Моя самая несвоевременная инвестиция

Приветствую, коллеги. Ранее я писал пост с кратким анализом своих распродаж в акциях за последние 12 месяцев. Теперь хочу рассказать про свою самую несвоевременную покупку акций и о том, какие принципы я использую для защиты личного портфеля от своих же вероятных ошибок.

На сегодня самый несвоевременный вход в позицию по акциям у меня случился в бумагах ПАО «Евротранс». Я точно недооценил глубину возможного падения. Первую покупку акций компании совершил в апреле 2024, добирал в конце мая и последние покупки совершил по цене ~127 и 115, уже выйдя за пределы собственного лимита для этого эмитента, то есть я не исключаю, что с ростом цены разгружу часть позиции.

На момент написания статьи бизнес оценивается в 3,5 Р/Е, что просто невероятно для компании роста с ежеквартальными дивидендами. Я просто кратко зафиксирую несколько фактов:

• Евротранс — это не только заправки, это еще оптовая торговля топливом, торговля розничными товарами, обширная программа лояльности;
• В отличии от других недавних примеров с выводом денег из бизнеса перед IPO или обещаний заплатить однажды потом, Евротранс сразу начал платить дивиденды: 9 мес. 2023, по итогу 2023, 1кв 2024;
• Компания объявила, что за 2кв 2024 решение по дивидендам ждать в августе с выплатой в октябре, а за 3кв 2024 решение в ноябре с выплатой в январе 2025.

При этом есть не мало примеров компаний, которые ни во что не ставят инвесторов и не распределяют прибыли, но на сегодня стоят дороже. Как говорится, почему бы и да.

Теперь поговорим о механизмах минимизации последствий несвоевременной покупки акций (на самом деле никогда не угадаешь срок и глубину вероятного падения).

Первое. Доля Евротранс в моем портфеле акций всего 3,3% — это с учетом покупок «лесенкой», то есть даже возможное дальнейшее падение цены не способно заметным образом повлияет на портфель. В моем портфеле есть флагманская часть, в которой я уверен и серия компаний на относительно небольшую сумму, доверие к которым у меня только формируется.

Второе. У меня есть два основных портфеля — портфель акций и портфель недвижимости. Я не финансирую покупки в один портфель за счет другого. То есть они независимы друг от друга, их денежные потоки не пересекаются, даже если очень хочется нарушить это правило.

Третье. Покупки в портфель никогда не финансируются из бюджета семьи или с использованием семейных активов. Поэтому никакие ошибки не должны влиять на благосостояние семьи.

Четвертое. Я не держу активы в надежде на светлое будущее. Меня интересует регулярный денежный поток. Компания должна платить дивиденды как можно чаще, рассказы про инвестиции в рост бизнеса без выплат инвесторам мне не интересны. Так что я стараюсь получать реальный доход от бизнеса в любом случае.

На самом деле, управление рисками личного портфеля — это лишь небольшая часть намного более сложной задачи — управления активами семьи в целом. Но об этом я напишу отдельную статью.

На этом все. Все написанное в статье не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией или призывом покупать / продавать какие-либо ценные бумаги. Статья является дневником автора и носит развлекательно-информационный характер.

Мой канал на Дзен: Механика Капитализма