Дайджест IPO. Летом ждём новые размещения

Год назад на Мосбирже возобновились первичные публичные размещения акций (IPO) и уже набрали серьёзные обороты. За это время на биржу вышли 16 компаний — мы следим за динамикой их акций и регулярно рассказываем, на каких новых эмитентов обратить внимание инвесторам.

Итоги недавних IPO

С начала 2023 года новые эмитенты привлекли на бирже 96,7 млрд руб. В первый день торгов более половины акций закрывались в плюсе, а в среднем все прибавляли 8%. К 10 июня 2024 года котировки новых эмитентов в среднем выросли на 18%.

• Самые свежие размещения, которые прошли в мае-июне 2024 года, — Группа Элемент и IVA Technologies.
• IPO Элемента стало крупнейшим по объёму привлечённых средств с начала 2023 года. Оно прошло на СПБ Бирже, сейчас у акций есть листинг на Мосбирже, инвесторам доступны бумаги с обеих площадок.
• Акции IVA Technologies сейчас торгуются немного ниже уровня размещения.

Больше по теме: IPO: что нужно знать частным инвесторам

Как растут новые компании

По нашему мнению, особенно заметными за последние полтора года были размещения акций Группы Астра, Диасофта, Европлана, Совкомбанка и ЮГК (Южуралзолото), а также МТС Банка. Спрос на бумаги этих компаний был высоким, а прогнозы аналитиков — в основном позитивными.

Чтобы сравнить новых эмитентов с остальным рынком, мы собрали из этих акций «Индекс IPO перспективных компаний», и отдельно — индекс, куда включены все размещения.

В наших индексах акции имеют одинаковый вес, а их ежедневная динамика учитывается в накопленной доходности. Портфель на основе индекса всех IPO принёс бы доходность в 181% с 25 апреля 2023 года по 10 июня 2024 года. А основной вклад в общий рост внёс Индекс «IPO перспективных компаний», чья доходность составила 140% с момента начала расчёта — 13 ноября 2023 года. Для сравнения, Индекс МосБиржи с конца апреля 2023 года вырос лишь на 21%.

Московская биржа начала рассчитывать свой Индекс IPO, он отличается датой отсчёта и тем, что есть методология определения весов. Его доходность с 25 апреля 2023 года составила 43%.

Свежие новости об IPO

Недавно закончился ПМЭФ-2024, и на нём появились новости про будущие IPO:

• Летом на Мосбирже могут пройти ещё несколько IPO, некоторое затишье будет в августе, а с сентября на рынке ожидается «горячий сезон», сообщила Интерфаксу директор департамента по работе с эмитентами биржи Наталья Логинова.
• Владелец компании Глобалтрак ГК Монополия может провести IPO в 2025 году. При этом руководство Монополии отказалось от идеи о делистинге акций Глобалтрак с Мосбиржи.
• Основатель АФК Система Владимир Евтушенков заявил, что сеть частных клиник Медси полностью готова к IPO.
• Ювелирный холдинг Sokolov рассматривает возможность проведения IPO в I квартале 2025 года.
• Федеральный девелопер DOGMA может выйти на IPO в ближайшие два-три года.
• Компания «Объединённые пивоварни — холдинг», которая ранее принадлежала нидерландской Heineken, не исключила, что в будущем разместит акции на бирже.
• Ростелеком всё ещё планирует IPO РТК-ЦОД, оно может пройти осенью текущего года. Подробно об этом бизнесе мы рассказывали здесь. Выводить на рынок другие дочерние компании пока не планируется.
• Сбербанк в настоящее время прорабатывает размещение на фондовом рынке около 15 компаний.
• Эльвира Набиуллина заявила, что сейчас нельзя говорить о буме IPO в России, но доверие к рынку капитала восстанавливается. По словам Набиуллиной, ЦБ ставит перед собой задачу развивать рынок капитала и стимулировать рынок IPO.

Альфа-Инвестиции