<HELP> for explanation

Рынок

Рынок | В ожидании


Для торгующих опционы на рыках США, размещаю опционную позицию — стрэддл на QQQ для краткосрочной торговли, которую планирую открыть при цене акции около 63.
Сегодня после рынка будет опубликован на пресс конференции отчет по прибыли на середину второго квартала компании Texas Instruments (TXN).  В зависимости от содержания отчет может привести технологический рынок в движение: практически судьба полупроводникового рынка будет зависеть от опубликованного отчета. Впереди конец квартала и начало отчетности в середине июля.

Цена на акции Apple (AAPL) пробила уровень сопротивления в 580 долларов. Акции этой компании некоторыми аналитиками воспринимаются как своеобразный индикатор для рынка NASDAQ. По этим причинам я намерена открыть краткосрочный стрэддл на акции QQQ со страйком 63. Сейчас акции как раз торгуются около страйка.


Option Statistics (QQQ)
Today's
Option Volume* 261,542
 
Avg Option Volume 623,127
 
Open Interest* 5,876,382
 
Avg Open Interest 5,330,590
 
Avg Put Call Ratio 2
 
Historic Volatility (30 day) 18.65
 
Put Call Ratio 2.02
 
Implied Volatility 21.58  
В ожидании

Расчет сделан на то, что в ближайшие дни актив предпримет активное движения: либо вверх, либо вниз. Есть два варианта позиции. Первый дешевле на 30% с экспирацией в конце квартала Q2 12, второй с июльской экспирацией Jul 12.



В ожидании
Buy  QQQ 2Q12 63 Call  $1.17 $117.00
Buy  QQQ 2Q12 63 Put  $1.36 $136.00
Requirements:
Cost/Proceeds                  $253.00
Option Requirement          $0.00
Total Requirements           $253.00
Estimated Commission       $14.95
Greeks 
Symbol            Bid              Ask         IV            Delta    Gamma  Vega  Theta
QQQ 2Q12
63 Call             1.16          1.17      21.74         49.66     13.14     5.57 -3.45
QQQ 2Q12
63 Put             1.35          1.36       23.37       -50.17      12.23    5.57 -3.53
................................. 
Net                                                                  -0.51       25.37   11.14 -6.98 

Стоимость позиции 252 доллара на один стрэддл. Теоретически риск составит около 15 пунктов — 6-7% при цене близко к страйку.  У моего брокера комиссия при покупке/продаже от одного до десяти опционных контактов  одинаковая — 14.95.
Цены на опционы могут отличаться со временем пока я пишу, но порядок цен приблизительно такой:

В ожидании
В ожидании
Второй стрэддл:
В ожидании
Entered Trade:

Price Cost
Buy QQQ Jul12 63 Call  $1.52 $152.00
Buy QQQ Jul12 63 Put  $2.05  $205.00
Requirements
Cost/Proceeds $357.00
Option Requirement $0.00
Total Requirements $357.00
Estimated Commission $14.95
Greeks

Symbol         Bid     Ask    IV       Delta    Gamma    Vega   Theta
QQQ Jul12
63 Call          1.51 1.52  20.78   47.77      9.37       8.14   -2.25
QQQ Jul12
63 Put          2.03  2.05  22.53  -51.84     8.65       8.15   -2.26
.......................................................... 
Net                                              -4.07     18.02     16.29 -4.51
Эта позиция открыта мной по приведенным ценам в начале торговой сессии.
Теоретически риск позиции составляет 2-3% при цене близко к страйку.  Цель позиции + 10 %, вероятность достижения такой прибыли при цене акции 61.5 или 65 долларов — для обоих стрэддлов. Позиция расчитана на реализацию завтра, 12 июня.

Всем удачных торгов!
 

а извините, я не совсем понял…

----«У моего брокера комиссия при покупке/продаже от одного до десяти опционных контактов одинаковая — 14.95.»

то есть если 10 опционов покупаешь, платишь 14.95 за все десять?
avatar

Ra_Ivanych

Raskolbas_Ivanych, совершенно верно. судя по картинкам — это optionsxpress
snusnufreak, Секрет Полишинеля?) Я многократно об этом сообщала уже, что это optionXpress.
Raskolbas_Ivanych, да, до десяти такая комиссия, после десяти +1.49 за каждый контракт.
margin, спасибо.
В принципе стоимость вашей связки чуть больше нашей, у вас 357$, у нас центральная июльская на индекс стоит 275$…
Комис на ваши 10 опционов (5 связок) 15 баксов, у нас покупка 5 связок обойдётся (4р*10 + 0,5р*10)= 45рублей.
Если приравнять объёмы, то получится 487 рублей у вас против 55 рублей у нас (!!!!!!!)
Вот такая несложная арифметика)
Соглашусь с micro_stop, это «конечно капэс»))
Raskolbas_Ivanych, Если открытие/закрытие позиции за 60 долларов способно принести трейдеру профит в 10-100 раз больше, чем затраты на комиссию, то стоит ли сожалеть о 60 долларах?)
Чем больше денег вкладываешь в позицию, тем меньше % комиссии. Комиссии много-много ниже, чем это было при торговле через брокеров в доинтернетную эру).
margin, способно принести, но способно и забрать)
при прочих равных разница комисов в 10раз бьёт весьма существенно.
ведь построить более сложную схему из 4-5 элементов уже невозможно. я уж не говорю о более сложной, а значит более комфортной схеме.
например, продавая волу (ту же например центральную связку, которую вы купили), я знаю наверняка, что откупать её я точно не буду, а страховать и уменьшать риски по ней от неблагоприятных движений я буду покупкой других опционов, фьючерсами и календарями (а ещё есть коррелирующие инструменты, что тоже плюс). эта схема отработана годами, и позволяет таким широким набором инструментария гибко оперировать. НО! я могу при таких широких возможностях вести очень гибкую политику, вы — нет. десятикратные комиссии просто разорят.
у вас же поэтому и тактика такая, которую вы изложили в топике — «Позиция расчитана на реализацию завтра» (что разумно), т.е. игра накоротке, купила, а если ставка на движ не оправдалась — сразу продала (пока связка не подешевела). как-то модернизировать позицию или встраивать её в какую-то другую схему нет никакой возможности.
я скажу честно, если бы на нашем рынке не имелась возможность строить сложные опционные конструкции, сводя постепенно риски к копеечному минимуму, я не представляю, как бы я зарабатывал стабильные деньги… играть в угадайку, и думать, куда двинется курс, как-то совсем не хочется))
Raskolbas_Ivanych, Это в равной степени на любом рынке. Для страхования риска есть общедоступные решения.
Я не продаю волатильность. Я играю на резком изменении цены актива. Я предпочитаю торговать быстро.
Еще раз повторю, что комиссии вообще для меня ничего не решают. Это ваша мысль.
Возможность изменения позиции есть, но это не входит в мои планы. Мне будет достаточно запланированных 10%.
Да, российский рынок сам ничего не делает, поэтому тут проще: видно как идет рынок в мире сейчас, значит можно знать, что будет на российском рынке завтра). Это плюс, конечно. Но мне кажется, что все же у вас очень предвзятое отношение к западному рынку.)
комиссы конечно капэс… Ох уж эти развитые фондовые рынки…
avatar

micro_stop

micro_stop, Скажите, пожалуйста, сколько стоит купить/продать 100 опционных конрактов на сумму, например, 5000$ у вашего брокера?
margin, щас посмотрел… у своего тож не лучше… при больших объёмах комисс снижается… сёдня проторговал 720 контрактов, комиссия 1,34 получилась а 20-50 контрактов по 1,46, у optionsxpress насколько помню всегда 1,5 за контракт независимо от объёмов
margin, мне казалось, что комиссии за опционные и фьючерсные контракты в большинстве случаев тарифицируются за штуку, а не по объёму. Особенно по опционам.
У моего брока комис за штуку 0.03$ и это ещё дорого считается, у его конкурентов в основном 0.01$. На 5к набрать опциков около денег можно за комис 1$ :)
Приходите на рашу :)
вопрос автору — ну так что там с купленной связкой?
в топике указывалась дата реализации — 12 июня… сильного движения не произошло, какое решение принято?
avatar

Ra_Ivanych

Ra_Ivanych, закрыла вчера с убытком в 11.5%. Очень устала от этой позиции).
Вывод: нужно ставить себе менее амбициозные цели или использовать другую стратегию.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP