— Сегодня утром вышла новость, что Совет Директоров VK одобрил редомициляцию в Россию с Британских Виргинских островов. На этой новости акции резко устремились вверх, однако, на общей коррекции рынка, движение было не таким заметным. Тем не менее, новость крайне позитивная, как для компании, так и для других расписок.

👉 Во-первых, это будет первая редомициляция, конечной юрисдикцией которой будет Российская Федерация, а не дружественная страна, например, Казахстан. Это будет прекрасным примером для других компаний, в первую очередь РусАгро.

👉 Более 90% акционеров компании находятся в Российской Федерации. На мой взгляд, при такой пропорции не должно быть проблем с заменой расписок на акции компании.

👉 По итогам редомициляции ВК станет второй компанией из сектора информационных технологий, которая станет полностью российской. Таким образом, я ожидаю существенного притока средств в компанию и рост котировок. Данный шаг — абсолютное преимущество ВК перед Яндексом, пока второй не разделился и не поменял юрисдикцию. Уверен, что после процедуры смены юрисдикции инвесторы начнут благоприятнее смотреть в сторону ВК, особенно, если редомициляция будет подкреплена адекватными результатами и грамотными решениями.

— С начала декабря 2022 года цена на нефть двигается в локальном канале. После недавнего длительного двухнедельного снижения цена опять оттолкнулась от нижней границы и устремилась вверх. Особую поддержку котировкам оказала новость, озвученная Александром Новаком о добровольном сокращении 0,5 миллионов баррелей в марте текущего года.



— Технически, цена двигается к верхней границе канала в район 90 долларов за баррель, однако, предполагаю, что если не будет существенной эскалации конфликта в двадцатых числах февраля, это может стать последним движением вверх от черного золота. ОПЕК+, вероятно, не пойдет на существенное снижение добычи, а данные Мичиганского Университета свидетельствуют, что, возможно, ФРС придется стать еще жестче, чем их текущая позиция!

Также подписывайтесь на Телеграмм-канал!

— Сегодня Владимир Путин посетил Архангельск и высказал несколько тезисов относительно лесной промышленности. Резюмируя речь Президента, стоит сказать, что меры обладают долгосрочным эффектом, поэтому на результатах 2023 года эти не отразятся. Однако, стоит отметить важность таких мер как субсидии на морские перевозки для лесоперерабатывающих предприятий северо-запада, что поможет Сегеже и в первую очередь Илиму (внебиржевой эмитент) получить преференции.

— Также Президент поручил увеличить глубину переработки леса в стране. Данная инициатива также позитивно отразится на отрасли, так как продукт глубокой переработки гораздо маржинальнее, чем просто кругляк (его, кстати, продавать запрещено).

— Меры поддержки были восприняты рынком с некоторым разочарованием. Котировки Сегежи снизились на 3,5% с сегодняшних максимумов Вероятно инвесторы ждали сиюминутных шагов, однако, повторюсь, все предложенные инициативы будут иметь эффект, но в долгосрочном периоде. Основными бенефициарами будут Илим и Сегежа!

Также подписывайтесь на Телеграмм-канал!

— Для восприятия целостной картины по Сбербанку, стоит отметить важный аспект — Сбербанк не будет платить особые налоги в бюджет! Налоговое законодательство не предусматривает каких-либо особых налогов, уплачиваемых только кредитными организациями. Кредитные организации признаются налогоплательщиками наряду с иными хозяйствующими субъектами.

— Сбербанк не может заплатить аналог НДПИ по примеру Газпрома, так как недра являются собственностью той страны, где добываются полезные ископаемые, в данном случае Российской Федерации. Также банк не может заплатить акциз, по примеру производителей продукции, например сталелитейщиков, так как предоставляет только услуги. Люди которые говорят о каких-то специфических налогах для банков — некомпетентны, таких налогов на данный момент нет, их можно только разработать в перспективе, однако, в условиях кризисной ситуации введение такого налога будет непропорционально и несправедливо по отношению ко всем участникам банковского сектора, так как каждая кредитная организация обладает разным уровнем поддержки от государства.

Сегодня вышла новость о том, что РФ ждет от Сбера дивиденды за 2022 год, минимум 50% прибыли. Данная новость была озвучена замглавы Минфина РФ Владимиром Колычевым. Такая риторика означает одно — Сбер точно выплатит дивиденды по итогам 2022 года. А вот сколько — обсудим дальше!

Напомню, что с оперативными новостями и постами можно будет ознакомиться только в Телеграмме, так что если хотите получать актуальную информацию, подписывайтесь!

Прежде чем высказать мысль относительно потенциального дивиденда, который Сбер выплатит по итогам года, стоит отметить, что рынок слишком позитивно воспринял слова представителя Министерства Финансов.

— Вчера вечером в акциях Фосагро произошло резкое падение с последующим откупом. Однако, котировкам так и не удалось восстановиться до уровня начала движения.

— Существует два варианта интерпретации данного движения. Первый — классическая манипуляция на рынке, однако, в таких крепких бумагах аналогичных движений последние месяцы замечено не было.

— Второй вариант — инсайдерская информация о готовящемся ужесточении налогообложения для производителей удобрений. Этот вариант выглядит более логичным, так как производители удобрений очень хорошо заработали в 2022 году и сейчас продолжают «поднимать» прибыль, несмотря на падение цен на газ. С учетом дефицита бюджета, это один из первых кандидатов на повышение налоговой нагрузки. Соответственно, высокие дивиденды будут под вопросом!



Также подписывайтесь на Телеграмм-канал!

В пятницу опубликованные данные по рынку труда существенно скорректировали настроения рыночных игроков. Если ранее трейдеры прогнозировали пиковые ставки на уровне 4,9%, то сейчас эта цифра увеличилась до 5,1%. Также изменилось ожидание в совокупном снижении ставки к концу года. Данная величина также скорректировалась на 20 пунктов. Теперь трейдеры ожидают снижение ставок к концу года менее чем на 30 пунктов с пиковых значений.

P.S.: Эти данные еще не инкорпорированы в ценах активов.




Также подписывайтесь на Телеграмм-канал!

— Котировки Газпрома, плавно снижавшиеся в середине пятницы на Московской бирже, в конце дня перешли к росту на новости о том, что Минфин предлагает вывести компанию из-под налога на прибыль для экспортеров СПГ в размере 34%.

— Объем торгов незначительно вырос, существенно не превышая предыдущие торговые сессии, однако, рост цены был заметным и потянул рынок наверх. В целом движение было иррациональным, так как существенных привилегий Газпром от него не получит.

— Во-первых, доля СПГ у Газпрома очень мала. Во-вторых, повышенный налог на прибыль для экспортеров СПГ был введен лишь с 1 января 2023 года, то есть компания еще не смогла ощутить все тягости данного решения. Инициатива Минфина не делает ситуацию для Газпрома лучше, только возвращает к базовым принципам 2022 года и стандартной ставке 20%.

— Более того, такие инициативы по снижению налоговой нагрузки исключительно для Газпрома подталкивают к размышлениям о том, что у компании очень сильно сократились доходы и прибыль, а государственные структуры ищут хоть какие-то возможности поддержать компанию. Проще говоря, такие решения предлагают так как у Газпрома возникли существенные трудности.

Также подписывайтесь на Телеграмм-канал!

📌 Четверг и пятница стали самыми волатильными днями для золота за последние пол года. Совокупное снижение желтого металла составило более 5%.

📌 Основная причина падения заключается в реакции на выступление Пауэлла (первая реакция рынка была ошибочной) и сильные данные по рынку труда в США. Чудесным образом экономика создала 517 тысяч рабочих мест в январе 2023 года, легко превзойдя рыночные прогнозы в 185 тысяч.

📌 Теперь необходимо очень внимательно следить за глобальным графиком золота и DXY. Если укрепление доллара продолжится, нас ждет резкий обвал в желтом металле. Такая реакция была каждый раз, когда мы пробивали указанный блок.



Более подробно читайте в статье на Дзене 👈

Также подписывайтесь на Телеграмм-канал!