blues
blues личный блог
04 марта 2013, 00:43

Мысли по йене.

 Тут на самом деле вырисовывается очень интересная конфигурация в перемещении японских капиталов.
Я не очень-то умею и люблю свою чуйку раскладывать по полочкам — мозги у меня такие, когда общую картинку вижу, а детально расписать не люблю — но вот предстоящее гулянье туда-сюда неприкаянных японских капиталов таки ощущаю.
О чём я?
О том, что японское правительство дало чёткий и ясный сигнал о том, что ему не нужны внутри страны деньги японских фондов для покупок японского долга.
Монетизация форева.
Итог простой — обременённые кэшем японские фонды просто выдавливаются японским правительством куда угодно со словами — «ловите доходность для своих пенсионеров где угодно, но только не в Японии».
Думаем дальше.
Что будут делать японские фонды, что обременены никому не нужным кэшем в йенах, и у которых отобрали единственный заработок, к которому они привыкли за эти долгие годы — укрепление йены?
Ответ простой — они будут искать возможность войти в некие бумаги иностранных производителей. Но при этом — и ЭТО САМОЕ ВАЖНОЕ — они привычным образом будут для себя искать доходность НЕ НИЖЕ, чем получали от удержания нулевых в процентах бумаг японского госдолга, но которое удержание их с лихвой окропляло прибылью от укрепления йены.
Дальше — больше.
Для нашего исследования мы должны себе понять простое, а какая была премия за укрепление йены у японских держателей японских бумаг в последние годы?
Да прямо скажем — офигенная.
Берём 2011 год.
На начало года йена стоила 83, а концу года 77.
Разница в 600 пунктов. А это между прочим — 7%!!!!
На тот момент только греческий токсикоз показывал бОльшую доходность.
А про 10 год вообще молчу. Начали с 93, а закончили на 81.
Доходность вообще 12%.
Иначе говоря, японские фонды-банки на самом деле привыкли к получать высокую доходность.
То есть — пока мировые фонды вроде Билла Гросса истерически искали себе возможность хоть как-то заработать на снижающейся доходности от облигаций, японские фонды ничтоже сумнявщись имели приличный доход от держания нулевых японских бондов только на укреплении йены.
И вот им предложено поискать себе доходность на стороне, то есть перестать играть на повышение йены.
И вот тут начинается самое интересное.
Японские фонды-банки переполнены баблом и японскими бумагами.
Им партия и правительство сказали — ищите прибыль на стороне.
А японские бумаги сдайте Банку Японии.
А они уже успели привыкнуть к ВЫСОКОЙ прибыли своих инвестиций.
Причём прибыли лёгкой.
А тут ребят насильно выгоняют из нахождения в лёгкости получения прибыли.
Разумеется, ребята сразу двинулись скупать всё то, что выглядит доходным.
И тем самым резко уронили йену.
Как бы достигнут консенсус и прочие кошерные дела.
Да не тут-то было.
Скупка японскими фондами-банками разного рода доходных бумаг неизбежным образом привела к падению йены и снижению доходности скупаемых инструментов.
А вот ЭТО — не кошерно.
Ибо, я ведь не зря так много писал, да? — японцы уже давно разучились получать низкий процентный доход, они привыкли на фоне мировой стагнации ставок иметь самый высокий доход в мире — пусть Билл Гросс подавится, наконец-то!!!
А к чему это я?
А к тому, что движение йены в этом году, а особенно движение в кроссах йены мне представляются наиболее весёлыми.
По одной простой причине — сами японцы будут периодически резко поднимать курс йены дабы сохранить для себя возможность зайти в разного рода доходные бумаги имея на руках возможность за йену купить как можно больше всех остальных валют.
Иначе говоря, мой взгляд такой — курс йены будет самым волатильным в этом году.
И будем сменяться резкими падениями и укреплениями.
17 Комментариев
  • moscow
    04 марта 2013, 00:57
  • moscow
    04 марта 2013, 00:59
    ничего не понял, но плюсанул везде (и в пост, и в карму).
  • Евгений Алферов
    04 марта 2013, 01:01
    Спасибо за пост.
    А что им мешает привыкнув к высоким доходностям, отвыкнуть от них и получать невысокие?
      • Евгений Алферов
        04 марта 2013, 01:16
        blues, но ведь не факт, что они настоящие самураи.
          • karapuz
            04 марта 2013, 01:31
            blues, если бы ты читал что-то кроме чекистских агиток, то ты бы знал, что в Японии с древности существовал ОБЫЧАЙ убивать стариков. Их на гору отводили и оставляли подыхать от голода и холода…
            Думаешь нам надо брать пример с этих безумцев? Нам — православным людям — которые всегда ЧТИЛИ старость, умудренность опытом жизни?
  • Sergei789
    04 марта 2013, 01:15
    спасибо, интересно, разумно (про волатильность)
  • SVSvetlana
    04 марта 2013, 02:08
    Сорос грезит заработать на доллар/йене второй миллиард, он и будет «карты путать» (в смысле " играть в самые большие игры с этой парой)

    О первом миллиарде уже все знают www.novoteka.ru/seventexp/6169163
  • Symmetric
    04 марта 2013, 02:47
    сбросьте прямую ссылку на картину под постом если не сложно?
  • Slash
    04 марта 2013, 04:57
    Благодарю. На паре не так давно удалось 4 фигуры поймать, надеюсь еще поучаствовать в такой же охоте.
    • pompa
      04 марта 2013, 07:45
      Slash, Простите за необразованность, что значит 4 фигуры?, Сколько пунктов в одной фигуре?
      • Slash
        04 марта 2013, 17:51
        pompa,
        фигура это старый сленг такой. из форекса корни его…
        Фигура равна 100 пп, пипсам и тп.
        с 82 до 86 где-то не так давно досидел по японке…
  • duke
    04 марта 2013, 07:23
    Автор, пиши еще! +

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн