Козлов Юрий
Козлов Юрий личный блог
24 сентября 2024, 06:58

CarMoney: стоит ли участвовать в оферте?

🏛 Пару недель назад мы с вами уже анализировали новость о том, что ПАО «СмартТехГрупп» (бренд CarMoney) объявила о стратегическом партнёрстве с банком ПСБ, предложив при этом добровольную оферту, которая стартовала 11 сентября 2024 года. И вот уже в следующую среду эта оферта должна завершиться, и в рамках данного поста я предлагаю разобраться, стоит ли миноритариям принимать участие в этом выкупе.

🧐 В соответствии с условиями предложения, Банк ПСБ имеет право приобрести до 440,9 млн акций финтех-сервиса, что составляет до 20% от общего количества акций в обращении,по цене не выше 2,5 руб. (при текущих котировках в районе 2,3 руб). Давайте пробежимся по деталям данной оферты.

Итак, насколько я понял, оферта будет реализована в рамках аукциона, где приоритет отдается заявкам с наименьшей ценой. Важный момент: если банк не сможет собрать достаточно заявок для покрытия 20% стоимости акций, то цена выкупа составит 2,5 руб. за акцию. Таким образом, текущая максимальная цена в рамках оферты превышает текущую рыночную котировку на 10%.

И в этом смысле я согласен с мнением коллег из SberCIB, что для тех инвесторов, кто приобрёл бумага финтеха не на этапе IPO, а значительно позднее, эта оферта представляет собой привлекательную возможность зафиксировать доходность своей инвестиции. Особенно, если у вас крупная позиция в этих бумагах, и ликвидности в торговом «стакане» вам недостаточно.

CarMoney: стоит ли участвовать в оферте?

💵 Существует высокая вероятность того, что выкуп акций будет произведён по максимальной цене 2,5 руб. за акцию, так как ПСБ вряд ли сможет привлечь достаточное количества заявок, чтобы превысить лимит в размере 1 млрд руб. Судите сами, мажоритарные акционеры, скорее всего, сохранят свои доли в компании, поскольку если бы они планировали выйти из бизнеса, то могли бы продать свои акции напрямую ПСБ, без необходимости публичного предложения.

📱Участвовать в оферте очень легко – нужно всего лишь подать заявку, обратившись к своему брокеру до 2 октября 2024 года включительно. Финальные расчёты будут произведены 4 октября 2024 года, после чего инвесторы получат свои выплаты.

Важно отметить, что CarMoney при этом останется публичной компанией, однако объём акций в свободном обращении уменьшится с нынешних 34% до 14%.

👉 По факту, партнёрство между CarMoney и ПСБ принесёт выгоду обеим сторонам: CarMoney получит возможность расширить свой бизнес от автозалоговых займов до беззалоговых благодаря активной работе с отказным банковским трафиком. В свою очередь, ПСБ увеличит свое присутствие на быстрорастущем рынке МФО. Но на мой взгляд из этой истории нужно выходить, т.к. вряд ли ПСБ будет сильно лоббировать интересы миноритариев, наращивая свою долю в CarMoney. И я совершенно не вижу смысла продавать бумаги #CARM через «стакан», когда есть прекрасный шанс воспользоваться офертой и избавиться от них подороже.

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

© Инвестируй или проиграешь
6 Комментариев
  • Zaratustra205
    24 сентября 2024, 07:23
    судья продажная, казел ты
  • Якут Якутяшка
    24 сентября 2024, 07:46
    Твой кармани.чмо.покупал по 3.3щас он 2.2прошло 1.8года.так что скоро по рублю.можешь неписат все в курсе.что это гавно.
    • vavan
      24 сентября 2024, 08:25
      Якут Якутяшка, чтобы не вляпаться в гавно надо изучать компанию и дружить с математикой Особенно на IPO Меня вот компания стабильно генерирующая прибыль очень даже устраивает Тем более сейчас Оферта ожидаемые хорошие результаты к концу года новый крупный акционер и хорошие перспективы впереди
  • Evgeniy
    24 сентября 2024, 08:16
    в рынок верим, кармани не верим
  • vavan
    24 сентября 2024, 08:19
    если банк не сможет собрать достаточно заявок для покрытия 20% стоимости акций, то цена выкупа составит 2,5 руб. за акцию Из какого пункта оферты сделан такой вывод?
    • Школа Свободных Наук
      24 сентября 2024, 12:31
      vavan, там есть такое да. Что либо по минимальной цене, если наберётся заявок, либо все что есть по 2,5

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн