Фрэкеры, или как сланцевая революция изменила рынок нефти и газа и принесла миллиарды ее пионерам.

По законам США, собственники земельных участков владеют mineral rights, т.е. всеми полезными ископаемыми, которые можно найти под их участком. Это породило особые профессии. По стране рыскают wildcatters, или “дикие охотники”. Они договариваются с собственником земли, например с фермером в Техасе и попробуют бурить скважину в поисках нефти. Если скважина сухая -  ничего не поделаешь. Если есть нефть/газ — бинго!

Начиная с  1960-х  из 10 пробных скважин 9 “сухие”, т.е. без нефти или газа. На бурение нужны деньги — заплатить собственнику земли за право сделать скважину + стоимость буровых работ. Поэтому, каждый “дикий охотник” — это три в одном. Они азартные игроки (каждый из них может сказочно разбогатеть), геологи (ищут признаки наличия нефти/газа), продавцы (инвесторов надо заинтересовать идеей). Кстати, именно “дикие охотники” открыли большую часть месторождений нефти и газа в США. Некоторые “дикие охотники” были особенно неудачливы, например Dry Hole Charlie (Чарли Сухая Дыра).

Есть еще landman — это особые риэлторы, которые колесят по стране и пытаются заключить с фермерами сделку. Задача — взять в лизинг землю, т.е. заплатить за право проведения буровых работ на срок от 3 до 5 лет. Фермер получает разовый платеж и роялти с добытой нефти или газа.

Все это привело к тому, что начиная с 19 века, в стране действовали сотни компаний в сфере нефти и газа. Конечно, были и крупные концерны, вроде Exxon Mobil. 

Пик нефтедобычи в США прошли в 1970-е — 9.6 млн баррелей в сутки. И с тех пор показатели только падали. К 1980-м годам крупных месторождений в стране уже не осталось.  Концерны покинули Америку и сосредоточили усилия на больших месторождениях за границей. Считалось, что в Америке ловить крупняку уже нечего. Остались одни “дикие охотники” и небольшие отделы концернов. Ну и конечно, множество мелких нефтедобытчиков.

1980-е были трудными годами не только для СССР, который зависел от цен на нефть, но и для американских нефтяников. Многие компании разорились. Часть буровых инженеров переучилась на другие специальности. Цены на нефть и газ были слишком низкими… Но некоторые нефтяники верили, что цены раньше или позже вырастут. Но что делать с падением добычи? 

Мало для кого было секретом, что крупные горные породы могут содержать в себе запасы нефти и газа. Но как их извлечь? Конечно, можно экспериментировать со скважинами, чтобы добывать нефть, к которой трудно подобраться. Но опять все упирается в себестоимость. Вертикальная скважина стоит 300 тыс, а горизонтальная уже 2 млн. 

Одним из энтузиастов был Джон Митчел, сын эмигранта из Греции. Его компания имела долгосрочный контракт на поставку газа с Чикаго, причем на выгодных условиях. Но скважины истощались, пик добычи был пройден. Раньше или позже компанию ждал коллапс. Митчел пытался найти новые способы добычи газа. Один из способов — фрэкинг. Вода, специальный гель, песок. Все это закачивалось в скважину, в надежде вызволить из горной породы  газ. Но гель был дорогим, а сам процесс не очень эффективным. 

Более 10 лет экспериментов повысили эффективность. Добавляя и убавляя ингредиенты, Митчелу удалось понизить себестоимость с $300 тыс за скважину до $85 тыс. Это был 1997 год. Через 2 года, в 1999-м  он захотел продать компанию, ибо 79 лет — немалый возраст. Но никто не хотел покупать. В стране царила дотком лихорадка. Кому нужны скучные компании из старого сектора, если можно быстро сделать иксы на очередном интернет-проекте? 

Компания Митчела была феноменом. Как это, у всех добыча падает, а у него растет? Одни присматривались и пытались перенять опыт. Другие полагали, что успех временный. Просто в конкретной локации Митчел  повезло. Возможно — это особенность горной породы. Но как повторить успех в других месторождениях? Ведь многие другие пытались и у них ничего не вышло.

В 2021 году Митчел все-таки продал свою компанию за $3 млрд. Это было на 20% дороже, чем цена акций. 

Были и другие энтузиасты, например Chesapeake Energy. Ее открыли в Оклахоме двое парней с 50 тыс долларов. Они брали в лизинг землю, искали самые дешевые предложения по бурению, занимали деньги и неутомимо действовали. Пройдут годы и они станут миллиардерами. 

Некоторые компании успешно применяли технологии фрэкинга и для нефтедобычи.

Казалось, к  2006 году в США пройден пик добычи нефти и газа. Страна готовилась к импорту не только все большего количества нефти, но и газа. Компания Cheniere Energy начала проект по строительству терминала по переработке сжиженного газа в обычный. Предполагалось закупать сжиженный газ за границей и перевозить его в США на специальных кораблях-термосах. 

Но внезапно все изменилось. В июле 2008-го добыча газа в США подскочила на 8.5% — самый большой месячный показатель с мая 1974 года. Цены на газ в США пошли вниз. Компания Cheniere Energy оказалась на грани банкротства. Кому нужен импортный газ, когда в США он почти в 2 раза дешевле, чем в Европе или Азии? Шариф Соуки (глава Cheniere Energy, выходец из Ливана, родился в Египте) нашел выход. А почему бы не заняться экспортом сжиженного газа? Нашлись инвесторы и дело закипело.

Какой результат сланцевой революции в США? 

Страна снизила свою зависимость от импорта нефти ОПЕК и полностью обеспечила себя недорогим газом. Благодаря доступному газу Америка стала привлекательной для энергоемких производств. Зачем строить химический завод в Европе, если это выгоднее сделать в США? А кроме того — экспорт сжиженного газа. 

К сожалению, книга вышла в 2013-м, поэтому не описаны многие последующие события, которые сильно повлияли на отрасль.

Кстати, с 2022 года акции Cheniere Energy (производитель сжиженного газа в США) со $108 (январь 2022) до $181 (ноябрь 2023). На данный момент $158 (1 мая 2024).

Кстати, и акции Cheniere Energy (LNG), и многие другие доступны для покупки через лучшего брокера Interactive Brokers. 

П.С. Все тексты пишу сам, без копипаста.

t.me/mosstart