Война и Сбербанк, SP500.

Начало года выдалось интересным. Поведение разумного инвестора. На геополитике, 14 января, Сбербанк достиг 260 рублей. Чем мы, собственно, и воспользовались. Купили банк по цене ниже 1 капитала. Сам капитал примерно находится на 270-280 рублях за акцию. Но уже 18 января можно было увидеть 240 рублей за акцию и даже ниже. На 240 мы докупили акции Сбербанка, применив небольшое плечо 0,2 (20% от всех позиций). И в тот же день пришлось добавить плечо 0,1 по цене 237 рублей. Почему нет больших плеч? Прежде всего потому, что на ценах 221 по Сберу мы как раз оказались по причине большого количества маржин-колов многоплечих участников.

Инвесторы даже заговорили о 180 рублях по Сбербанк. Откуда взялась эта цифра в пабликах? Дело в том, что многие описывают текущую ситуацию, как 2008 год. Тогда Сбербанк падал на 15 рублей. А капитал банка был в 12 раз ниже чем сейчас. Умножаем и получаем те самые 180 рублей. Но не стоит забывать, что тогда падение было быстрым и восстановление от этого тоже было быстрым. Возврат на 100 рублей, это мистическая цифра 6,666666… Умножаем и получаем 1200 рублей за Сбербанк в 2022-2023 годах. Ну если просто возврат, то район 380 рублей. Что общего между 2008 годом и 2022: она в том, что финансовая ситуация в Сбербанке отличная, а цены снизились. Это 1,240 триллионов прибыли. Где мы находились в те дни, когда Сбербанк стоил 221, на дне? Исходя из пропорций, мы были районе 18,5 рублей 2008 года. Купили бы Вы Сбербанк в 2008 году по этой цене или стали бы ждать 15. Ведь 15 могло и не быть.

Далее, мы спокойно ждали восстановления. И 9 февраля ликвидировали плечи по Сбер по 275,50.

Плечо 0,2 Сбербанк. Доходность сделки +14,79%.
Плечо 0,1 Сбербанк. Доходность сделки +16,24%.

И в тот же день закрыли основную позицию по Сбербанк по 278. +6,92%. А 14 февраля появилась возможность снова покупать акции. Но на этот раз был добавлен Газпром:

Сбербанк – 247,30 рублей за акцию.
Газпром  – 313.70 рублей за акцию.

В тот же момент акции резко пошли наверх и уже 15 феврале, на следующий же день была зафиксирована прибыль. Дохордность за 2 дня:

Сбербанк 268,50 Доходность сделки +8,57%.
Газпром 332,95 Доходность сделки +6,13%.

Акции при этом ушли еще выше точек наших продаж. Что будет дальше? Будет ли война? Войны может и не будет, но после определенного ажиотажа в эту пятницу, мы можем снова скорректироваться в ближайшие 1,5-2 недели. Такие риски и риски санкций присутствуют и это все надо закладывать в своей торговле. По SP-500 ждем экспирацию и фиксацию шортов по факту. Возможно, ФРС будет помягче и это отыграют в виде роста. Давно не публиковал статьи, буду постепенно возвращаться в блог и писать уже о конкретных бумагах.

Моя группа ВК https://vk.com/club_ramlcity
Желаю всем успешных инвестиций и профитных трейдов.