спрэдов демонстрируют потенциал дохода в момент открытия позиции.
В даты экспирации кривые ВФ и КФ сходятся в одной точке.
Это аксиома и гарантия биржи.
Текущий доход можно фиксировать и выводить в любой подходящий момент.
Кому интересно, может его рассчитать самостоятельно.
PS — антифандинг обсуждали неоднократно
smart-lab.ru/blog/1066407.php
ВФ / фьючерс на декабрь24 и на декабрь25
Любые значимые просадки используем для улучшения спрэдовой комбинации по простейшей формуле, если видим контанго
+2ВФ/ (- КФ1) + (-КФ2) = N (расчетная прибыль)
Графики спрэдов демонстрируют потенциал дохода в момент открытия позиции.
В даты экспирации кривые ВФ и КФ сходятся в одной точке.
Это аксиома и гарантия биржи.
Текущий доход можно фиксировать и выводить в любой подходящий момент.
Кому интересно, может его рассчитать самостоятельно.
PS — антифандинг обсуждали неоднократно
smart-lab.ru/blog/1066407.php
ВФ / фьючерс на декабрь24 и на декабрь25
Жду в этой акции лютый отскок!
12:13
Juan Gores, суб 2-1 доходность купона сейчас 13% получается (маловато), а суб 2-2 примерно то же самое что 6,11 и 12… только + к ставке сейчас всего 0,2% и стоимость 2-2 = 80% от номинала что в 2 р...
Max засланец. Поставьте его в черный список, пусть сам себе, всю эту чушь собачью тявкает. Я уже поставил. От второго слова стало ясно кто он.
Andrea, а вы серьёзно считали, что если Трамп сказал, что уменьшит помощь Украине, это значит он её прекратит? Он её просто переложит на ЕС )) А сам будет «бороться за завершение конфликта»
Истребитель хомяков, спасибо!
Прото два человека разговаривали между собой, я слова, цифры понимаю, а смысл не понял, так как у себя в портфеле только суммы вижу.
Иногда когда всё красное, вече...
Все за всё хорошее, но и КАБов, ФАБов для Укрорейха ничуть не жалко!!!
Metzger, для РФ рынок вниз будет означать эскалацию, в которой погибнут многие. Не исключаю мобилизации. Держать за это пальцы не буду.
Cawa, ну, если ты про видео от Бориса, то он ждёт вниз. Но че то манипулятор тащит наверх.
Piliph, в том и проблема, что нет вообще никаких подробностей, и никто не может прояснить ситуацию.
master1, проще владельцам этих объёмных кошельков договориться и держать ценник, и потихоньку толпа будет двигать ценник биткойна вверх. Зачем разрушать, надо созидать.
В переводе на биржевой язык это экстремумы в парном трейдинге, спрэдах, арбитраже, свопах и т.д.
Ибо волатильность подскакивает и IV на опционах тащит премии наверх.
Такие моменты скоротечны и быстро нормализуются.
16100-12300=3800 на ГО в 6000 = 63,30% в абсолютном выражении
в антифандинге в моей ссылке как раз про это и написано.
арифметически вы все правильно посчитали.
и можно на нем зарабатывать спекулятивно, покупая и продавая ВФ.
но если цель иная, открыт долгосрочный спрэд, то фандинг нужно просто нейтрализовать.
для этого и служит продажа самого дальнего календарного фьюча как один из вариантов.
его контанго перекроет максимально возможный фандинг.
но на практике знак фандинга будет меняться периодически, так же как и его величина.
поэтому не так страшен он, как его малюют)))
как-то так.
через премиальные опционы на Газпром можно открывать квази-спот еще дешевле и комфортнее.
там есть ММ — это большой плюс.
единственная проблема — неттинг.
брокеры упираются и не все дают льготное ГО в комбинациях ВФ, КФ, ПО и МО.
возможно ( пока это слухи) в новом году ЦБ даст нормативку по включению опционов в ЕБС.
это практически невозможно — нет ясного алгоритма ценообразования.
используйте календарные, какие есть.
ВТБ не жалует вообще опционы, а по премиальным запрещает шорт.
иногда там покупаю ПО, но у меня комиссия 0,24.
поэтому для ПО наилучший брокер на сегодня Алор, тариф Стандарт, там брокерская равна биржевой, то есть копейки.
мейкерские заявки бесплатно.
остальные плюсы ПО в том, что у них БА квази-спот, то есть всегда есть арбитраж ПО/МО.
так что игра стоит свеч ).
PS — предложения по унификации лотности бирже неоднократно передавались.
но пока со стороны брокеров только пассивность вообще по отношению к премиальникам.
Каким образом продажа дальнего фьюча устраняет фандинг, я не понимаю. Да, в дальних фьючах контанго в абсолютных значениях больше, чем в ближних, но и дней до исполнения больше, поэтому в процентах — тож на тож. Кроме того, добавление в конструкцию «лишних» фьючей делает спред «перекошенным», т.е. сама суть арбитража при этом ломается.
«Да, в дальних фьючах контанго в абсолютных значениях больше, чем в ближних, но и дней до исполнения больше, поэтому в процентах — тож на тож»
именно так.
больше от него ничего и не требуется.
можно дальних продать немного побольше, чтобы перекрыть текущий фандинг.
«перекошенность» спрэда можно устранять опционами.
конструкция получится сложнее, но безопаснее.
единого рецепта нет.
еще вариант — гасить фандинг через IMOEX или MIX/MXI с учетом удельного веса GAZP.
в общем, все индивидуально.