Завьялов Илья Николаевич про больших победителей.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

1. Кровавая баня на рынке альткоинов:

Последние недели были жестокими для рынка альткоинов.

По мере того как ликвидность и риск на рынке улетучивались, проекты, не имеющие реальных пользователей и доходов, оказывались на виду.

Однако сейчас, когда BTC уверенно держится на уровне 60 тысяч долларов, многие задаются вопросом о крайней слабости рынка альткоинов.

Здесь действуют сразу несколько факторов, которые сходятся воедино:

1. Крайне низкая ликвидность

2. Переход к risk-off настроениям в экономике в целом

3. Геополитическая напряженность и политическая неопределенность

4. Насыщенность рынка альткоинами затрудняет поступление новых средств

5. Низкий интерес розничной торговли и сокращение финансирования VC по сравнению с 2021 годом

6. BTC/ETH ETFs отвлекают капитал от централизованных бирж

7. Новизна криптовалют угасает, а доходность снижается с каждым циклом.

Примечательно, что OTHERS/BTC (рыночная стоимость 125 крупнейших токенов, исключая топ-10) демонстрирует худшие показатели, чем на медвежьем рынке 2022 года.

Если смотреть в будущее, то глобальная политика снижения ставок — опережающий индикатор на 8 месяцев — указывает на то, что на горизонте ожидается увеличение ликвидности рынка.

Это совпадает с тем, как OTHERS/BTC отслеживает индекс ISM, который, как ожидается, будет расти по мере смягчения политики центральных банков в 2025 году.

2. Использование возможностей в условиях рыночного хаоса:

В настоящее время в войне на истощение главное — выжить.

Хотя эти спокойные и темные периоды нелегки, они часто открывают лучшие возможности для соотношения риска и прибыли.

Это особенно верно для фундаментальных инвесторов, которые могут выявить долгосрочных победителей, выходящих из кризиса. 

3. Сила циклов Gartner Hype Cycle:

Gartner Hype Cycle — это мощный инструмент, позволяющий ориентироваться в рыночном шуме.

Он иллюстрирует, как новая технология созревает, получает признание и интегрируется в общество. 

Вот основные этапы: 

• Технологический триггер: Самый сложный этап, который трудно распознать, но который предоставляет наибольшие возможности.

• Пик завышенных ожиданий: Пик мании, когда шумиха превосходит реальные примеры использования и внедрения.

• Впадина разочарования: Пузырь лопается, ожидания меняются, и наступает капитуляция.

• Склон просветления: Фундаментальные показатели начинают опережать ажиотаж, создавая благоприятную возможность для долгосрочной выгоды.

• Плато продуктивности: Доходность снижается по мере того, как продукт соответствует рынку, а идея получает широкое признание.

4. Сопоставление криптовалютных секторов с циклом Hype Cycle:

Мы можем лучше понять разнообразные показатели криптовалютного рынка, если сопоставим каждый сектор с его стадией в цикле Hype Cycle Gartner. 

Райан Уоткинс из Syncracy Capital предлагает наиболее проницательную модель для криптоиндустрии.

Давайте разберем основные этапы:

5. Инновационный триггер:

(i) Decentralized AI:

• Шумиха вокруг ChatGPT: Такие проекты, как Bittensor (TAO), взлетели на волне ажиотажа вокруг ChatGPT, но их стоимость оказалась завышенной.

• Впереди долгий путь: Как отметил Виталик Бутерин, несмотря на потенциал, в сфере ИИ и криптовалют остаются серьезные проблемы.

(ii) Активы в реальном мире (RWAs):

• Новые разработки: ETF и токенизированные фонды, такие как BUIDL компании Blackrock, запущенные на Ethereum.

• Перенасыщение и проблемы: RWA сталкиваются с регулятивными препятствиями и слабыми механизмами накопления стоимости для токенов управления.

6. Впадина разочарования & Пик ожиданий:

(i) Мания мемкоинов:

• Мемкоины являются примером вершины мании, которая превзошла все ожидания на протяжении большей части цикла, но недавно сошла на нет.

• Заявления о «суперцикле мемкоинов» оторвались от реальности и оценки.

(ii) GameFi и Metaverse:

• Увидели пузырь в 2021 году, подогреваемый ребрендингом Facebook в Meta.

• Завышенные ожидания после локдаунов из-за COVID-19 привели к тому, что, когда реальность дала о себе знать, интерес к NFT также начал ослабевать.

7. Slope Of Enlightenment (Склон Просветления)

Райан Уоткинс считает, что здесь зарождаются самые успешные на сегодняшний день компании, во главе которых стоят такие надежные, основанные на фундаментальных факторах секторы, как DeFi и стейблкоины.

Долгосрочный рост: Помимо BTC, который уже стал мейнстримом, на этом этапе, скорее всего, будут расти долгосрочные победители.

Доказательства влияния: Недавняя квартальная прибыль Tether в размере $4,5 млрд свидетельствует о реальном влиянии этих развивающихся секторов в этом цикле.

8. Slope Of Enlightenment Screener

Основываясь на исследованиях Райана Уоткинса, вот топ криптовалютных секторов, которые в настоящее время находятся на стадии «Склон просветления» в цикле Gartner Hype Cycle.