Stanis
Stanis личный блог
29 октября 2024, 11:48

ГАЗПРОМ - стратегия для календарного профита

С запуском вечного фьючерса (ВФ)  спрэды квази-спот/календарные фьючерсы  (КФ) стали еще более привлекательными и перспективными.

Любые значимые просадки используем для улучшения спрэдовой комбинации по простейшей формуле, если видим контанго

+2ВФ/ (- КФ1) + (-КФ2) = N (расчетная прибыль)

Графики спрэдов демонстрируют потенциал дохода в момент открытия позиции.

В даты экспирации  кривые ВФ и КФ сходятся в одной точке.

Это аксиома и гарантия биржи.

Текущий доход можно фиксировать и выводить в любой подходящий момент.

Кому интересно, может его рассчитать самостоятельно.

 
PS — антифандинг обсуждали неоднократно

smart-lab.ru/blog/1066407.php


    ВФ / фьючерс на декабрь24 и на декабрь25
ГАЗПРОМ - стратегия для календарного профита
12 Комментариев
  • Сергей Макаренко
    29 октября 2024, 22:02
    В GAZPF фандинг 10-15 руб каждый день, ниже 10 практически не опускался. Возьмем, в среднем, 12 руб. В году 256 торговых дней, это 12*256=3072 руб в год, или при ГО 2146 руб = 143% годовых. Может быть, лучше не бороться с фандингом, а зарабатывать на нем? 
      • Сергей Макаренко
        30 октября 2024, 14:01
        Stanis, жалко, на вечные фьючи нет опционов.
      • Сергей Макаренко
        02 ноября 2024, 10:28
        Stanis, это все здорово. Только у этих опционов лотность — одна акция и теоретическая цена бывает почти на уровне комиссии брокера. Например, беру GZ125K4A (первый попавшийся), у него теор. цена 2,17 р. Чтобы его купить, а потом продать, я отдам 2 р. брокеру (ВТБ) + комиссия биржи. Игра стоит свеч?
  • Сергей Макаренко
    30 октября 2024, 10:25
    Давайте посчитаем. Текущая стоимость GAZPF 126,35 п. или 12635 р. Текущая стоимость GZZ4 — 12973 р. Спред 338 р. на 45 дней (с вычетом выходных) до экспирации квартального фьюча. Это дает 338/45 = 7,5 р. дохода в день, что явно меньше ежедневного фандинга в 10-15 р. Будет ли меняться знак фандинга — вопрос. В золоте он иногда становится нулевым, но отрицательным я его не видел. В IMOEXF фандинг частично компенсируется дивидендной поправкой. В Газпроме дивиденды неизвестно, когда будут.
    Каким образом продажа дальнего фьюча устраняет фандинг, я не понимаю. Да, в дальних фьючах контанго в абсолютных значениях больше, чем в ближних, но и дней до исполнения больше, поэтому в процентах — тож на тож. Кроме того, добавление в конструкцию «лишних» фьючей делает спред «перекошенным», т.е. сама суть арбитража при этом ломается.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн