bitcoin

Рынок редко делает выводы вслух, но иногда он говорит слишком громко, чтобы его игнорировать. Конец января 2026 года стал именно таким моментом. Пока биткоин продолжает буксовать после октябрьского обвала с ликвидациями почти на $19 млрд, золото без спешки, но уверенно обновляет исторические максимумы. Цена унции ушла выше $5500, а совокупная капитализация рынка драгметалла достигла $38 трлн. За сутки золото прибавило 4,4%, увеличив рыночную оценку примерно на $1,5 трлн — сумму, которая почти равна всей капитализации биткоина.

Контраст здесь не только ценовой, но и смысловой. Актив, который долгие годы считали архаичным, снова выполняет свою базовую функцию — сохраняет стоимость в момент, когда доверие к финансовой системе проседает. Биткоин же, которому отводили роль цифрового убежища, в этой фазе оказался слишком чувствительным к ликвидности, плечам и общему настроению.

Если смотреть на длинную дистанцию, ситуация выглядит ещё показательнее. За последние пять лет золото выросло примерно на 185%, тогда как биткоин — около 164%.

На прошлой неделе просчитывал экономику для проекта развертывания промышленного майнинга в Арктике.

Проектный план — 30+ лет.
Учитывали много факторов:

• прогресс в чипах

• рост сложности сети

• волатильность BTC

• изменения стоимости покупки TH/s

• энергоэффективность и операционные параметры

Цифры получились очень интересные.
Поделиться ими не могу — проект приватный.

Но из публично доступных данных и того, что лично меня впечатлило, выделю следующее.

📉 Сколько биткоинов добывают сейчас

Сегодня во всем мире добывают около 450 BTC в день.
До апреля 2024 года добывали 900 BTC в день.

Много это или мало?
Для глобального рынка — скорее, не очень много.

⏳ А сколько будут добывать в 2048 году?

Через 22 года.

Всего 7 BTC в день.

Весь мировой майнинг.

А это индустрия, в которую уже вложены миллиарды долларов,
а в перспективе будут вложены триллионы.

Возникает простой вопрос:
какой будет себестоимость добычи?

🔀 Здесь остаются всего два сценария

1. BTC умирает и никому не нужен

С начала недели криптовалюта проекта Bitcoin (BTC) дорожает на 3,2% к отметке $89 352. Результат положительный. Бенчмарк восстанавливается после гренландского шока. И афтершока из Канады.

Попытка Дональда Трампа вынудить Данию продать Гренландию дорого обошлась крипторынку. Угроза торговой войны США и Европы провалила BTC на 6,4% с $95 300 до $89 200. В воскресенье Трамп угрожал 100-процентными тарифами Канаде. Главная криптовалюта упала еще сильней к $86 142. Общее падение 9,7%.

С таким результатом биткоин выглядит как самый уязвимый актив к торговым конфронтациям. Если они продолжатся, а новостной фон пока указывает на это, BTC продолжит вытаптывать дно.

Вслед за Канадой, с Китаем договаривается Великобритания. Сегодня премьер-министр Кир Стармер начал свой визит в КНР. Перед отлетом он заявил, что Лондон не должен выбирать между Вашингтоном и Пекином. Примерно также, говорил и канадский премьер перед визитом в гости к Си Цзиньпину. А через несколько недель он получил угрозу 100-процентных пошлин.

#BTC Не хочу пугать тех, кто покупает на спот, но этого сценария исключать нельзя.

Важно подписаться на телеграм-канал. Подробный анализ биткоина сейчас там.

Ситуация выглядит не лучшим образом:

📉 Пробит глобальный восходящий тренд. Это серьезный сигнал.
📉 Цена закрепилась ниже тренда. Подтверждение слабости.
📉 Сформирован и пробит вниз флаг-шток. Технически — это продолжение нисходящего движения.

📊 По методу «Важный уровень» глобально поддержкой и целью падения является 50000.

🚀 Для разворота вверх и возвращения к бычьему сценарию необходимо дождаться пробития уровня 91224.

Переходи в  телеграм-канал: t.me/HamsterKombat_analytics , и получай прогноз и аналитику рынка криптовалют.

Смотри аналитику других криптовалют:

BTC — ссылка

 XRP - ссылка

 SOL - ссылка

 TON - ссылка

Если ты торгуешь крипту, то наверняка замечал, что самые сильные движения — пробои хаев, обновление лоев, резкие развороты — происходят не просто так, а по часам. Разберём, почему это происходит и как это использовать.

Главное правило: биткоин следует за деньгами

Хоть крипта и торгуется 24/7, реальные большие деньги приходят в рынок не круглые сутки. Институционалы, хедж-фонды, маркет-мейкеры — все они работают по расписанию традиционных бирж. И именно их активность создаёт волатильность и экстремумы.

8:00 МСК (5:00 UTC) — азиатское открытие + экспирация опционов

Что происходит:

• Открываются крупные азиатские биржи: Токио, Гонконг, Сингапур
• Часто в это время происходит экспирация (истечение) опционов на биткоин на Deribit — крупнейшей крипто-опционной площадке

Почему это важно:

Когда истекают опционы на миллиарды долларов, маркет-мейкеры начинают активно хеджировать свои позиции. Они покупают или продают спот-биткоин, чтобы закрыть риски. Это создаёт резкие движения цены к «max pain» — уровню, где большинство опционов сгорает.

У криптанов есть любимая история про то, что биткоин – это «цифровое золото XXI века». Дескать, такой же завоевавший сердца людей актив, количество которого ограничено – и поэтому он обладает имба-защитой от инфляции, обесценивания денег, и вот этого всего.

В ежегодных аналитических отчетах Messari, которые мы с вами периодически обсуждаем, даже любили высчитывать «потенциал ожидаемой цены биткоина, когда он превзойдет золото по капитализации» – там всё время выходит, что минимум х10 уже не за горами.

Правда, как подмечает Ричард Бернстайн в интервью у Меба Фабера, есть тут одна загвоздка в этом сравнении. Золото традиционно склонно вести себя как «защитный актив»: люди несутся его покупать, когда уровень неопределенности (и рисков) в других активах начинает расти – как вот сейчас.

А крипта ведет себя строго обратным образом: как максимально агрессивный актив на стероидах. Когда всё спокойно – растет в разы быстрее всех остальных самых рисковых активов; когда начинается что-то страшное/непонятное – летит вниз с красивым свистом.

Since Jan. 18, after Trump first threatened tariffs in his push for Greenland acquisition, bitcoin has lost 6.6% of its value, while gold has moved up 8.6% to new highs near $5,000.
...

The reason lies in how each asset fits into portfolios during times of stress.
Bitcoin’s always-on trading, deep liquidity, and instant settlement make it an easy asset to offload when investors need to raise cash quickly.
Gold, despite being less accessible, tends to be held rather than sold.

Главные события за день и мнение Резана ✍️.

Резан Трейдер +0.58%
Резан Инвестор  +0.15%
Копилка Детям +0.68%
Разгон РФ +15% (Продал все акции в +30% и купил 1 акцию и сразу же за день сделал +15% по ней)
Разгон фьючерсы +1.28%

Пожалуй, лучший выходной в этом году. Всё росло на ожиданиях встречи, а ещё я купил золото и платину, сделал на платине +95% по стандартным фьючерсам к счету, они выросли, вышел из биткоина прямо перед дампом, ну и по РФ нашел акцию «Алмаз», в неё всё вложил и слету +15%, но это лишь начало. Перехожу к событиям и моему мнению на их счет.

РФ рынок #IMOEX растет, но падает сразу, чуть что не так. Растущих акций больше, чем падающих (165 vs 76), и, как вы видите, я покупаю только растущие.

Почему растет:

* Аналитики прогнозируют +40% в 2026 (PSB Bank до 3800–4200).
* Инфляция под контролем (6–7%), рост экономики +1%, ставки ЦБ вниз.
* Ожидания ослабления санкций, деэскалация Трампа по тарифам, встречи и переговоры насчет мира.

Моё мнение: классика — геополитика толкает вверх, когда тишина. МОЭКС жду 3500–3800 в 2026 (+28–40%), если Трамп договорится, то жду все 4200+. Риски: инфляция, санкции. Оценка: 10 из 10 😍.

Какой смысл в Крипте? #биткоин #криптаСейчас капитализация биткоина $1триллион, капитализация всех акций США 50трил, бондов еще 50трил, недв...

Из интересного про «супер-цикл» BTC.

CZ (Чанпэн Чжао) в Давосе сказал две вещи.

1. Он ждёт, что биткоин может сломать привычный 4-летний сценарий.

2. 2026 он называет кандидатом на «супер-цикл». CZ правда не дал таргетов по цене. Его идея в том, что если США реально сдвигают регулирование в сторону ясных правил, остальные страны начнут догонять, а капитал — заходить более системно, без каких-то супер оттоков и переоценок, которые бывают в периоды бумов.

Теперь мой взгляд.

Раньше я много решений принимал через модель 4-летних циклов.
И по этой логике в 2026 уже “положено” быть медвежке, а значит — фиксировать фундаментальные позиции. И рынок по сантименту напоминает медвежьи настроения, но всё не так просто.

Почему я не продал позиции в 2025? (зафиксировал только на 50к USD ETH на уровне 4800, но откупил по 3200 уже).

1. Ликвидность.
   Деньги в системе продолжают появляться. Конкретика: NY Fed запланировал покупки трежерис более чем на $55 млрд в период с 15 января по 12 февраля 2026. Это регулярная подпитка финансовой системы.

По данным CryptoQuant, Sharpe Ratio по BTC ушел в отрицательную зону. Метрика оценивает риск-скорректированную доходность: условно «доходность минус безрисковая ставка» делим на волатильность. В качестве ориентира безрисковой ставки обычно используют короткие U.S. Treasury bills. 

Наблюдение по историческим периодам: отрицательные значения чаще коррелировали с фазами затяжной консолидации и «рваного» движения, а не обязательно с точкой локального дна. Более надежным маркером смены режима в прошлом выглядел устойчивый возврат Sharpe в положительную зону. 

Если перевести на язык практики: рынок может перестать резко падать, но при этом оставаться неэффективным по риск-награде, то есть волатильность сохраняется, а качество тренда слабое. 

Вопрос: какие метрики режима вы считаете наиболее полезными для крипты — Sharpe, MVRV, realized volatility, on-chain потоки, ETF flow?

На прошедшей неделе отношение цены золота к индексу S&P500 совершило прорыв. Такое уже случалось в начале 70-х и 00-х. В обоих случая далее следовал вертикальный рост отношения лишь с непродолжительными коррекциями, которые на помесячном графике выглядят как заусеницы. Эти периоды на графике я обвел светлыми рамками. Аналогичный прорыв у серебра произошел в декабре, что последовало за этим все мы знаем. Но есть отличие текущей ситуации от указанных 2-х периодов. В обоих случаях рост отношения происходил на фоне медвежьего тренда на фондовом рынке. Т.к. sp500 в знаменателе, его снижение увеличивало скорость и высоту роста отношения. Сейчас медвежьего тренда нет. Но рост отношения на фоне роста sp500 возможен, именно так было после 1978 и 2010 годов. Причем, как я отметил в своем посте «S&P 500 на Эвересте», фондовый рынок сейчас на крыше мира, а значит его возможность оттягивать на себя ликвидность ограничена.

Все это создает реальную вероятность того, что дно будущей среднесрочной коррекции, о которой писал в “Silver double bubble”, окажется равной или выше, чем текущие цены, особенно если учесть западный сентимент, упомянутый в посте «Курс на Гаргантюа».

ЛДПР на криптовалютном форуме анонсировала работу над проектом Жириновский-койнЛДПР провела в Москве «первый политический криптофорум»Крипто...