ГАЗПРОМ - стратегия для календарного профита

С запуском вечного фьючерса (ВФ) спрэды квази-спот/календарные фьючерсы (КФ) стали еще более привлекательными и перспективными.

Любые значимые просадки используем для улучшения спрэдовой комбинации по простейшей формуле, если видим контанго

+2ВФ/ (- КФ1) + (-КФ2) = N (расчетная прибыль)

Графики спрэдов демонстрируют потенциал дохода в момент открытия позиции.

В даты экспирации кривые ВФ и КФ сходятся в одной точке.

Это аксиома и гарантия биржи.

Текущий доход можно фиксировать и выводить в любой подходящий момент.

Кому интересно, может его рассчитать самостоятельно.

PS — антифандинг обсуждали неоднократно

smart-lab.ru/blog/1066407.php

ВФ / фьючерс на декабрь24 и на декабрь25

вечные фьючерсы Газпром акции трейдинг

Газпром

Stanis

Москва

433

19 607

с 20 июля 2021

12 Комментариев

Stanis
29 октября 2024, 12:48
На проливах можно заходить в тихие заливы и гавани ))).
В переводе на биржевой язык это экстремумы в парном трейдинге, спрэдах, арбитраже, свопах и т.д.
Ибо волатильность подскакивает и IV на опционах тащит премии наверх.
Такие моменты скоротечны и быстро нормализуются.
0
Stanis
29 октября 2024, 12:58
Суперкэрри в моменте ВФ и 6.26.

16100-12300=3800 на ГО в 6000 = 63,30% в абсолютном выражении

0
Сергей Макаренко
29 октября 2024, 22:02
В GAZPF фандинг 10-15 руб каждый день, ниже 10 практически не опускался. Возьмем, в среднем, 12 руб. В году 256 торговых дней, это 12*256=3072 руб в год, или при ГО 2146 руб = 143% годовых. Может быть, лучше не бороться с фандингом, а зарабатывать на нем?
0
Сергей Макаренко
30 октября 2024, 10:25
Давайте посчитаем. Текущая стоимость GAZPF 126,35 п. или 12635 р. Текущая стоимость GZZ4 — 12973 р. Спред 338 р. на 45 дней (с вычетом выходных) до экспирации квартального фьюча. Это дает 338/45 = 7,5 р. дохода в день, что явно меньше ежедневного фандинга в 10-15 р. Будет ли меняться знак фандинга — вопрос. В золоте он иногда становится нулевым, но отрицательным я его не видел. В IMOEXF фандинг частично компенсируется дивидендной поправкой. В Газпроме дивиденды неизвестно, когда будут.
Каким образом продажа дальнего фьюча устраняет фандинг, я не понимаю. Да, в дальних фьючах контанго в абсолютных значениях больше, чем в ближних, но и дней до исполнения больше, поэтому в процентах — тож на тож. Кроме того, добавление в конструкцию «лишних» фьючей делает спред «перекошенным», т.е. сама суть арбитража при этом ломается.
+1

Читайте на SMART-LAB:

#итогиsofl2025: ИТ-лидерство в финансовом секторе

Финансовый сектор — один из лидеров цифровизации в России. По данным ЦБ, Россия входит в топ-5 стран по общему количеству платежных транзакций и в топ-3 – по доле онлайн-платежей на человека среди...

Softline

30.12.2025

Займер поздравляет с Новым годом 🍊

Дорогие друзья, Поздравляем вас с наступающим Новым годом!🎄 Уходящий год был для нас, как и для многих, непростым: нам пришлось работать в условиях высокой ключевой ставки и растущего...

МФК "Займер"

30.12.2025

«Озон Фармацевтика» поздравляет с наступающим Новым годом!

Дорогие партнёры, инвесторы, коллеги! Сердечно поздравляю вас с наступающим Новым годом! Этот праздник — время подведения итогов и построения новых планов. Это момент, когда мы...