Банк «Синара» начал аналитическое покрытие RENI с рекомендацией «Покупать»

Банк «Синара» начал аналитическое покрытие RENI с рекомендацией «Покупать»

Список брокеров, делающих регулярное аналитическое покрытие нашей компании пополнился банком «Синара». 30 августа 24 г. банк выпустил обзор под названием «Не банк, но с деньгами».

Коротко из отчета «Синары»: «Мы заново оценили стоимость ПАО «Группа Ренессанс Страхование» (ГРС) и присваиваем акциям целевую цену в 115 руб/штуку, которая предполагает рейтинг «Покупать». Акции ГРС — уникальная на нашем рынке возможность инвестировать в универсальную страховую компанию. С нашей точки зрения, рентабельность капитала, которая в этом году на фоне падения фондового рынка снизилась до 20%, в 2025–2028 гг. восстановится до 21–23%. Плюс компания направит на дивиденды не менее 50% прибыли по МСФО. Катализаторы: консолидация страхового рынка; включение акций в расчет индекса МосБиржи; сохранение налоговых льгот в страховании жизни; покупка компании Райффайзен Лайф и инвестиционного портфеля ВСК — Линия жизни».

Аналитики «Синары» считают, что чистая прибыль RENI в 24 году составит 9,2 млрд рублей, а премии – 151,6 млрд рублей.

По оценкам экспертов, «ГРС сможет в 2024–2028 гг. наращивать премии средним темпом 17,1% с учетом 39%-ного их увеличения в 1П24 по сравнению с 1П23. Высокий уровень цифровизации должен помочь оперативно внедрять новые продукты и эффективно масштабировать бизнес».

«Повышение эффективности страхового бизнеса наряду с восстановлением рынков позволят, вероятно, в 2025–2028 гг. наращивать прибыль средним темпом 14%. К резкому росту прибыли может привести ожидаемое уже в 2025 г. снижение ставок, если учесть значительную долю инструментов с фиксированной доходностью в инвестпортфеле ГРС», — отмечают в «Синара».

Полная версия обзора доступна на сайте «Синары» по подписке.