Опционы: стоит ли начать?

1) конструкции, которые приносят прибыль НЕ описаны в книгах, в книгах описаны «просто конструкции»

2) опционы не проще фьючерса, и рассчитывать можно на то же, что и на фьючерсе

На каждый плюс опционов перед фьючерсами есть такой же и минус, только его не всегда явно видно, и это вызывает иллюзию, что на опционах работать проще.

«конструкции, которые приносят прибыль, описаны в книгах или их надо составлять самому из элементарных конструкций?» — из такой постановки вопроса, можно сделать вывод, что Вам лучше не стоит торговать опционами…

На опциках одновременно и сложнее и проще. Если на фучах можно работать только в одном направлении: вверх-вниз, то опцики дают возможность работать: БА вверх-вниз, волатильность вверх-вниз, временной распад, гамма скальпинг и много еще чего.

Но это гораздо сложнее, чем просто купи-продай. Зато и прибыльней, если научиться с этой сложностью управляться.

20% в месяц, короче.

Прочитал много книг по опционам, как переведённые на русский, так и те, что издавались только на английском. Не встретил ни одной детально описанной стратегии, которая приносила бы прибыль стабильно и с большой долей вероятности. Как правило, описаны примитивные конструкции и конструкции изначально неудачные.

Могу посоветовать начинать с небольших сумм и ни в коем случае не пытаться торговать опционами как акциями (купил, потом продал подороже). Лучше начать с покупки-продажи спредов, а не отдельных опционы. Ну и пристально следить за гарантийным обеспечением. Его изменение может неприятно удивить при резком движении базового актива.

Это сложно, и понимание придёт с опытом.

Стратегия, насколько я полагаю, у каждого своя. Используемая мной на данный момент включает два десятка страйков и предполагает ежедневное изменение позиций в зависимости от движения базового актива и волатильности.

"… Вот и получается, что все остальные статистически в минусе..."
И Вы в том числе. :)
С любой стратегией.
С таким-то настроем. :))))))))))))))

опционы — это просто инструмент, он не хуже и не лучше, чем акции или фьючерсы, он просто другой, имеет свою специфику — и пригоден для получения прибыли…
чем проще будет стратегия, тем лучше!!!

мне лично нравится направленная конструкция. есть базуха, есть опц-хэдж. остальное — такие половые дебри, в которых черт хрен сломает

Вот «живая» история:
Летом решил попробовать, что такое опционы, с чем их едят…
Пробовал на маленькой сумме, на недорогих опционах.
Идея была простая:
Была резкая просадка по Газпрому, которая (ИМХО) должна была выровняться: набрал в августе на ~1500р позицию, с расчетом, что в начале сентября получится прибыль в 100-150%.
И, действительно, в сентябре расчетная стоимость опционов с учетом цены покупки (не самой удачной, как оказалось — можно было выгадать еще 20% дисконта, если бы подождал день-два) показывала прибыль порядка 110%, но вот незадача: спред по моим опционам составлял более 100% их оценочной стоимости (это когда оценочная стоимость ок. 80р, а бид/аск че-то вроде 20/140).
Итого: по расчетам, цель достигнута, прибыль составляет 110% от вложенных средств; по факту — убыток порядка 100%, т.к. продать их невозможно.

Вывод я бы дал такой: Если и торговать, то лучше на ликвидном рынке (считай, америка), на ATM опционах (ликвидность), при условии что ты не менее квартала наблюдаешь за этими опционами и знаешь, как они себя ведут, на каких страйках относительно дистанции от тек. цены какой спред бывает.

Т.е. жопа не в том, чтобы угадать поведение БА, а в том, чтобы был стакан не дырявый.

az с лчи 2000000 на покупках опционов потерял

так что я для себя решил — если торговать опцины — то только в шорт

вы еще не готовы к серьезной торговле, если не знаете, пишут в книгах про готовые конструкции или нет. Но суть уже пытаетесь понять, начинайте играть на демке.

Опционы сложная штука. Основная фишка в греках — стоимость опций меняется нелинейно относительно изменения стоимости БА. От этого и пляшут. Но тут нужно очень хорошо разбираться и иметь роботов для оперативного расчета и подгонки параметров конструкции. Сплошная математика.
Я поначалу тоже купился на эту всю романтику. Мой опыт сводится к дельта-нейтралкам (с контролем дельты) и направленным позициям. На дельта-нейтралках по РИ в 2011 г. несколько раз поднимал до 60% прибыли. Но все должно случиться быстро, направленно и сильно — в моих ситуациях по 5к пунктов в течении 2-3 дней чтобы появилась прибыль. Такое стечение обстоятельств сейчас просто взрыв волатильности. Так что правда такова, что мне просто повезло угадать несколько переломных моментов. Я потом сравнивал с фьючом, в моем конкретном случае кусочек от движения в 10к. пунктов фьючерсом собирается спокойнее и с меньшими рисками интрадей (хотя да, это другое дело), чем дельта-нейтралкой с убойной теттой. К тому же из-за широких спрэдов в случае ошибки пощады не ждите, торг там неуместен.