Блог компании БКС Мир инвестиций | Дивидендная корзина. Годовая доходность превысила 74%

Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.

В этом месяце список компаний следующий:

• Сургутнефтегаз-ап

• ЛУКОЙЛ

• МТС

• Транснефть-ап

• Сбербанк-ап.

Если при инвестировании вы делаете акцент именно на получении дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать достойной частью вашего портфеля. Ниже расскажем о каждом из них подробнее. 

Главное

• Состав корзины остается неизменным, в то время как слабый рубль помогает ей опережать рынок в последние месяцы с ЛУКОЙЛом во главе, а годовая доходность превысила 74%. 

• Рынок обещает 10% дивидендов в следующие 12 месяцев.

• Ожидаемая дивдоходность корзины составляет 15,2%.

• Корзина за последний месяц выросла почти на 8%. Опередила рынок на 1 п.п. за месяц. Лучше рынка и на горизонте 6–12 месяцев на 12–15 п.п.

 

В деталях

Дивидендная доходность рынка сохраняется на уровне около 10%, но уверенность есть не во всех. По нашим оценкам, ожидаемая взвешенная дивидендная доходность индекса МосБиржи на следующие 12 месяцев составляет 10,2%. Как мы не устаем отмечать, это, с одной стороны, относительно высокая доходность по историческим меркам. С другой стороны, в этом списке присутствуют акции, в дивидендах которых наши аналитики не очень уверены.

Остается целая плеяда компаний, которые предпочитают не комментировать дивидендные планы, хотя в прошлом они и выделялись весьма детализированной и четко прогнозируемой дивидендной политикой. Полагаем, что ситуация со временем стабилизируется, и дивидендные выплаты станут более прогнозируемыми по всем основным именам российского рынка.

Средняя дивдоходность корзины на уровне 15,2% при минимуме более 12%. Корзина и в этот раз остается без изменений со средней дивидендной доходностью в 15,2%, причем у привилегированных акций Сбера, которые замыкают пятерку, она составляет более 12%.

Несмотря на то, что в базовом сценарии мы ожидаем почти 15%-ную доходность акций Газпрома, степень уверенности здесь ниже, чем у аналогов и конкурентов. Поэтому Газпром пока остается за пределами корзины.


ЛУКОЙЛ остается в лидерах, а МТС сдерживает рост корзины. За последний месяц корзина вновь показала сильный рост и прибавила почти 8%, опередив индекс на процентный пункт. Акции ЛУКОЙЛа оставались в лидерах корзины, как и по итогам последних трех месяцев. В то время как бумаги МТС таким же образом остаются наиболее чувствительным якорем для корзины. 

18% за квартал и 74% за год. Корзина уже прибавила более 74% за последние 12 месяцев, опередив рынок на 13 п.п. Рост за последние три месяца составил впечатляющие 18%, что также выше рынка на 6 п.п. 

Дивидендная тема остается одной из доминирующих на рынке, и в отсутствии роста экономики широким фронтом мы сомневаемся, что текущие подходы инвесторов поменяются в ближайшее время.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией