Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС. Банки в фаворитах

Биржевые механизмы позволяют покупать активы на большую сумму, чем есть у вас на счете, и получать дополнительную прибыль. А еще зарабатывать не только на росте акций, но и на снижении. Как бы ни вел себя рынок в целом, отдельные бумаги продолжают дорожать и дешеветь на десятки процентов.

Как зарабатывают на этом клиенты БКС Мир инвестиций, рассмотрим в текущем обзоре.

Покупка с плечом позволяет увеличивать сумму вложений, когда собственных средств в моменте не хватает для получения приемлемого результата по прибыли. Например, вы видите в бумаге потенциал роста 7–10%. Используя плечо, можно увеличить количество покупаемых акций — в итоге получить уже не 7–10%, а 15–20%, сыграв на краткосрочном движении.

Игра на понижение

Продажа акций с плечом работает зеркально. Например, продаем Аэрофлот по 40 с целью выкупить у брокера обратно по 34. Ставка риска — 35%, то есть можем зашортить в 2,9 раза больше, чем имеем. Предположим, 1000 штук будут проданы за 40 тыс. руб., обратная покупка обойдется в 34 тыс. Итого 6 тыс. прибыли при вложенных 14 тыс. Это 43% со сделки.

Маржинальное кредитование

Вышеупомянутые сделки с плечом и игра на понижение — маржинальные сделки — совершаются с привлечением временно свободных средств и активов брокера, за которые он взимает плату в пользу других клиентов, а также за свои услуги. Подробнее о том, как зарабатывать с использованием маржинального кредитования и ставок риска, читайте в специальном материале.

Что портят и покупают с плечом клиенты БКС

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в середине марта. Разбираемся, что изменилось в первые дни апреля, в период, когда российский рынок обновлял максимумы после волны коррекции.

Среди топ-6 акций, которым отдают предпочтение инвесторы, доминирующее положение заняли бумаги банков. Еще в марте к привычным позициям привилегированных акций Сбера добавились акции ВТБ, а к апрелю в топ попали и акции ТКС Холдинга. Ставки выглядят вполне оправдано на фоне рекордной прибыли сектора в прошлом году и оптимистичных ожиданий в текущем.

В то же время топ покинули бумаги ритейлеров Магнита и X5 Group. Последняя выбыла по технической причине приостановки торгов на Мосбирже. Соотношение маржинальных лонгов и шортов Магнита просело не очень существенно, но в топ они не попали, в частности ввиду улучшения позиций НМТП

Лидирующие места по-прежнему занимают привилегированные акции Транснефти и Татнефти.

Отдельные бумаги по-прежнему вызывают у трейдеров в большей степени пессимизм в отношении перспектив динамики котировок. В частности привычные позиции здесь сохранили энергетическая ОГК-2 и продавец электроники М.Видео. Также в списке остались Мечел-ап и РУСАЛ. Перекос в пользу коротких позиций усилился по бумагам Группы Позитив и Башнефти-ао, вероятно на фоне предшествующего роста котировок.

За рамками топа отметим существенные изменения в акциях Совкомфлота. Ставки на рост и падение изменили соотношение в объеме своих позиций до 80% к 20% против 56% к 44% ранее.

Соглашаться с такой позицией по данным бумагам или нет — решать только вам. Зато это хорошая пища для размышлений в дополнение к аналитике БКС. Кто вы — бык или медведь? Решайте и присоединяйтесь.

Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 июня 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб. Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г. 

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией