<HELP> for explanation

Блог им. Eugene_UKFU

Как купить валюту не платя форвардной ставки?

Если вы опасаетесь роста доллара или он Вам может в обозримом будущем понадобиться то вы естественно можете купить его в палатке.
Однако, деньги которые Вам на это понадобятся скорее всего можно использовать с большей пользой, чем инвестировать в безразмерный Американский бюджет.

Идея очень проста. Вы покупаете фьючеры в том количестве, сколько вы хотели бы купить валюты, скажем на срок до середины декабря 2012 года.
Купили 50 штук, но их цена (сейчас 31,465) выше чем цена доллара в палатке (31,18). Вы платите за деньги, которые взяли в кредит сами у себя. То есть вместо того чтобы потратить 50 000 * 31,18 = 1 559 000 руб вы внесли всего 59 000 примерно на ГО. Таким образом вы получили кредит на сумму 1 500 000 сроком на 54 дня под ставку (! внимание) 14250/1500000 * 365/54 * 100% = 6,42%. Казалось бы немного, но зачем платить больше?

Давайте посмотрим, что получится, если мы попробуем граничит предел ожидаемного роста доллара к рублю на ближайшие 54 дня. Думаю что 32,5 рубля за доллар вполне возможный сценарий в случае роста. Остается понять сколько надо продать опционов страйка 32500 чтобы компенсировать 14 250 рублей, заплаченных за кредит. Эти опционы стоят примерно 190 руб/шт, таким образом нам надо 77 контрактов.

В итоге позиция будет выглядеть таким образом:
Как купить валюту не платя форвардной ставки?
 

ты стакан давно смотрел опционов на бакс
там по 1 лоту стоят котировки :)
а ты о 77 :)
avatar

astic

а если надо продать 77 то это уже 125, а не виртуальные 190 :)
avatar

astic

astic, можно там позу набрать, геморно немного. не надо по рынку то брать, по теор выставляешься и ждешь.
Zorkiy, с голоса уже точно 3 конторы дают нормальные котиры на сайз от 100 лотов
astic, я почти все стаканы смотрел недавно, не только на бакс :)
А если ты незнаешь как купиь 77 контрактов, то просто спроси, зачем наезд-то такой?
Как купить валюту не платя форвардной ставки? — «каком к верху», иначе говоря за нал
avatar

cruss1u5

cruss1u5, дык дорого.
Головин Евгений, если не по карману, то и покупать не надо
cruss1u5, дело не в по-карману непокарману. Просто валюта сама по себе не нужна. Да еще спрэды, а хочется сейчас машину купить а доллар так… на заднем плане.
Головин Евгений, не выйдет ничего, только если с табличкой не бегать «куплю доллар за 25 руб. деньги сразу» — это я как продвинутый деривативщег ответственно заявляю…

ну может получиться, если «на дурачка» комунибудь фьюч не по «справед» цене впарить (точнее у кого нибудь купить)… ну мало-ли что… бывает, хотя и маловероятно
Как говорит один учитель: в итоге всегда число. Одно число
Итого сколько?
Покажите пример, что будет если человек хочет захеджировать, допустим 3ляма руб. от обвала на 6 мес.
Fry, тут не о хедже речь, а о покупке $.
Fry, так все расписано. делайте последовательно в декабре потом в марте и если надо в июне.
куда интересней если у него опции вылетят в «область раннего исполнения»))) — а он то как раз в «коротке» судя по графикам

ПС: термин я сам придумал в оригинале как-то по другому называется (я не знаю как по русски обозвать)
avatar

cruss1u5

cruss1u5, это вероятно. но тут каждый решает сам.
Головин Евгений, тут решать покупатель опций будет
cruss1u5, сам решает как поступать и где его зона досрочного исполнения.
Головин Евгений, и даже не решать а однозначно рассчитать можно
То есть ты покупаешь фьючерс и продаешь колл, то есть получаешь голый проданый пут который при цене к экспирации ниже 31,4 пойдет в убыток
avatar

astic

astic, вся фишка в том что точка безубыточности по конструкции сдвигается на текущую спотовою цену доллара. то есть если бакс не изменится ни на копейку ни вверх ни вниз вы не потеряете, а купив голый фьюч вы потеряете 14 500 как я писал выше.
Естественно если бакс будет падать вы получите убыток.
получилась покрытая продажа колл-опционов со всеми достоинствами и недостатками. Не?
avatar

bar$

bar$, упс. Не заметил что опционов продали больше, чем купили фьючей (почему-то решил, что всё наоборот). Может лучше взять страйк чуть пониже, но не продавать непокрытые коллы?
avatar

bar$

50 тогда и продавать колл опционов а то сбахает на 34 и будешь репу чесать
avatar

churinga

churinga, репу чесать будешь если бахнет а ты вообще ничего не сделал :)
Головин Евгений, а мне в общем то и не надо валюьные риски хеджировать.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW