Денис Костин
Денис Костин личный блог
18 октября 2024, 21:42

Почему рынок облигаций превышает рынок акций?

Почему рынок облигаций превышает рынок акций?
Почему рынок облигаций превышает рынок акций?
Почему рынок облигаций превышает рынок акций?



🌏 Объём рынка облигаций> 133 трлн. $. это кратно превышает размер рынка акций. Как вы думаете почему?

📈 В 2022 году мировой рынок облигаций достиг объема в 133 триллиона долларов! Размер госдолга вырос 7 раз за последние 40 лет. Только в Китае размер госдолга увеличился на 13% за последние три года. 55% всего долгового рынка занимают США и Китай, а 45% — все остальные страны на планете Земля.

➡️Облигации – это наиболее простой и вместе с этим самый сложный инструмент в мире финансов. Парадокс?

❓Казалось бы что может быть проще? Дал кому-то в долг под процент и сиди состригай купоны…

Вот есть номинальная стоимость облигации в 1 000 рублей.

А есть дата погашения, т.е. возврата номинальной стоимости.

Есть рыночная цена, измеряемая в процентах от номинала.

Вам заранее, как правило, известна ставка купона, т.е. вы можете просчитать свой бедующий денежный поток...

⚔️Сложности возникают в бою, на практике. Держатели облигации, купившие их год назад, мягко говоря сейчас обеспокоены. Наблюдать снижение рыночной стоимости своих активов, считавшиеся ещё вчера консервативными – болезненный опыт. То, что должно насыщать ваши портфели спокойствием, превратилось в источник дополнительного стресса. Разве это так должно работать?

🇺🇸 А что у них? Америка – страна, позиционирующая себя эталоном надежности в мире капитала. Долговые обязательства правительства США – образец для всего мира, с точки зрения надежности. А теперь взгляните на график двадцатилетних бондов штатов. Что мы видим? Инвесторы в этих бумаг, покупавшие их в последние 20 лет сейчас в лучшем случае остались при своём. Отличная инвестиция!

↗️Тогда почему размер рынка облигаций продолжает увеличиваться? Покупатели являются наивными глупцами? Банки, страховые компании, пенсионные и хэдж фонды, управляющие компании, крупнейшие корпорации и наиболее состоятельная прослойка физ.лиц в мире более 2/3 своих капиталов концентрируют в долговых бумаг. Почему черт возьми они это делают, что нет более понятных способов сохранения нажитого?

🤑Быть может они действительно ошибаются или есть некоторые правила/принципы, стабилизирующие финансовый результат? Что это за правила? На каких принципах происходит распределения активов у сверхбогатых людей? Как этом может быть полезным для тех, у кого и статуса квал. инвестора нет, зато есть ипотека?

📕 Один из подписчиков задал резонный вопрос – если куплю облигации под погашения ипотеки не случится ли так что государство объявит себя банкротом? Не лучше ли погасить досрочно свою ипотеку?

Будем разбираться (https://kostindenis.ru/obligation?utm_source=tg) ❓❗️

3 Комментария
  • S1581
    18 октября 2024, 22:04
    Если доходность по облигам превышает «расходность» по ипотеке, то резонно не гасить досрочно ипотеку, а покупать облигации, а ипотеку гасить четко по графику. Но еще надо учесть расходы на страховку по ипотеке, то, что квартира в залоге. Если квартира куплена для себя, то точно в облигации, а не в досрочку.
    Дефолт страны приведет к дефолту банка. Поверьте, проблемы с ипотекой будут не на первом месте. Там придется жалеть, что картошку не посадили на огороде!
  • Сергей Олейник
    18 октября 2024, 22:08
    в облигах пасутся кэри-трейдеры… весь форекс-это про облиги.
  • AntiKukl
    18 октября 2024, 22:17

    просчитать свой бедующий денежный поток
    красиво...

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн