Β β«οΈ ΠΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»ΠΈΠ·Π°ΡΠΈΡ:
343,5 ΠΌΠ»ΡΠ΄ Ρ
β«οΈ Π£Π±ΡΡΠΎΠΊ TTM:
16.5 ΠΌΠ»ΡΠ΄ Ρ
β«οΈ EBITDA 1Π2021:
10,6 ΠΌΠ»ΡΠ΄ Ρ
β«οΈ P/B:
2
β«οΈ P/S TTM:
3.1
ΠΠΎΠ΄ΠΏΠΈΡΡΠ²Π°ΠΉΡΠ΅ΡΡ Π½Π° ΠΌΠΎΠΉ ΡΠΊΡΠΎΠΌΠ½ΡΠΉ ΠΊΠ°Π½Π°Π»:Β t.me/taureninΒ Π΄Π΅Π»Π°Ρ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½ΡΠ΅ ΠΏΠΎΡΡΡ
π ΠΡΠ½ΠΎΠ²Π½Π°Ρ Π²ΡΡΡΡΠΊΠ° Π³Π΅Π½Π΅ΡΠΈΡΡΠ΅ΡΡΡ Π·Π° ΡΡΠ΅Ρ ΡΠ΅ΠΊΠ»Π°ΠΌΡ Π² ΡΠΎΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΡΡ
ΡΠ΅ΡΡΡ
ΠΈ ΠΏΡΠΎΠ΄Π°ΠΆ Π²ΠΈΡΡΡΠ°Π»ΡΠ½ΡΡ
ΠΈΠ³ΡΠΎΠ²ΡΡ
ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΌΠ΅ΡΠΎΠ² Π² ΠΈΠ³ΡΠ°Ρ
.
β
ΠΡΡΡΡΠΊΠ° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΡΠ°ΡΡΡΡ Ρ
ΠΎΡΠΎΡΠΈΠΌΠΈ ΡΠ΅ΠΌΠΏΠ°ΠΌΠΈ. Π 1Π2021 Π²ΡΡΡΡΠΊΠ° Π²ΡΡΠΎΡΠ»Π° Π΄ΠΎ
58,3 ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΡΡΠ±Π»Π΅ΠΉ (+22,2% Π³/Π³). Π 1Π2021 ΡΠΎΡΡ
Π²ΡΡΡΡΠΊΠΈ/EBITDA ΠΏΠΎ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½ΡΠ°ΠΌ ΡΠΎΡΡΠ°Π²ΠΈΠ»: β Π‘ΠΎΡ. ΡΠ΅ΡΠΈΒ
27,5 ΠΌΠ»ΡΠ΄ (+15% / -4% Π³/Π³) β ΠΠ³ΡΡ
22,1 ΠΌΠ»ΡΠ΄ (+18% / +42% Π³/Π³) β ΠΠ½Π»Π°ΠΉΠ½ ΠΎΠ±ΡΠ°Π·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅
4,3 ΠΌΠ»ΡΠ΄ (+129% / Π² ΠΎΡΡΠΈΡΠ°ΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΡ Π²Π΅Π»ΠΈΡΠΈΠ½Ρ) β ΠΠΎΠ²ΡΠ΅ Π½Π°ΠΏΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡ
4,6 ΠΌΠ»ΡΠ΄ (+43% / -3% Π³/Π³)
β
ΠΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ ΠΏΡΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡΡΠ΅Ρ Π²ΡΡΡΡΠΊΡ Π²
2021 Π³ΠΎΠ΄Ρ Π΄ΠΎ 130 ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΡΡΠ±Π»Π΅ΠΉ (+30% ΠΊ 2020ΠΌΡ Π³ΠΎΠ΄Ρ). ΠΠ΅ΡΠΎΡΡΠ½ΠΎΡΡΡ Π΄ΠΎΡΡΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΡΠΈΡ
ΡΠ΅Π·ΡΠ»ΡΡΠ°ΡΠΎΠ² Π²ΡΡΠΎΠΊΠ°Ρ. ΠΠ΅ΡΠΌΠΎΡΡΡ Π½Π° ΡΠΎ, ΡΡΠΎ VK ΡΠΆΠ΅ Π½Π΅ ΡΠ°ΡΡΡΡΠ°Ρ ΡΠΎΡ. ΡΠ΅ΡΡ, ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ Π²ΡΡ Π±ΠΎΠ»ΡΡΠ΅ ΠΌΠΎΠ½Π΅ΡΠΈΠ·ΠΈΡΡΠ΅Ρ Π΅Ρ ΡΡΠ°ΡΡΠ½ΠΈΠΊΠΎΠ², ΡΡΠΎ ΠΏΠΎΠ²ΡΡΠ°Π΅Ρ ΠΌΠ°ΡΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½ΡΠ°. Π‘ΠΊΠΎΡΠ΅Π΅ Π²ΡΠ΅Π³ΠΎ, ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡΠ΅ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½ΡΡ Π±ΠΈΠ·Π½Π΅ΡΠ° Π½Π΅ΠΏΠ»ΠΎΡ
ΠΎ ΡΠ²Π΅Π»ΠΈΡΠ°Ρ EBITDA Π² 2021 Π³ΠΎΠ΄Ρ. ΠΡΠ΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Ρ, ΡΡΠΎ ΡΡΠΎΡ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°ΡΠ΅Π»Ρ Π±ΡΠ΄Π΅Ρ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ
24 ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΡΡΠ±Π»Π΅ΠΉ.
GeekBrains ΠΈ SkillBox ΠΌΠΎΠ³ΡΡ ΠΏΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΠΎ ΠΎΠΊΠ°Π·Π°ΡΡΡΡ ΠΈΠ½ΡΠ΅ΡΠ΅ΡΠ½ΡΠΌΠΈ Π±ΠΈΠ·Π½Π΅ΡΠ°ΠΌΠΈ Π² ΠΏΠ΅ΡΡΠΏΠ΅ΠΊΡΠΈΠ²Π΅ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΈΡ
Π»Π΅Ρ, Π²Π²ΠΈΠ΄Ρ ΠΈΡ
Π±ΡΡΡΡΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΎΡΡΠ°.
β
Π ΠΏΠ΅ΡΡΠΏΠ΅ΠΊΡΠΈΠ²Π΅ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΈΡ
Π»Π΅Ρ Π΅ΡΡΡ Π²Π΅ΡΠΎΡΡΠ½ΠΎΡΡΡ ΠΏΡΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΡ IPO ΠΈΠ³ΡΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½ΡΠ°, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΉ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ Π±ΡΡΡ Π΄ΠΎΡΠΎΠ³ΠΎ ΠΎΡΠ΅Π½Π΅Π½.
β
ΠΡΡΡΡΠΎΡΠ°ΡΡΡΡΠΈΠ΅ ΡΠΎΠ²ΠΌΠ΅ΡΡΠ½ΡΠ΅ ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΏΡΠΈΡΡΠΈΡ
(O2O ΠΈ Π‘Π AliExpress), ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ Π²
Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΠ΅ΡΡΠΏΠ΅ΠΊΡΠΈΠ²Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ Π²ΡΠΉΡΠΈ Π² ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ, ΡΡΠΎ ΡΡΡΠ΅ΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎ ΡΠ»ΡΡΡΠΈΡ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.
O2O ΡΡΠΎ Π‘Π ΡΠΎ ΡΠ±Π΅ΡΠΎΠΌ, ΠΊΠΎΡΠΎΡΠΎΠ΅ Π²ΠΊΠ»ΡΡΠ°Π΅Ρ Π² ΡΠ΅Π±Ρ Π‘ΠΈΡΠΈΠΌΠΎΠ±ΠΈΠ», Youdrive, Delivery Club, Π‘Π°ΠΌΠΎΠΊΠ°Ρ, ΠΡΡ
Π½Ρ Π½Π° ΡΠ°ΠΉΠΎΠ½Π΅.
β Π‘ΠΎΠ²ΠΌΠ΅ΡΡΠ½ΡΠ΅ ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΏΡΠΈΡΡΠΈΡ ΠΈ Π½Π΅ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½ΡΡ Π² Π³Π»ΡΠ±ΠΎΠΊΠΎΠΌ ΡΠ±ΡΡΠΊΠ΅. ΠΠΎ ΠΏΠ΅ΡΠ²ΠΎΠΉ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»ΠΈ Π‘Π Π΅ΡΠ΅ ΠΎΡΠ΅Π½Ρ Π΄Π°Π»Π΅ΠΊΠΎ. Π‘Π΅ΡΠ²ΠΈΡΡ Π΄ΠΎΡΡΠ°Π²ΠΊΠΈ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡ ΠΌΠ°ΡΠΆΡ
ΠΏΠΎ EBITDA -20% β ΡΡΠΎ ΠΎΡΠ΅Π½Ρ ΠΏΠ»ΠΎΡ
ΠΎ. ΠΠΎ ΠΈΠ·-Π·Π° Π±ΡΡΡΡΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΎΡΡΠ°, Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ, ΡΠΈΡΡΠ°ΡΠΈΡ Π²ΡΠΏΡΡΠΌΠΈΡΡΡ Π·Π° Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ Π»Π΅Ρ.
β ΠΠ΅ ΠΏΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌ Π‘Π ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ ΡΠ°ΡΠΊΡΡΠ²Π°Π΅Ρ Π½ΡΠΆΠ½ΡΡ Π΄Π»Ρ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ² ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΡ ΠΈΠ½ΡΠΎΡΠΌΠ°ΡΠΈΡ β ΠΏΠΎΠ²ΠΎΠ΄ Π·Π°Π΄ΡΠΌΠ°ΡΡΡΡ.
β
Π§ΡΠΎΠ±Ρ ΠΏΠΎ ΡΠΎΡΠ²Π°ΡΠ΄Π½ΡΠΌ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°ΡΠ΅Π»ΡΠΌ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ ΡΡΠΎΠΈΠ»Π° Ρ
ΠΎΡΡ Π±Ρ P/E = 10 β Π½ΡΠΆΠ½ΠΎ Π΄ΠΎΡΡΠΈΡΡ ΡΠΈΡΡΠΎΠΉ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»ΠΈ Π² ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅ 35 ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΡΡΠ±Π»Π΅ΠΉ. ΠΡΡΠ΄ Π»ΠΈ ΡΡΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΠ»ΡΡΠΈΡΡΡ Π΄ΠΎΡΡΠΈΡΡ Π·Π° 2-3 Π³ΠΎΠ΄Π°, Π° Π°ΠΊΡΠΈΠΈ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΡΡΠΎΡΠΌΠΈΡΡ Π² ΡΡΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ.
ΠΡΠ²ΠΎΠ΄
ΠΡΠ΅ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½ΡΡ, ΠΊΡΠΎΠΌΠ΅ ΠΈΠ³Ρ ΠΈ ΡΠΎΡ. ΡΠ΅ΡΠ΅ΠΉ β ΡΠ±ΡΡΠΎΡΠ½Ρ. ΠΡΠ΅Π½ΠΈΡΡ ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΈ Π½Π°ΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ Π²ΡΠΉΠ΄ΡΡ Π² ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ β ΠΎΡΠ΅Π½Ρ ΡΠ»ΠΎΠΆΠ½ΠΎ. 1 ΠΈΠ· 2 ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»ΡΠ½ΡΡ
ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠ² ΡΡΠ°Π³Π½ΠΈΡΡΠ΅Ρ (VK). ΠΠ΅Π· IPO ΠΈΠ³ΡΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠ΅Π³ΠΌΠ΅Π½ΡΠ°,
ΡΡΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½ΡΠ°Π»ΡΠ½ΠΎ, ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΡΠ°ΡΡΠΈ Π½Π΅ΠΊΡΠ΄Π°. ΠΡΠΌΠ°Ρ, ΡΡΠΎ Π±ΡΠ΄Π΅Ρ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡΡ ΠΊΡΠΏΠΈΡΡ Π΅ΡΠ΅ Π΄Π΅ΡΠ΅Π²Π»Π΅.
Π ΡΠ΅ΠΊΡΡΠΈΡ
ΡΡΠ»ΠΎΠ²ΠΈΡΡ
, Π·Π°Π΄ΡΠΌΠ°Π»ΡΡ Π±Ρ Π½Π°Π΄ ΠΏΠΎΠΊΡΠΏΠΊΠΎΠΉ ΠΏΡΠΈ ΡΠ΅Π½Π΅ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 1000.
ΠΠΎΠ΄ΠΏΠΈΡΡΠ²Π°ΠΉΡΠ΅ΡΡ Π½Π° ΠΌΠΎΠΉ ΡΠΊΡΠΎΠΌΠ½ΡΠΉ ΠΊΠ°Π½Π°Π»:Β t.me/taureninΒ Π΄Π΅Π»Π°Ρ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½ΡΠ΅ ΠΏΠΎΡΡΡ
ΠΠΊΠΎΡΠΈΡΡΠ΅ΠΌΠ° ΠΠ΅ΠΉΠ».ΡΡ
ΠΠ΅ ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ ΡΠ΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°ΡΠΈΠ΅ΠΉ