<HELP> for explanation

2010-11-01

11:47. Ренессанс-Капитал:

  • Сбербанк-преф - худшая бумага в российском банковском секторе в 2010
  • SBERP отстали от от обычки на 20пп, от индекса РТС на 10пп.
  • Дисконт префов к обычке теперь превышает 30%
  • Фундаментальная разница не оправдывает дисконт в 30%.
  • Вероятно, проблема в том, что SBERP в 9-10 раз менее ликвидны, чем обычка.
  • Кроме того, префы не будут участвовать в программе депозитарных расписок.
  • Префы торгуются при соотношении P/BV=1,3 при том что обычка на уровне 1,9.
  • Цель=$2,92, потенциал роста =30%
  • Исторически, дисконт в 30% не является экстремальным и может вырасти до 50-60%.

 


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP