Про рынок 19,08

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Прошедшая неделя была крайне интересной и во многом показательной на фондовом рынке РФ, обо всем по порядку!

«Бумажный» рынок объективно слаб. Спроса нет, драйверов для роста нет!  Про основные причины слабости рынка я говорю давно  - крепкий рубль, ужесточения налогов и высокая ставка ЦБ. 

Валютный рынок.

Я лично не понимаю ни его, ни ценообразование курсов, ни действий нашего ЦБ, ни тех, кто торгует в данный момент валютой (любой). На рынке творится хаос, а в хаосе торговать крайне непросто!

Начну с того, что ЦБ продолжает публиковать курсы валют к рублю основываясь непонятно на что. Банк России перестал  публиковать объемы внебиржевых торгов и станет исключать определенные операции из расчета официального курса. Мосбиржа приостанавливает публикацию статистики по валютному рынку. 

Разница между курсом юаня на Мосбирже и форексе достигла максимума за десять лет. Эксперты связывают это с дефицитом китайской валюты на внебиржевом рынке. 

Россию поразил кризис юаневой ликвидности — США готовятся объявить о победе. Российские банки ищут юани, поскольку дефицит ликвидности удвоился. Новые санкции США напугали китайские банки, усугубив дефицит. Местные фирмы заполняют пробел дорогостоящими свопами центрального банка .  Ну это очевидно, к этому давно идет!

Российские банки спешат приобрести юани на фоне роста дефицита ликвидности вдвое. Ужесточение санкций США ограничило приток юаней в Россию, вынудив местные банки брать валюту в долг у ЦБ по более высокой ставке. — BBG 

Власти активно ищут замену валютам в трансграничных расчетах. Вера в юань слабеет. Резкое ухудшение ситуации с трансграничными расчетами простимулировало власти к финансовым инновациям — Минфин заговорил о легализации криптобирж. Глава Минфина пообещал подготовить законодательное решение уже этой осенью.

Валютные потоки, связанные с экспортными поставками, продолжают поддерживать рубль, хотя и неравномерно внутри месяца. Динамика импорта в ближайшие месяцы все же может ухудшиться на фоне санкционного давления, что, при прочих равных, также позитивно для рубля — Райффайзенбанк.

В связи с недостатком «чистых» юаней «ВТБ Шанхай» стал  предлагать отечественным импортерам самостоятельно находить компании, которые получают за рубежом валютную выручку, и приводить их на обслуживание в банк или просто покупать у них юани. Но китайцы тоже не промах — сотрудники нескольких российских компаний сообщили, что юань для них сильно подорожал. Его стоимость в банках Китая раньше была близка к официальному курсу ЦБ, но на этой неделе подскочила и далеко оторвалась от него.

Дошло даже до того, что представители Индии едут в Россию договариваться о «прямом обменном курсе» без участия доллара.

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 6 ПО 12 АВГУСТА УСКОРИЛАСЬ ДО 9,07% С 9,02% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ — МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ.

Рост потребительских цен остается высоким. Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий. — ЦБР

Выдачи ипотеки в июле рухнули втрое — до 292 млрд — Известия. 

Сплошной негатив!

Как я и предолагал— нефть падает, оттолкнувшись на днях от сочетания 55ЕМА и ОИ, CNYRUB тоже (не взята зона сопротивления 12-12,2, в плане бюджета и с этой стороны проблемы… 

Конечно, в валюте возможно все, в том числе и рост, но я не хочу больше пока торговать валютой, а на случай роста у меня есть «старый» квартальный колл-опцион.

RGBI — писал по нему в еженедельном посте — "… меня лично очень смущает нахождение графика в ОИ и в районе сопротивления 107,3±, чисто технически можем увидеть откат как минимум к полке на 104-105...." Так и происходит!






Откуда вера в позитив?

Неразбериха с валютой не дает возможности ей торговать, как формируется курс не понятно, как считать нефтегазовые доходы тоже, неспособность нашего ЦБ девальвировать рубль при такой высокой ставке — все это в купе с растущей инфляцией бьет по экономике очень сильно, что конечно отражается и на «Бумажном» рынке.

Физики рекордными темпами покупают фьючерс на Индекс ММВБ. Но ведь кто-то же им продает? Некоторые быки тешили себя возвращением покупки. Это возможно (на нашем рынке все возможно), но также нельзя исключать, что большие деньги искусственно удерживают цены, имитируя спрос, а на самом деле просто раздают бумаги! 

Очень показательна история.  Ашинский метзавод может впервые за 20 лет выплатить дивиденды (сд рекомендовал 77руб/акц по итогам 1п 2024г и из нераспределенной прибыли прошлых лет). AMEZ = закрылась на планке. Бумага на грани делистинга ,  вербально (слово «может») решила выплатить почти 68% дивов… Вы верите в нее? 3-тий эшелон! Где ЦБ?😡 Я — НЕТ!😜

При этом на объявлении только возможности выплатить дивы 68% бумага выросла за несколько дней уже на 74%!😱 Вы представляете масштаб манипуляций? Что будут делать инвесторы, поверившие в этот абсурд? 




И снова про важность эмоций! Их на мой взгляд три — АЛЧНОСТЬ и ЖАДНОСТЬ — толкают быков к покупке, и СТРАХ — когда приходится их крыть! «Физики» этими эмоциями обладают по полной, а «юрики» — НЕТ!

На неделе случилась остановка торгов на ММВБ.  О причинах так и не было сказано. А чуть позже вышла новость — Условия Путина по мирным переговорам с Украиной больше не актуальны. Прорыв ВСУ в Курскую область поставил урегулирование «на долгую паузу» —  заявил на неформальном заседании Совета Безопасности (СБ) ООН первый заместитель постпреда России при организации Дмитрий Полянский.
Самое странное на мой взгляд совпадение обстоятельств — остановка торгов на бирже, потом новость про неактуальность переговоров и открытие рынка дальнейшим падением! Попахивает искусственностью остановки! Но в такой ситуации покупать крайне опасно! Даже на отскок! И точно в спекулятивных лонгах я рекомендую на ночь овернайты пока не переносить!

На надельном графике Индекса ММВБ рисуются продолжение падения. За возможный отскок — перепроданность по RSI, за неопределенность — нахождение внутри ОИ, против — все остальное (нахождение ниже 55ЕМА, тенкан ниже киджун и «запаздывающая» ниже текущих цен)! Шорты в принципе можно прикрывать, но лонга я пока не вижу, нужно сформировать хотя бы дно, проторговать его, а пока этого нет!

В Индексе ММВБ после закрытия гэпа образовалась новая зона сопротивления 2892 — 2921. Но я не вижу четкой (проторгованной) поддержки! При этом если смотреть шире, то мишень от пробоя «прошлого» канала 2909-3042=2776+- пока не выполнена! В пятницу на вечерней сессии прошли даже непроторгованное дно 2819+, возможно пробой ложный (и даже «типа» пятничное закрытие шортов не спасло в итоге индекс от продолжения падения).

Драйверов для роста нет, спроса нет, отскоки носят чисто технический характер, глобальная основная тенденция вниз сохраняется! Торговля для меня глобально носит (пока) односторонний характер — от шорта!

Глобально рекомендую отскок использовать для прикрытия лонгов (в зоне 2892 — 2921), спекулятивно — аналогичные рекомендации, но в связи с продолжением падения искать промежуточные уровни для шорта (со стопами конечно)!





Рынок крайне неоднородный, но основные бумаги проседают очень сильно! Поэтому сначала рассмотрю  основные бумаги!

Для меня Лукойл всегда был и есть до сих пор лакмусовой бумагой — показатель силы рынка! 

В Лукойле на недельном графике кроме нахождения внутри ОИ и близко к зоне перепроданности ничего не указывает против продолжения снижения… За шорт — опять же незакрытый гэп, который совпадает с уже пробитой зоной поддержки 6495-6560 ну и конечно же моя любимая 55ЕМА находится выше! Прикрывать шорты конечно можно, но для лонга бумага явно пока не созрела!

Если смотреть дневной график, то  RSI в зоне перепроданности… На основании этого можно только прикрывать шорты в плюс, но лонга я не вижу! А в случае продолжения падения RSI со временем придет в норму, а уровень сопротивления останется…

Сверху плодятся сопротивления — снизу-вверх — 6408-, зона нижнего гэпа 6505-6515, далее верхняя граница гэпа 6591- и наконец важнейшая зона сопротивления 6689-6727.

Если бы был драйвер для роста — я еще понимаю покупку, но драйверов нет, спроса тоже, выкосы имеют локальный характер, основная тенденция вниз продолжает действовать и усиливается!

Падение носит во многом эмоциональный характер, на часах почти без волн, отскок (технический) может быть тоже эмоционально сильным, но стоит понимать, что все равно это будет только техническим отскоком. Надо искать точки входа в шорт в процессе торгов, главное — наличие четкого стопа! Для тех, кто уже в шорте — рекомендация либо прикрывать, либо двигать тэйк вниз по мере снижения!





Сбер.

Он  удивлял своею стойкостью всю неделю, во многом именно вербальным интервенциям, но и он только и смог как приблизится к незакрытому гэпу. В итоге Сбер на недельном графике ушел ниже 55ЕМА, правда закрылся на ОИ, Тенкан «слипся» с Киджуном, но «запаздывающая» уже ниже текущих цен..  

В Сбере на днях я конечно вижу потенциальную дивергенцию на падении, но также видел попытку закрыть гэп с последующим обвалом. Пока зона 284,3-286,58 не пройдена — для меня эта зона остается мощной зоной сопротивления! 

В случае ее закрытия глобальная картина останется прежней, цена продолжит оставаться под 296,37-, под 55ЕМА и ОИ, только придется перестраивать стратегию и возможно нужно будет даже локально покупать…Но пока зона 284,3-286,58 не пройдена — для меня эта зона остается мощной зоной сопротивления! Я конечно могу ошибаться, поэтому стоп однозначный!

В случае продолжения падения возможно будет достигнута мишень от пробоя канала 284,3-296,4=272,2±, и т.к. RSI будет в зоне перепроданности, то я бы часть шорта там бы прикрывал  или также двигал тэйк по мере снижения!

Что до локальных идей — как и в Лукойле падение ускорилось на вечерке в пятницу почти без волн, технический отскок вверх возможен, и он может быть сильным, пока нет четкой поддержки, основная тенденция вниз сохраняется, надо искать уровни сопротивления в ходе торгов, и снова главное — наличие четкого стопа!





Повторюсь — с точки зрения RSI смотреть на дивергенцию бывает опасно,  в случае продолжения падения RSI со временем придет в норму, а уровень сопротивления останется! Поэтому прикрывать шорты в плюс и открывать лонг — разная разница!

Что еще объединяет эти две бумаги — рынок устроен так, что он не движется постоянно в одну сторону, и чем сильнее бумага упадет, тем сильнее может быть отскок вверх (технический пока), но без четкой проторгованной поддержке для меня приоритет пока только от шорта. Потом, со временем конечно может сформироваться однозначная поддержка (или зона), и можно будет торговать и в обе стороны, но пока ее нет, нет и стопов,  и торговать от лонга крайне опасно, можно получить «новое дно в подарок»!

Наше все - Газпром.

На днях хоть он в ОИ, но ниже 55ЕМА. До сих пор быпа вероятность продолжения роста, пока реперный уровень (зона) 1-ой волны работал (127,5-127,74). Чуть прошли ниже (до 127,25, +киджун подошел к этому уровню), но нужен был запас -0,5% для отличия ложного пробоя от истинного, а это (на мой взгляд) 126,6-. И формально это условие было соблюдено! 

Опять же, возможно пробой произошел на эмоциональном уровне, но как бы там ни было появился конкретный стоп от продажи на часах! Рисуется канал 127,2-127,8 на 130,5. RSI уже пробивает дивергентный тренд, мишень вниз = 124,5±. И т.к. торговать в облаке Ишимоку не рекомендуется, я бы там шорт все-таки прикрывал!

На часах пробита зона 127,2-127,8, которая может в моменте расширится до 128 (55ЕМА), стоп плавающий в зависимости от нахождения цены относительно 55ЕМА, но край =   общий стоп 128,4+.





Теперь  к еще одной отрасли — металлурги и угольщики. Они стоят отдельной темой и в моменте стали локальными драйверами для роста, но и они «смотрят» на китов — Лукойл и Сбер…

В пятницу они в основном удивили своею стойкостью. Объяснений этому у меня пока нет. Возможно играет роль через чур их убитость в прошлом, но я не уверен, что в случае продолжения падения они тоже могут устоять…

При этом я лично прекрасно осознаю, что в случае отскока в Сбере и Лукойле вверх, в частности металлурги могут тоже «бодрится», надо смотреть  в ходе торгов, но как только потенциал отскока (возможного) в «китах» иссякнет, я не ожидаю не только продолжения роста в них, а ожидаю продолжение снижения! Буду смотреть в ходе торгов!

Про Мечел   — отдельная тема! 

Отмена пошлин и рост спроса стимулировали экспортные отгрузки российского угля. По данным агентства Platts, с мая по июль РФ экспортировала 37,3 млн тонн, на 27% больше, чем за предыдущие три месяца, за счет роста спроса в Азии и Средиземноморье. Это вроде как позитив для угольщиков, но я торгую графики..

MTLR на днях пробивает канал 149,94-156,72, мишень вниз = 143,16±.  Чтобы отличить истинный от ложного пробоя я откладываю -0,5% от 149,94, это 149,19± = формально выполнено! На днях RSI в зоне перепроданности, поэтому на мишени 143,16+ = я бы шорт прикрывал! ОДНОЗНАЧНО!

На часах  = продажа в зоне 149,23-150,47 (+киджун+55ЕМА подойдет к ней), общий стоп 150,9+. В пятницу продал Мечел по 149,23, часть шорта прикрыл по 148,5 (+0,49 % по цене),  остаток перенес на выходные, буду смотреть, но то, что однозначно буду крыться на мишени 143,16+! Запас прочности уже есть! Можно рисковать! 





Итоги недели (без Мечела)!

Суммарно за неделю прибыль  +2,32%. Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!)  ⚡️29,94%⚡️, причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока  четыре убыточные недели.

=

Мысли!

Рынок страшно слаб, это видно невооруженным взглядом. Тот факт, что нет проторгованной поддержки на днях добавляет неопределенность, но для тех, кто не уверен или происходящее вписывается в стратегию — шорты можно прикрывать, либо двигать тэйк-профит в процессе снижения, но одно точно ясно — спроса нет!

Повторюсь в миллионный раз — при обвале могут (и скорее всего будут) противоречия с индикаторами (типа RSI), но это только индикатор. При продолжении падения он рано или поздно придет в норму, но уровни (в данном случае сопротивления) останутся! Со всеми вытекающими!

Я реально не понимаю, почему шорт воспринимается многими как нечто экстраординарное? Принципы любой сделки одинаковы — для лонга «купи дешевле — продай дороже». Для шорта зеркально наоборот! И условия одни и те же — наличие четкого стопа и удовлетворительного соотношения прибыль/риск! 

Неразбериха с валютой крайне негативно влияет на «бумажный» рынок. Уже дошли до индийских рупий… Инфляция продолжает расти, ставка ЦБ высокая (хотя инфляцию ставкой не победить), депозиты зашкаливают, создавая дополнительную конкуренцию фондовому рынку.

Также снова возможный негативный драйвер — переход СВО на территорию РФ. Конечно, власти могут делать «хорошую мину при плохой игре» — типа зато под Донецком наша армия получает преимущество, но для меня, как для гражданина РФ это не особо важно! Для меня важно, что война уже идет на нашей территории! А достойного ответа до сих пор нет! Это либо такой хитроумный план, либо просто неспособность что-то сделать! Если второе — то какой (на фиг) лонг?😡

По крайней мере пока я не увижу четкую проторгованную поддержку в Лукойле и в Сбере я в них буду торговать только от шорта! Это главное!

При этом конечно буду смотреть и на остальные бумаги, но через фокус, что и они «смотрят» за «китами». Если в Лукойле и в Сбере наметиться отскок вверх, я с удовольствием буду покупать тех-же металлургов, или другие отрасли, но при падающих «китах» я не ожидаю как минимум устойчивого роста в «остальных» бумагах, а как максимум — тоже падение!

Самое главное для меня — я в последнее время все больше и больше торгую от шорта. Тот факт, что не досиживаю — не особо важно, в пиле всех денег не заработать, но то, что не застреваю в лонгах — как ни крути не убыток! А прибыль регулярно растет!

Рынок так устроен, мы предполагаем его развитие, а он располагает! Я никогда не бегу «впереди паровоза», я методично следую за ним! В этом и есть большая разница между мною и другими трейдерами! У меня риски сильно ограничены короткими стопами, а многие занимаются «лудоманством». Я так не торгую!

То, что я душе «медведь» на этих ценах — понятно. Писал ранее пост на эту тему еще в феврале. Тогда это казалось несбыточным, но со временем это оказывается суровой реальностью! Но при этом я остаюсь спекулянтом, и мне все равно в какую сторону торговать! Для меня главное — наличие четкого стопа и соотношения прибыль/риск. Это для спекуляций.

Но у меня есть еще и инвестиционный счет. Большая часть денег находится в LQDT ETF, которые уверенно растет. Ну и конечно купленный НЛМК на дивгэпе. То, что куплено на стратегическом счету мною уже «забыто», я инвестор. Но… Во-первых без плеча, на небольшую сумму, позиция денег не просит… Неприятно конечно, но не смертельно! В этом плане я спокоен, то, что на стратегическом счету в лонге рано или поздно принесет прибыль, в это я верю, а на спекуляциях я могу отбить убыток стратегический, причем по нескольку раз. И кстати, я его уже отбил, но счета разные, и стратегии тоже!

Главное торговать в гармонии с собой, я так чувствую, и это для меня самое главное! Но ничего исключать нельзя, на этот случай стоп мне в помощь! Торговая дисциплина, отработанная годами! А время как всегда все расставит по своим местам!


=


P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу  t.me/scalpon и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!


Я предлагаю:

— Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ;
— Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии;
— Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом.


Удачных торгов! Тренд — наш друг!